Покупать "ЛУКОЙЛ" без коррекции крайне опасно
Всех приветствую! По традиции начну с новостей.
В мире на неделе “быки” «правили балом». Росли практически все активы, американские индексы, сырье и крипта. Полная неадекватность рынков в моменте. Многие верят, что ФРС будет снижать ставки, и, скорее всего, продолжается “бычья” вакханалия по всему рынку, а это откровенный хайп. Никто не знает что будет делать ФРС, но в мире «все физики» обладают эмоциями такими как жадность, алчность и страх! И «большие деньги» этим успешно манипулируют и пользуются, загоняя «толпу» в активы, от которых сами и избавляются! Таков рынок везде, есть «умные деньги», и есть «улица», и практика показывает, что «улицу» к прибыли в конечном смысле никогда не везут!
Касательно американского рынка. Статистически, в случае победы на выборах кандидата от не правящей партии фондовый рынок может быть под давлением, а перед этим тот же фьючерс на S&P аномально растет, так что быки могут попасть в «бычью» ловушку… Конечно это не значит, что надо уже торговать от продажи (особенно на новых хаях), но фиксировать лонги, я считаю, можно начинать. В V-ой волне торговать спекулятивно от лонга в условиях потенциальной дивергенции нужно крайне аккуратно, либо инвестиционно держать позицию, двигая стопы по ходу роста...Это касается всех рынков!
При этом ряд американских банков снова падают в цене, так акции банка New York Community Bank обвалились уже на 38% тупо на опасениях рынка, из-за проблем с портфелем коммерческой недвижимости. А ведь кризис 2008 года так и начинался.. Был аномальный рост также, а потом был обвал почти на 50%.
В тоже время китайский индекс SSE Composite пилится аж с 2015 года, а ведь из Китая может начаться кризис недвижимости…
Гадать, кто победит в США неблагодарное дело, но если победит Трамп, то снова возможно продолжение «торговой войны» с Китаем, у которого и без того с экономикой уже не очень… Кризис недвижимости в Китае аукнется во всем мире. Китайские инвесторы и их кредиторы вывешивают знаки «Продается» на своей недвижимости по всему миру. Им нужны деньги, поэтому нет времени думать о рисках, связанных с возможным обвалом на рынке. От того, за сколько они сумеют продать свои активы, зависит масштаб проблемы в отрасли в целом.
И ЕЦБ предупреждает банки о последствиях плохого управления рисками относительно сектора недвижимости. Коммерческая недвижимость находится в центре внимания органов надзора ЕЦБ — BBG.
К чему это я веду? Предсказывать кризис дело неблагодарное, его может и вообще не быть. Но мировая инфляция просто так не исчезнет, значит либо будет кризис, либо мировой передел, и по любому простые люди и инвесторы пострадают... Год 2024 — високосный, четный (большинство рецессий происходило именно по четным годам (2008, 2014…), и конечно 2024 — год выборов в РФ и США…
Это в мире! У нас свои истории!
Нас снова ждет короткая неделя, это надо иметь ввиду!
Выступил Путин перед Федеральным собранием. То, что он сказал — сплошной популизм (напоминаю, обращение к Федеральному собранию было не только обращением, но и предвыборной агитацией). Наобещал очень много, но хватит ли средств? Общая стоимость обещаний Владимира Путина во время послания Федеральному Собранию превысила 10 трлн рублей. Это соответствует примерно трети бюджета России за 2023 год (32,4 трлн). До 2030 года еще очень много времени, и я не спорю, планы грандиозные. Но для исполнения этого нужны средства, а бюджету сейчас мягко скажем не сладко…
Решил снова проверить состояние наших нефтяных доходов, цена URALS на момент проверки была $71,58, курс доллара = 91,67, итого цена бочки нефти в рублях = 6561, а в бюджете «зашита» цена 6424 рубля за бочку нефти…Т.е. пока все хорошо, но с учетом "предновогодней и постновогодней" практики искусственно удерживать доллар по большому счету на месте, дефицитность бюджета еще увеличилась, и после выборов у правительства не останется шансов, как снова девальвировать рубль (тем более что срок обязательной конвертации валютной выручки экспортерами действует аккурат до марта). Все пока в рамках моих прогнозов — впереди выборы, а после них у президента и его команды будут развязаны руки (причем не важно, будут санкции на НКЦ или нет в будущем), и мы сможем увидеть рост валюты и очередные «добровольно-принудительные» поборы с компаний, также разного рода увеличение налогов, НДПИ и т.д.
Ну и конечно предложение Путина по налогам! Я сильно сомневаюсь, что в сторону уменьшения. Каждый думает свое, но я почти уверен, что налоги (для «богатых» компаний и частных лиц) могут быть повышены!
Нефть.
По поводу нефти — "Доходы СА от экспорта нефти упали до $248 млрд. в 2023 году, что близко к -$80 млрд. в годовом исчислении, и привели ее бюджет к дефициту». И снова вспоминается недавнее утверждение Новака — «Страны ОПЕК+ готовы принять при необходимости новые меры на рынке нефти. Дополнительные решения по уровню добычи в рамках ОПЕК+ могут приниматься при необходимости в любой момент “в обе стороны”.
Ожидания рынков того, что ОПЕК+ продлят добровольные сокращения добычи нефти и во 2кв и даже возможно до конца 2024г, скорее всего, будут удерживать нефть > $80. Но и исключать нельзя, что в стане ОПЕК могут прекратить сокращение добычи нефти… Короче говоря лотерея… В случае падения нефти = проблема с российским бюджетом, и решать эту проблему можно будет только путем девальвации рубля (ну и, конечно, поборами в бюджет, не смотря на уверения Минфина в их одноразовости, и повышением НДПИ).
Вышла новость на выходных — ОПЕК+ продлят сокращение добычи нефти до конца 2кв 2024г — BBG. И Новак сообщил, что Россия приняла решение сократить добычу и поставки нефти во второй квартал 2024 года на 471 тыс. б/с .
Посмотрим на реакцию…
Технически нефть на днях пока пилится под зоной сопротивления $82,7-$84,1… В глобальном плане пока ничего не понятно, нефть может стоить как $60, так и $120 - ничего исключать нельзя. Я постоянно говорю, про ценообразование нефти — есть объективные факторы ценообразования нефти — противостояние ОПЕК и США, возможный развал ОПЕК из-за невозможности поддерживать ограничения по добычи другими странами, также инфляция, которая может вырасти на росте этой самой нефти… Но есть еще и геополитическая составляющая, которую просто невозможно просчитать. Пила в самом разгаре, в глобальном плане пока ничего не понятно… Что должно произойти чтобы нефть начала ходить!
Поступил вопрос в канале про нефть… «Такое топтание может закончится только мощным импульсом в какую то сторону». То, что рано или поздно в нефти может быть мощное движение для меня очевидно, но вопрос - в какую сторону? Если вверх - то хоть какое-то фундаментальное объяснение росту!
Валютный рынок.
Санкций против НКЦ пока не ввели, это позитив. Оно и понятно — торговля с РФ все-таки происходит... Но риски введения все равно остаются.
К концу следующего месяца эксперты ждут повторения игры на укрепление рубля . Меры по обязательной продаже валютной выручки показали эффективность - Белоусов. При этом срок обязательной конвертации валютной выручки экспортерами действует аккурат до марта. Будет пролонгация или нет — огромный вопрос, гадать бессмысленно, но я не верю в пролонгацию… А там посмотрим. Тем более Набиуллина ответила на вопрос о курсе рубля после марта — «Курс плавающий, прогнозов не даем». Иными словами, после выборов возможно его «отпустят» - об этом я постоянно говорю - покупайте нал.
В паре USDRUB (да и CNYRUB ) пришли на 55ЕМА и облаку Ишимоку, пока пила, но поддержка в виде 55ЕМА и облаку Ишимоку есть. При пробое канала в USDRUB 87,6-92,82 мишень = 98,04±, что совпадает с «верхним» незакрытым гэпом 97,7-99,3…
В CNYRUB картина примерно аналогичная. Пробит треугольник, мишень от пробоя примерно на 12,95±, что совпадает с верхней границей канала 12,12-12,95, в случае пробоя мишень вообще выше хая по закрытиям 13,78±.
Теперь к самому сложному — «Бумажный» рынок.
С точки зрения ТА, недельный Индекс ММВБ рисует пока двойную вершину с дивергенцией по RSI, риски есть в любую сторону.... Ситуация 50/50, так что с точки зрения безопасности счета лонги я бы сокращал! При пробое и закреплении рост может продолжится, но несмотря на это, RSI все равно будет находиться в потенциальной дивергенции...
В Индексе ММВБ на днях снова рисуется растущая свеча и цена индекса снова в районе «мертвой» зоны 3228-3272 (причем ближе к верхней части), и RSI пробивает тренд, и вроде как и есть еще запас хода по RSI, так что исключать продолжение роста полностью нельзя. Но при этом сопротивление остается (даже на фоне пятницы) и лонги можно прикрывать. С «нуля» покупать - вопрос веры!
Драйверов для продолжения роста я не вижу кроме того, что банально российский капитал в большей части оказался заперт внутри страны, часть его неминуемо будет перетекать на фондовый рынок. В таких условиях нахождение в акциях вполне оправданно. Но это очередной пузырь, а они очень часто лопаются!
Рынок уже вырос на фоне НЕ введения санкций против НКЦ и неплохом отчете в Сбере. При этом остался незакрытым гэп. Для устойчивого роста очень важно, чтобы незакрытых гэпов не было. Выступил Путин — банально предвыборная агитация и сплошные обещания! Драйверов для продолжения роста я не вижу!
При этом очень все напоминает прошлый год, когда акции выстреливали вверх поочередно, сначала одна, потом другая и т. д. Но тогда был реальный драйвер для роста — выплата реальных дивидендов и низкая ставка. Сейчас этого нет!
В случае пробоя мишеней четких нет, возможно появится новый восходящий канал с сопротивлением (на данный момент) в районе 3300 ±, при этом сопротивление 3270± станет поддержкой, но рынок крайне неоднородный, поэтому я лично буду торговать только локальные идеи, вопрос овернайтов — снова вопрос веры!
При этом наблюдаются примерно одинаковые картины на месячных графиках индекса, и в основных индексобразующих бумагах - Сбер, Лукойл, Роснефть и др. (об этом я писал в посте)- облако Ишимоку резко срывается вниз к 55ЕМА в марте-апреле (после выборов)… Я еще раз повторю - я не знаю на чем это может произойти (да и вообще может и не произойти), но исключать обвала нашего рынка после выборов я бы не стал…
Т.к. рынок неоднородный — локальные идеи!
Сбер. Вышел отчет по МСФО и выступил Греф. Сбербанк в IV квартале получил 359,7 млрд руб. Чистой прибыли по МСФО (прогноз 353 млрд руб.) Сбербанк в 2023г получил 1 трлн 508,6 млрд руб. чистой прибыли по МСФО (прогноз 1 трлн 502 млрд руб.). И вроде как отчет вышел неплохой.
Греф по-прежнему ожидает, что финансовый результат Сбербанка по итогам 2024 года будет лучше результатов 2023 г. Сбербанк подтверждает план направить на дивиденды за 2023г 50% прибыли по МСФО - Греф. И снова никакой конкретики, ни когда, ни сколько - вербальные интервенции продолжаются!
Такое сообщение под постами в канале - А какая , ещё нужна конкретика?! 50% это 754 млн. = примерно 33,2 дивы. Обычно, платят в мае месяце!» На словах — конечно все шикарно! Но вопрос веры! Я еще раз повторю — лучше быть реалистом и торговать факты, чем оптимистом в «розовых» очках!
При этом Сбербанк отмечает значительное снижение спроса на кредиты из-за высоких ставок - Греф. Это же один из основных источников дохода банков! Откуда прибыль?
И конечно в уме я держу, что Сбер — пожалуй единственный банк, который был избавлен от поборов в прошлом, но не факт, что избежит в будущем!
В Сбере на днях более-менее ясна локальная поддержка 290,24+, а вот дальше совершенно непонятно. Есть предыдущий хай 286,85, но он "внутри" незакрытого гэпа... В случае прохода вниз снова начинаются «непонятки» со стопами в любую сторону… Как торговать в такой ситуации пока не знаю…Т.к. не ясны четко уровни сопротивления (а значит и стопов для шорта) я, судя по всему, буду терпеливо ждать прихода к зоне поддержки 282-284,41 (нижняя граница гэпа) для покупки. Это в случае коррекции. В случае продолжения снижения 55ЕМА подтянется к 282, и в случае прохода вниз уже можно присматриваться к продаже…
На случай продолжения роста мнение пока не меняются. Сбер на днях прошел выше хая 290,24, есть дивергенция, и есть незакрытый гэп на 284,77-288,52 — это минус для продолжения устойчивого роста... При этом игра "Поймай Медведя" может и продолжиться, есть восходящий канал и есть горизонтальный канал 282-290,24, мишень от пробоя = 298,48±. Т.к. от шорта я точно пока торговать не буду (бумага на хаях), поэтому только от лонга.
В Сбере на часах вижу пробой треугольника с сопротивлением (ставшей поддержкой) в виде зоны 292,88-293, мишень = 294,98+- выполнена. Но уровень остался. Поэтому я буду покупать в этой зоне однозначно со стопом 292-.
Возможно начну покупать и раньше (на промежуточном уровне 293,71, но уменьшенным объемом и с четким стопом 292-.
При этом ситуация в банковском секторе весьма неоднородна, а одним Сбером «сыт не будешь»…
Нефтяной сектор.
Вообще с точки зрения ситуации в нефти, в валюте и с запретом экспорта бензина расти Лукойлу (да и всей нефтянке) крайне сложно, но таков наш рынок - он нелогичен! Также на фоне сокращений добычи… Еще раз тихо поражаюсь ему!
Лукойл. Но как бы там ни было бумага в крайней зоне (я бы назвал ее тоже «мертвой») 7300+ на 7488-7510. RSI у зоны перекупленности, так что «с нуля» покупать опасно! Шорта (точнее стопов) нет, значит и шорта нет, с «нуля» глобально покупать я точно не буду, только на скальп, лонги можно прикрывать. На чем он растет я не понимаю, но это и не важно! Мишеней пока нет. Прямо аналог Сбера — зона 7300+ стала поддержкой и там конечно надо покупать! При этом и тут остался незакрытый гэп, что должно напрягать быков!
Рост был очень быстрым и бурным. Покупать без коррекции крайне опасно. Пока нет четких уровней для стопов от лонга, но есть крайняя зона на часах 7280-7301, на которой я однозначно буду покупать со стопом 7260-.
При этом и среди нефтегазовых бумаг тоже нет однородности (на графике индекс ММВБ нефти и газа), а это показатель «избирательности» роста. Объяснение достаточно просто — Лукойл почти делит со Сбером 2 и 3 места.
И снова к посту. Почему обвал может произойти я не знаю, но исключать ничего нельзя, и я лично не удивлюсь этому!
Про Газпром — отдельная тема.
ЕК работает над полным отказом российского газа. Я конечно понимаю, что Газпром на первом месте в «Народном портфеле». Он стоит на месте и остается бумагой «с низкой базой». И он растет последним. Но может эта поговорка уже не работает.
В глобальном плане на днях типичная падающая картина, цена под 55ЕМА и облаком Ишимоку (причем горизонтальное), зона сопротивления зона сопротивления 162,97-163,58, там буду пробовать продавать с общим стопом 164,1+ по закрытию часа!
Правительство РФ с 1 марта на год вводит гибкие экспортные пошлины на уголь в размере от 4% до 7% при курсе выше 80 рублей за доллар — Кабмин. Напоминаю, у меня строго медвежий взгляд на «угольщиков», это только начало…
Отдельно стоят акции застройщиков — ПИК и ЛСР. Загон толпы был, «брокерские дома» зазывали лонговать с плечами(!), а сами благополучно обкэшивались об толпу… Без графиков, но цены намного ниже (порядка 10%)!
Ну и наконец сам индекс РТС. Т.к. я верю в девальвацию рубля после выборов продолжаю присматриваться к покупке квартальных пут-опционов на RI-6.24. В лоб продавать опасно, поэтому только опционы. Вариационки нет, убыток ограничен премией продавцу, а прибыль может измеряться трехзначной доходностью от потраченных средств!
Также не исключаю торговлю и в других бумагах, но основные идеи сконцентрированы пока на трех бумагах — Сбер, Лукойл и Газпром!
Фондовый рынок на локальных хаях, есть незакрытые гэпы снизу, и коррекцию (уже естественную, а не на факте не введения санкцкий против НКЦ) никто не отменял! И пусть я снова реалист, а не оптимист в «розовых очках», но покупать на хаях глобально не готов!
Несколько мыслей еще про нынешний рост.
Не спорю, есть драйверы для роста в моменте — банально российский капитал в большей части оказался заперт внутри страны, часть его неминуемо будет перетекать на фондовый рынок. В таких условиях нахождение в акциях вполне оправданно. Но это очередной пузырь, а они очень часто лопаются…
На мой взгляд как минимум нужно понижать ставку, чтобы убрать конкуренцию со стороны депозитов, но это мало вероятно до первой половины 2024 года.
Рынок крайне тонкий и держится «на честном слове». Тот же ВТБ — сплошные ожидания «лучшей жизни», но если и раньше он не отличался порядочностью к акционерам (одно IPO по 13 копеек чего стоит), то сейчас я саркастически улыбаюсь вербальным попыткам подстегнуть людей к покупке.
Про Сбер я вообще молчу — да, прибыль есть, но нет снова конкретики, одни обещания..И конечно в уме я держу, что Сбер — пожалуй единственный банк, который был избавлен от поборов в прошлом, но не факт, что избежит в будущем!
Еще раз повторю — я реалист, а не оптимист в «розовых» очках. Мне так проще! 2023 год был годом безумного роста, сейчас же после выборов может настать суровая реальность!
С 1 марта дополнительно ужесточаем выдачу рискованной ипотеки и с середины 2024г будем применять в отношении ипотеки и макропруденциальные лимиты -- Набиуллина.
Макропруденциальные лимиты — это максимально допустимая доля необеспеченных потребительских кредитов физических лиц в общем объеме потребительских кредитов, выданных кредитной или микро финансовой организацией в отчетном квартале. Превышение МПЛ отрицательно сказывается на показателях доходности кредитной организации. К слову о прибыли банков!
Суммарно за неделю прибыль +0,7%. Прибыль с 06.12.2023 абсолютных(!) ⚡️+1,39% ⚡️ причем без плечей! Из всего срока ведения канала за этот срок у меня пока три убыточные недели.
Меня продолжает поражать наш рынок, он снова растет вопреки логики. Ну не ввели санкции против НКЦ, я понимаю — позитив, открылись с гэпом вверх… Потом неплохой отчет в Сбере — новый драйвер для роста. Но при этом незакрытый гэп остался…
Я скептически отношусь к такому росту без драйверов. Особенно на исторических хаях (я считаю все хаи историческими после начала СВО). Но как бы там ни было я в первую голову спекулянт, и мне все равно в какую сторону торговать. Для меня главное взять свой процент и снова сидеть и ждать идей! Наконец-то рынок стал ходить и стало получаться…
Я не против роста, просто снова удивляюсь доверчивости и манипулированию «улицы» разными «брокерскими домами». И самое главное - «улица» продолжает вестись на явные разводки! Ну что поделать — у физиков есть эмоции — жадность, алчность и страх! Типа все пропало, надо покупать по любой! Посмотрим, кто в итоге окажется прав! От глобальной покупки на этих уровнях я воздержусь, не хочу нарваться на коррекцию. А там посмотрим! Я в себя и в свою стратегию верю!
P.S. Я не читаю комментариев под постами, но я всегда в телеграмме готов ответить на них.
Присоединяйтесь к бесплатному телеграм-каналу и получите доступ к актуальной аналитике, сигналам и обучающему контенту для успешного трейдинга на ММВБ. Я предлагаю:
- Ежедневные обновления о состоянии рынка и перспективных акциях ММВБ;
- Полезные советы и рекомендации от опытного трейдера для улучшения вашей стратегии;
- Возможность общаться с единомышленниками и обмениваться опытом.
Удачных торгов! Тренд - наш друг!