Покупать или подождать с оформлением бронирования?
Booking Holdings (NASDAQ: BKNG) в 2025 году превзошла слабый рынок, ее акции выросли на 3%, несмотря на падение индекса S&P 500 на 5%. Компания сообщила о высоких результатах за первый квартал: выручка выросла на 8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 4,76 миллиарда долларов, превысив прогноз в 4,59 миллиарда долларов. Скорректированная прибыль на акцию подскочила на 22% до 24,81 доллара, намного превысив прогнозируемый показатель в 17,45 доллара. Общее количество бронирований и ночей проживания выросло на 7%, а скорректированный показатель EBITDA вырос на 21% до 1,1 миллиарда долларов, что обусловлено глобальной диверсификацией и ростом числа альтернативных вариантов размещения и бронирования авиабилетов. Несмотря на сезонное замедление в этом квартале, международная направленность Booking, на долю которой приходится почти 90% выручки, помогает ей защититься от макроэкономического давления в США, с которым сталкиваются такие конкуренты, как Airbnb.
Несмотря на высокую оценку, Booking Holdings (BKNG) выглядит привлекательной при текущей цене около 5100 долларов. Сильные фундаментальные показатели акций и ограниченный риск их снижения делают их привлекательной инвестиционной возможностью. Мы пришли к такому выводу, сравнив текущую оценку акций BKNG с ее операционными показателями за последние годы, а также с ее текущим и историческим финансовым состоянием. Наш анализ BKNG по ключевым параметрам роста, прибыльности, финансовой стабильности и устойчивости к экономическим спадам показывает, что компания имеет очень высокие операционные показатели и финансовое состояние, как подробно описано ниже. Тем не менее, если вы стремитесь к росту при более низкой волатильности, чем у отдельных акций, то высококачественный портфель Trefis представляет собой альтернативу – он превзошел индекс S&P 500 и принес доходность, превышающую 91%, с момента своего создания.
Фото Edeltravel из Pixabay
Как выглядит оценка Booking по сравнению с другими индекс S&P 500?
Исходя из того, сколько вы платите за доллар продаж или прибыли, акции BKNG выглядят немного дороже по сравнению с более широким рынком.
• Соотношение цены и объема продаж (P/S) при бронировании составляет 6,8 против 2,8 для индекса S&P 500.
• Кроме того, соотношение цены и свободного денежного потока компании (P/FCF) составляет 19,5 по сравнению с 17,6 для S&P 500
• Соотношение цены и прибыли (P/E) у него составляет 31,7 по сравнению с 24,5 в базовом отчете.
Как выросли доходы Booking за последние годы?
Доходы Booking за последние годы заметно выросли.
• За последние 3 года выручка Booking выросла в среднем на 30,7% (по сравнению с ростом на 6,2% для S&P 500).
• Выручка компании за последние 12 месяцев выросла на 11,1% с $21 млрд до $24 млрд (по сравнению с ростом на 5,3% для индекса S&P 500).
• Кроме того, квартальная выручка компании выросла на 7,7% до $4,8 млрд в последнем квартале с $4,4 млрд годом ранее (по сравнению с ростом на 4,9% в предыдущем квартале).
Источник nasdaq.com, автоматический перевод