Покупка акций J&J перед отчетом за третий квартал? Вот что вам следует знать.

Johnson & Johnson JNJ начнет сезон отчетности для сектора лекарств и биотехнологий, когда сообщит о результатах за третий квартал 2025 года 14 октября. Консенсус-прогноз Zacks для продаж и прибыли в третьем квартале составил $23.74 миллиарда и $2.77 на акцию соответственно. Консенсус-прогноз Zacks для прибыли на 2025 год остался неизменным на уровне $10.86 на акцию, в то время как прогноз для 2025 года вырос с $11.36 на акцию до $11.38 на акцию за последние 60 дней.

Движение оценок JNJ

Изображение: Zacks Investment Research

История сюрпризов по прибыли JNJ

Результаты этого здравоохранительного лидера были довольно впечатляющими, так как компания превысила ожидания по прибыли в каждом из четырех предыдущих кварталов. Она продемонстрировала средний сюрприз по прибыли в 5.73% за четыре квартала. В последнем отчете компания показала сюрприз по прибыли в 4.14%.

Изображение: Zacks Investment Research

Цена акций JNJ и сюрприз EPS

У J&J имеется Earnings ESP +2.17% и ранг Zacks #3 (Держать), что указывает на вероятный положительный сюрприз. Согласно нашей проверенной модели, компании с комбинацией положительного Earnings ESP и ранга Zacks #1 (Сильная покупка), #2 (Покупка) или #3 имеют хорошие шансы на превышение прибыли. Вы можете открыть для себя лучшие акции для покупки или продажи до их отчетности с помощью нашего фильтра Earnings ESP.

Факторы, формирующие предстоящие результаты JNJ

Ожидается, что продажи в сегменте Инновационных Лекарств J&J были обусловлены ростом продаж ключевых продуктов, таких как Darzalex, Tremfya и Erleada, благодаря сильному росту рынка и увеличению доли.

Для Darzalex консенсус-прогноз составляет $3.63 миллиарда, в то время как наша модель оценивает продажи в $3.67 миллиарда.

Консенсус-прогноз Zacks для Tremfya составляет $1.3 миллиарда, в то время как наша модель оценивает его в $1.28 миллиарда.

Консенсус-прогноз Zacks для продаж Erleada составляет $947.0 миллионов, в то время как наша модель прогнозирует $952.0 миллиона.

Другие продукты, такие как Xarelto и Simponi/Simponi Aria, вероятно, покажут рост. Быстрая адаптация новых препаратов, таких как Carvykti, Tecvayli, Talvey, Rybrevant, а также Lazcluze и Spravato, вероятно, способствовала росту выручки.

Продажи ключевого препарата Stelara, вероятно, снизились из-за влияния конкуренции со стороны биосимиляров. Несколько биосимилярных версий Stelara были запущены в Соединенных Штатах в 2025 году. Согласно соглашениям о патентах и лицензиях, Amgen AMGN, Teva Pharmaceutical Industries TEVA, Samsung Bioepis/Sandoz и некоторые другие компании уже запустили биосимиляры Stelara в этом году. Патентный срок действия Stelara негативно сказался на росте сегмента Инновационных Лекарств на 1170 базисных пунктов. Мы ожидаем, что негативное влияние будет более выраженным в третьем квартале, так как количество новых биосимиляров, вероятно, увеличилось.

Консенсус-прогноз Zacks для продаж Stelara составляет $1.54 миллиарда, в то время как наша модель прогнозирует $1.56 миллиарда.

Продажи Imbruvica, вероятно, снизились из-за растущего конкурентного давления в Соединенных Штатах из-за новой оральной конкуренции и влияния редизайна Medicare Part D. Консенсус-прогноз Zacks для Imbruvica составляет $683.0 миллиона, в то время как наша модель указывает на продажи в $674.6 миллиона.

Конкуренция со стороны дженериков/биосимиляров для таких препаратов, как Zytiga и Remicade, вероятно, негативно сказалась на выручке. Негативное влияние редизайна Part D, вероятно, сказалось на продажах препаратов, таких как Stelara, Imbruvica, Tremfya и Erleada.

Консенсус-прогноз Zacks для подразделения Инновационных Лекарств J&J составляет $5.25 миллиарда, в то время как наш прогноз составляет $15.28 миллиарда.

В апреле FDA одобрило моноклональное антитело J&J, Imaavy (nipocalimab), для его первого показания — генерализованного миастении гравис, аутоантитенного заболевания. Инвесторы будут внимательно следить за первыми данными о продажах препарата на конференц-колле по результатам третьего квартала.

Бизнес MedTech J&J улучшился по сравнению с первым кварталом, благодаря вновь приобретенным кардиоваскулярным компаниям, Abiomed и Shockwave, а также в области хирургического зрения и закрытия ран в хирургии. Ожидается, что сегмент MedTech продолжит демонстрировать сильный импульс в кардиоваскулярной области, хирургии и зрении в третьем квартале, поддерживаемый увеличением спроса на новые продукты.

Бизнес MedTech J&J сталкивается с продолжающимися проблемами в Азиатско-Тихоокеанском регионе, особенно в Китае, где продажи страдают от влияния программы закупок на основе объема (VBP). VBP представляет собой усилие по контролю затрат, инициированное правительством в Китае. Ожидается, что продажи в Китае продолжат страдать от влияния программы VBP в третьем квартале.

Консенсус-прогноз Zacks для сегмента MedTech J&J составляет $8.35 миллиарда, в то время как наш прогноз составляет $8.41 миллиарда.

Тем не менее, результаты одного квартала не являются столь важными для долгосрочных инвесторов. Давайте более подробно рассмотрим, стоит ли покупать, продавать или удерживать акции J&J перед отчетностью.

Производительность акций JNJ и оценка

Акции J&J превзошли отрасль с начала года. Акции выросли на 32.2% с начала года по сравнению с ростом на 7.8% в отрасли. Акции также превзошли сектор, а также S&P 500, как видно из приведенной ниже диаграммы.

Акции JNJ превосходят отрасль, сектор и S&P 500

Изображение: Zacks Investment Research

С точки зрения оценки акции J&J несколько дороги. Исходя из коэффициента цена/прибыль, акции компании в настоящее время торгуются по 16.97 к будущей прибыли, что выше 15.88 для отрасли. Акции также торгуются выше своего пятилетнего среднего значения в 15.64.

Оценка акций JNJ

Изображение: Zacks Investment Research

Главной силой J&J является его диверсифицированная бизнес-модель. С полной сепарацией сегмента потребительского здравоохранения в прошлом году в новую компанию под названием Kenvue KVUE, J&J стал двусекторной компанией, сосредоточенной на фармацевтическом и MedTech направлениях.

Сегмент Инновационных Лекарств J&J показывает тенденцию роста. Продажи сегмента выросли на 2.4% в первой половине 2025 года на органической основе, несмотря на утрату эксклюзивности для блокбастера, такого как Stelara, и негативное влияние редизайна Part D. J&J ожидает продолжения роста во второй половине 2025 года, основанного на своих ключевых продуктах, таких как Darzalex, Tremfya, Spravato и Erleada, новых препаратах, таких как Carvykti, Tecvayli и Talvey, а также новых показаниях для Tremfya и Rybrevant.

Продажи сегмента MedTech J&J улучшились во втором квартале по сравнению с первым, благодаря кардиоваскулярной области, хирургии и зрению, которые, вероятно, также будут способствовать росту во второй половине года.

J&J также активно развивает свой портфель, достигая значительных клинических и регуляторных вех, которые помогут ускорить рост во второй половине десятилетия. J&J также активно проводит сделки по слияниям и поглощениям, с последним приобретением Intra-Cellular Therapies, что укрепляет его присутствие на рынке неврологических и психиатрических препаратов.

Патентный срок действия Stelara, влияние редизайна Part D и проблемы MedTech в Китае являются значительными препятствиями для J&J в 2025 году. Неопределенность вокруг нерешенных правовых вопросов сохраняется. Тем не менее, компания выглядит довольно уверенно в том, что сможет справиться с этими вызовами.

Оставайтесь инвестированными в акции J&J

J&J демонстрировала стабильный рост выручки и EPS на протяжении многих лет. Независимо от того, как будут развиваться результаты второго квартала, стоит рассмотреть возможность оставаться инвестированным в JNJ, учитывая рост цен на акции в этом году, растущие прогнозы и приемлемую оценку.

J&J считает 2025 год «катализаторным», позиционируя компанию для роста во второй половине десятилетия. J&J ожидает, что операционный рост продаж как в сегменте Инновационных Лекарств, так и в MedTech будет выше во второй половине года, чем в первой. В то время как недавно запущенные продукты должны способствовать росту в сегменте Инновационных Лекарств во второй половине года, сегмент MedTech может выиграть от новых продуктов и более легких сравнений. J&J ожидает, что рост ускорится с 2026 года.

Вы можете увидеть полный список акций Zacks с рейтингом #1 сегодня здесь.

Главный исследователь Zacks выбирает акцию, наиболее вероятно, что она «по крайней мере удвоится»

Наши эксперты раскрыли свои Топ 5 рекомендаций с потенциалом удвоения денег – и директор по исследованию Шераз Миан считает, что одна из них превосходит другие. Конечно, все наши рекомендации не являются победителями, но эта может значительно превзойти предыдущие рекомендации, такие как Hims & Hers Health, которые выросли на +209%.

Смотрите нашу акцию для удвоения (плюс 4 претендента) >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод