Покупать, продавать или удерживать акции JD.com? Ключевые советы перед отчётом за третий квартал

JD.com JD планирует опубликовать результаты за третий квартал 2025 года 13 ноября.

По прогнозам консенсуса Zacks, выручка за третий квартал составит 41,33 миллиарда долларов, что указывает на рост на 11,4% по сравнению с показателем аналогичного квартала прошлого года.

Консенсусный прогноз по прибыли составляет 46 центов на акцию, что предполагает снижение на 62,9% по сравнению с показателем аналогичного квартала прошлого года. Прогнозы увеличились на два цента за последние 30 дней.

История сюрпризов по прибыли JD

В последнем отчете компания продемонстрировала сюрприз по прибыли в 13,76%. Прибыль компании превысила консенсусный прогноз Zacks в каждом из четырех предыдущих кварталов, средний сюрприз составил 18,89%.

Цена акций JD.com, консенсус и сюрприз по EPS

Шепоты о прибыли для JD

Наша проверенная модель не предсказывает уверенно превышение прибыли для JD.com в этот раз. Комбинация положительного Earnings ESP и рейтинга Zacks #1 (Сильная покупка), #2 (Покупка) или #3 (Держать) увеличивает шансы на превышение прибыли. Вы можете обнаружить лучшие акции для покупки или продажи до их отчета с помощью нашего фильтра Earnings ESP.

У JD Earnings ESP составляет -3,30%, а рейтинг Zacks #3 в настоящее время. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

Факторы, влияющие на предстоящие результаты JD

JD.com вошла в третий квартал 2025 года с ускоряющимся импульсом после результатов второго квартала, которые показали рост выручки на 22% в годовом исчислении. Количество активных клиентов JD и частота покупок пользователей увеличились более чем на 40%, что указывает на укрепление вовлеченности в основных розничных операциях и новых инициативах.

Ожидается, что третий квартал отразит продолжающуюся силу JD Retail, которая показала рост выручки на 21% и операционную маржу 4,5% в предыдущем периоде. Категории электроники и бытовой техники, вероятно, выиграли от государственных стимулов на обмен, в то время как общий ассортимент товаров продолжал демонстрировать рост, поддерживаемый стабильной работой супермаркетов. Ожидается, что доходы от маркетплейса и маркетинга продолжат свою недавнюю тенденцию роста, хотя и медленнее на фоне более осторожной потребительской среды.

JD Food Delivery, запущенный в феврале, вероятно, оставался в центре внимания в течение квартала. Сегмент расширил свою логистическую сеть и базу торговцев после активной деятельности во время промоции 618 в июне, но высокие операционные и рекламные расходы, возможно, ограничили прибыльность. Внедрение 7Fresh Kitchen, направленного на разработку собственных предложений через партнерство в цепочке поставок, могло добавить дифференциацию, но также увеличило операционную сложность.

В течение квартала JD объявила о добровольном публичном предложении о поглощении CECONOMY AG, материнской компании MediaMarkt и Saturn, в предложенной сделке на сумму 2,2 миллиарда евро. Сделка подчеркивает стремление JD к международной диверсификации, но вводит регуляторные и интеграционные сложности. Конкуренция на отечественном рынке доставки еды оставалась высокой, что, вероятно, негативно сказалось на ближайших маржах, несмотря на продолжающиеся усилия по улучшению логистической эффективности и интеграции экосистемы.

Производительность акций JD и оценка акций

Акции JD.com упали на 8,3% с начала года (YTD) по сравнению с ростом на 14,9% в секторе интернет-торговли, 8,1% в секторе розничной торговли и 16,1% в индексе S&P 500.

JD также отстает от своих отраслевых коллег, таких как Amazon AMZN, Alibaba BABA и PDD Holdings PDD. Акции Amazon и PDD Holdings увеличились на 11,4%, 96,2% и 40% соответственно за тот же период.

Производительность акций JD с начала года

С точки зрения оценки, JD в настоящее время торгуется по прогнозируемому P/E за 12 месяцев на уровне 9,06X, что значительно ниже 25,33X в индустрии интернет-торговли Zacks. Это предполагает, что инвесторы могут платить более низкую цену относительно ожидаемого роста прибыли компании.

Соотношение P/E JD F12M показывает дисконтовую оценку

Инвестиционные соображения

JD.com входит в третий квартал 2025 года с обнадеживающими ожиданиями роста по сравнению с прошлым годом, поддерживаемыми стабильной работой в основных розничных операциях и осторожным расширением в новых бизнес-линиях. Однако текущие инвестиции компании в доставку еды, логистическую инфраструктуру и международные проекты, вероятно, негативно скажутся на ближайшей прибыльности. Несмотря на то, что государственные стимулы на обмен и рекламная активность поддержали спрос на электронику и общий ассортимент товаров, операционное плечо может оставаться ограниченным, поскольку JD продолжает масштабировать недавно запущенные инициативы, такие как JD Food Delivery и 7Fresh Kitchen.

Предложенная покупка CECONOMY представляет собой долгосрочную возможность расширения на европейский рынок, хотя она вводит регуляторные и интеграционные сложности. Конкуренция на рынке доставки еды и электронной коммерции в Китае также остается высокой, что может ограничить восстановление маржи в новых сегментах. Прогнозируемый P/E JD составляет 9,06X, что значительно ниже среднего по отрасли, указывает на разумную оценку, но также отражает осторожность инвесторов в отношении качества прибыли и рисков исполнения.

Заключение

JD.com сохраняет стабильный профиль роста, поддерживаемый устойчивым спросом в розничной торговле и стратегическими усилиями по диверсификации. Однако высокие расходы на логистику, расширение нового бизнеса и международные проекты могут удерживать операционные маржи под давлением в краткосрочной перспективе. По сравнению с такими конкурентами, как Amazon, Alibaba и PDD Holdings, JD остается в фазе, ориентированной на инвестиции, сосредоточенной на долгосрочном развитии экосистемы, а не на немедленном восстановлении прибыли. Оценка компании представляет собой потенциальный рост для долгосрочных инвесторов, но терпеливый подход может быть разумным, с возможным повторным входом, как только стабильность маржи и видимость прибыли улучшатся.

5 акций, которые могут удвоиться

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как любимая акция, которая может вырасти на +100% или более в ближайшие месяцы. Они включают

Акция #1: Разрушительная сила с заметным ростом и устойчивостью

Акция #2: Оптимистичные знаки, сигнализирующие о покупке на просадках

Акция #3: Одна из самых привлекательных инвестиций на рынке

Акция #4: Лидер в горячей индустрии, готовый к росту

Акция #5: Современная омни-канальная платформа, готовая к рывку

Большинство акций в этом отчете остаются вне поля зрения Уолл-Стрит, что предоставляет отличную возможность войти на начальном этапе. Хотя не все рекомендации могут оказаться удачными, предыдущие рекомендации выросли на +171%, +209% и +232%.

Скачайте Atomic Opportunity: Возвращение ядерной энергии бесплатно сегодня.

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод