Покупатели сохраняют осторожность

Накануне американский рынок закрылся смешанно: Dow Jones вырос на 0,35%, S&P 500 снизился на 0,10%, Nasdaq Composite потерял 0,43%. Под давлением оставались отдельные крупные технологические бумаги и нефтегазовый сектор на фоне снижения цен на нефть. Сегодня инвесторы также ждут новых данных по инфляции в США, которые могут повлиять на ожидания по дальнейшей политике ФРС.

Акции Micron резко выросли на постмаркете после сильной квартальной отчетности и прогноза, который поддержал ожидания устойчивого спроса на память для AI-инфраструктуры. Бумаги Qualcomm также заметно укрепляются после повышения прогноза по выручке. Эти новости помогают рынку частично восстановиться после снижения технологических бумаг в предыдущие сессии.

Лидерами роста на американском рынке по итогам предыдущей сессии стали бумаги Home Depot (+4,8%), Sherwin-Williams (+3,17%), 3M (+2,51%), PPG Industries (+2,79%), Johnson & Johnson (+0,80%) и Procter & Gamble (+0,78%). Поддержку рынку оказали бумаги промышленных и потребительских компаний, а также снижение нефти, которое помогло travel- и consumer-сегментам. Лидерами снижения среди крупных эмитентов стали Oracle (-4,62%), Microsoft (-2,27%), Chevron (-2,6%), Exxon Mobil (-2,0%), NXP Semiconductors (-1,63%) и Alphabet (-0,24%). Давление на рынок оказали технологические мегакэпы и нефтяные компании: первые снижались из-за сохраняющихся опасений по поводу высоких оценок AI-сегмента, вторые - вслед за падением Brent примерно на 3,8%.

Азиатские рынки в четверг в основном выросли вслед за восстановлением интереса к технологическому сектору. Поводом стала сильная отчетность Micron и позитивные сигналы по спросу на память для AI-инфраструктуры. Nikkei 225 вырос более чем на 4%, южнокорейский Kospi прибавил около 5,2-5,5%, индекс MSCI Asia ex-Japan поднялся примерно на 1,6%.

Лидерами роста стали бумаги чипмейкеров и производителей оборудования для полупроводников. В Южной Корее акции SK Hynix выросли примерно на 11,6%, Samsung Electronics прибавили около 6,2%. В Японии сильно выросли бумаги Advantest и Tokyo Electron. При этом слабее выглядели рынки Гонконга и Австралии: Hang Seng снижался примерно на 1,4%, австралийский ASX 200 терял около 0,5% на фоне давления на сырьевые и энергетические бумаги.

Европейские индексы в первые часы торгов четверга растут вслед за азиатскими площадками и фьючерсами на США. Stoxx Europe 600 прибавляет около 0,5%, DAX находится в районе 24,7 тыс. пунктов, FTSE 100 держится около 10,46 тыс. пунктов. Главным драйвером остается восстановление технологического сектора после сильной отчетности Micron.

Лучше рынка выглядят европейские производители полупроводников и оборудования для отрасли. Акции ASML растут примерно на 3,9%, Infineon - примерно на 5%, ASM International - более чем на 5%, BE Semiconductor - около 4,9%. Давление сохраняется в нефтегазовом и сырьевом секторах на фоне снижения нефти: слабее рынка выглядят Shell, TotalEnergies и отдельные металлургические компании.

Российский рынок акций в четверг, 25 июня, в начале торгов пытается восстановиться после сильного снижения предыдущей сессии. Индекс МосБиржи растет на 0,54% и составляет 2255,5 пункта. Отскок выглядит сдержанным: рынок остается ниже 2300 пунктов, а покупатели сохраняют осторожность из-за слабой нефти, санкционной повестки и жесткой риторики ЦБ после снижения ключевой ставки до 14,25%.

Дополнительным фактором для российского рынка остается внешний политический фон. Инвесторы продолжают учитывать заявления стран G7 о готовности усиливать санкции против России, включая ограничения против нефтегазового сектора, а также сообщения об ударах по инфраструктуре, которые усиливают неопределенность вокруг энергетики, логистики и топливного рынка. Недельная инфляция за период с 16 по 22 июня составила 0,25% после 0,15% неделей ранее, с начала месяца цены выросли на 0,63%, с начала года - на 3,94%. Эти данные поддерживают осторожные ожидания по дальнейшему смягчению ДКП.

Лидерами роста стали бумаги ЦИАНа (+1,15%), «Группы Позитив» (+3,39%), НОВАТЭКа (+0,92%), АФК «Система» (+1,0%), Ozon (+1,4%), обыкновенные акции «Татнефти» (+1,22%), «Газпрома» (+0,95%), «Яндекса» (+1,22%) и «ЛУКОЙЛа» (+0,97%). Лидерами снижения стали акции НЛМК (-3,01%), ЭН+ ГРУП (-1,29%), «ФосАгро» (-2,90%), MDMG (-1,32%), «Совкомфлота» (-0,86%), Фосагро (-2,79%), Алроса (-1,96%) и банка «Санкт-Петербург» (-1,58%).

Техническая картина

Индекс МосБиржи. Индекс МосБиржи находится на уровне 2 254,3 пункта. При сохранении негативного новостного фона индекс может достичь уровня поддержки в районе 2 230 пунктов. В случае улучшения настроений на рынке индекс может вернуться в диапазон 2 400 – 2 500 пунктов.

S&P 500. Индекс S&P 500 торгуется на уровне 7 358,2 пункта. При отсутствии ухудшения внешнего фона, индекс может достичь уровня сопротивления 7 400 пунктов. В случае ухудшения рыночных условий не исключена коррекция до уровня поддержки 7 230 пунктов. 

Euro STOXX 600. Индекс STOXX 600 торгуется на уровне 638,2. При реализации позитивного сценария индекс может достичь уровня сопротивления в 650 пунктов. В случае ухудшения рыночных настроений возможна коррекция к уровню поддержки 630 пунктов, а затем в диапазон 600 - 620 пунктов.

CSI 300. Индекс CSI 300 торгуется на уровне 5 020,1 пунктов. В случае улучшения настроений на рынке индекс может достичь уровня сопротивления 5 000 пунктов. При ухудшении рыночных настроений индекс, напротив, может вернуться в диапазон 4 800 – 4 900 пунктов.

Настоящий материал отражает профессиональное мнение аналитиков ФГ «Финам». Любая информация и любые суждения, приведенные в данном материале, являются суждением на момент его публикации и могут быть изменены без предварительного уведомления. Ни ФГ «Финам», ни ее сотрудники не несут ответственности за действия третьих лиц, предпринятые ими на основе предоставленной информации. При использовании материала ссылка на первоисточник обязательна. Любые изменения материала со стороны третьих лиц должны быть согласованы с ФГ «Финам».