Покупать, продавать или держать акции IREN? Ключевые советы перед отчетом за 4 квартал.

IREN Limited (IREN) собирается опубликовать результаты за четвертый квартал финансового 2025 года 28 августа. Консенсусный прогноз Zacks по прибыли остался на уровне 17 центов на акцию за последние 30 дней. Консенсусный показатель по выручке составляет 193,8 миллиона долларов. IREN получает выгоду от растущих доходов от майнинга биткойнов, которые выросли на 24% по сравнению с прошлым годом, составив 141,2 миллиона долларов в третьем квартале финансового 2025 года. Компания добыла 1 514 биткойнов в третьем квартале финансового 2025 года по сравнению с 1 347 в предыдущем квартале. Доходы от услуг AI Cloud выросли на 33% по сравнению с прошлым годом и составили 3,6 миллиона долларов. Компания поставляет вычислительные мощности под собственным брендом ведущим провайдерам AI Cloud в США.

IREN Limited Цена и Удивление EPS

Давайте посмотрим, как обстоят дела у IREN перед этим объявлением:

Факторы, которые следует учитывать для 4 квартала IREN

Ожидается, что результаты IREN за финансовый четвертый квартал будут благоприятными благодаря более высоким доходам от биткойнов. В апреле, мае и июне IREN сообщила о месячных доходах в 50,1 миллиона долларов, 64,7 миллиона долларов и 65,5 миллиона долларов соответственно от майнинга биткойнов. Реализация через цены на биткойны значительно возросла в квартале, который будет отчетным. Доходы от каждого добытого биткойна составили 86 522 долларов в апреле, 103 345 долларов в мае и 105 730 долларов в июне.

IREN Limited является одним из крупнейших и самых низкозатратных майнеров биткойнов в мире, достигнув роста хешрейта на 326% по сравнению с прошлым годом в третьем квартале финансового 2025 года. IREN достигла своей цели по установленному хешрейту в 50 EH/s в июне. 50 EH/s генерирует примерно 830 миллионов долларов годовой прибыли от оборудования. Ожидается, что снижение затрат на электроэнергию способствовало увеличению маржи в квартале, который будет отчетным. Чистая стоимость электроэнергии на один добытый биткойн составила 26 259 долларов в июне, что ниже 27 033 долларов, зафиксированных в мае, и 24 381 долларов в апреле.

Сильный рост выручки, а также расширение маржи за финансовый четвертый квартал 2025 года, как ожидается, увеличат прибыльность. Прибыль от оборудования составила 49,2 миллиона долларов в июне, что выше 47,8 миллиона долларов в мае и 36 миллионов долларов в апреле.

Доходы от услуг AI Cloud составили 2 миллиона долларов в апреле, 2,2 миллиона долларов в мае и 2,2 миллиона долларов в июне. Расширение операций AI Cloud благоприятно сказывается на IREN, которая управляет 660 МВт дата-центров и ожидает расширение до 910 МВт в 2025 году.

IREN Акции Превосходят Сектор

Акции IREN Limited выросли на 134,1% с начала года по сравнению с доходностью сектора финансов Zacks в 11,8%. Акции значительно опередили ближайших конкурентов, таких как Strategy MSTR и CleanSpark CLSK, акции которых выросли на 21,3% и 5,1% соответственно.

IREN Акции Производительность

Источник изображения: Zacks Investment Research

Акции IREN Limited не так уж дешевы, так как оценка Value Score F предполагает растянутую оценку в данный момент.

С точки зрения прогнозируемого соотношения цена/денежный поток за 12 месяцев, IREN торгуется на уровне 81,93X, что выше 26,32X в секторе финансовых услуг Zacks.

Оценка: IREN Торгуется с Премией

Источник изображения: Zacks Investment Research

Расширяющийся GPU Флот IREN Способствует Перспективам

IREN укрепила свои позиции как мощная инфраструктура с обязательным соглашением о подключении к сети мощностью 600 МВт для своего проекта Sweetwater 2. Это развитие увеличивает общую защищенную мощность компании в Западном Техасе до впечатляющих 2,75 гигавата. Ожидаемые вехи компании включают запуск Sweetwater 1 в апреле 2026 года и Sweetwater 2 в конце 2027 года, что является значительными катализаторами для будущего роста.

IREN управляет 660 МВт дата-центров и ожидает расширение до 910 МВт в 2025 году. Объявление о Horizon 1, дата-центре мощностью 50 МВт с жидкостным охлаждением, специально разработанном для AI и высокопроизводительных вычислительных нагрузок, представляет собой стратегический поворот IREN к более ценным услугам. Это учреждение поддерживает прямое жидкостное охлаждение к чипам и резервирование электропитания с возможностями плотности стоек 200 кВт, специально разработанными для поддержки следующих поколений GPU NVIDIA NVDA Blackwell. Horizon 1 остается на пути к поставке в четвертом квартале 2025 года.

Компания приобрела 2,4 тыс. современных GPU NVIDIA Blackwell B200 и B300, которые будут установлены в течение следующих месяцев на кампусе IREN в Принс-Джордж, Британская Колумбия. В сочетании с существующими 1,9 тыс. GPU Hopper это расширение увеличивает флот IREN до примерно 4,3 тыс. GPU NVIDIA. При поддержке 50 МВт выделенной мощности Принс-Джордж может разместить более 20 000 GPU Blackwell.

IREN расширяет свой GPU флот с покупкой дополнительных 4,2 тыс. GPU Blackwell B200 от NVIDIA, которые будут установлены на кампусе IREN в Принс-Джордж. Это удваивает общий флот IREN Limited до примерно 8,5 тыс. GPU NVIDIA, состоящих из 0,8 тыс. NVIDIA H100, 1,1 тыс. NVIDIA H100, 5,4 тыс. NVIDIA H100 и 1,2 тыс. NVIDIA B300.

Вот Почему IREN Сейчас Держать

Долгосрочные перспективы IREN Limited зависят от расширяющегося GPU флота и партнерства с NVIDIA. Однако компания сталкивается с жесткой конкуренцией со стороны Strategy и CleanSpark на рынке майнинга биткойнов.

Strategy получает выгоду от увеличения доходности биткойнов, которая достигла 19,7% в конце второго квартала 2025 года и 25% с начала года. Strategy теперь ожидает достижения доходности биткойнов в 30% и 20 миллиардов долларов прибыли, если цена биткойна достигнет 150 000 долларов к концу года. CleanSpark произвела 2 012 биткойнов, что на 28% больше по сравнению с прошлым годом в третьем квартале финансового 2025 года.

Таким образом, жесткая конкуренция и растянутая оценка делают акции IREN рискованными в данный момент.

IREN Limited в настоящее время имеет рейтинг Zacks #3 (Держать), что подразумевает, что инвесторы должны дождаться благоприятной точки входа для накопления акций. Полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) вы можете найти здесь.

За пределами NVIDIA: Вторая волна AI здесь

Революция AI уже сделала миллионеров. Но акции, о которых все знают, вряд ли продолжат приносить самые большие прибыли. Малоизвестные AI-компании, решающие самые большие проблемы мира, могут быть более прибыльными в предстоящие месяцы и годы.

Смотрите "вторую волну" акций AI сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете загрузить 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод