Покупать акции UnitedHealth или Humana в связи с увеличением ставок Medicare Advantage?
Центры Medicare и Medicaid Services (CMS) окончательно утвердили увеличение ставок выплат Medicare Advantage на 2027 год, которое оказалось значительно больше ожидаемого, что вызвало широкий ралли на акциях страховых компаний в сфере здравоохранения в понедельник. Акции UnitedHealth Group (UNH) и Humana (HUM) возглавили рост, подскочив более чем на 8% в ходе сегодняшней торговой сессии. Хотя обе компании в сфере здравоохранения известны своим прибыльным потенциалом и приносят более 100 миллиардов долларов ежегодного дохода, их акции упали в последние годы из-за растущих затрат. Это, безусловно, делает тему покупки акций UnitedHealth или Humana актуальной для долгосрочного восстановления.
Оптимизм по поводу Medicare Advantage
Примечательно, что CMS одобрила увеличение возмещений Medicare Advantage на 2,48% для 2027 года, что значительно превышает первоначально предложенное в январе увеличение на 0,09% и ожидания аналитиков. Это решение фактически устраняет основные регуляторные опасения, которые сильно давили на UnitedHealth, Humana и весь сектор управляемого ухода. Утвержденные ставки составят более 13 миллиардов долларов дополнительных выплат Medicare Advantage, которые поступят страховым компаниям в 2027 году, и должны заметно улучшить их перспективы.
Как показывает недавняя слабая динамика акций UnitedHealth и Humana, инвесторы закладывали в цену наихудший сценарий для маржи Medicare Advantage. Однако решение CMS меняет эту ситуацию, предоставляя страховщикам больше пространства для маневра по ставкам возмещения и улучшая видимость доходов.
Прогнозы для UnitedHealth и Humana
Согласно оценкам Zacks, ожидается, что годовые продажи UnitedHealth в 2026 финансовом году снизятся на 1%, но предполагается, что они восстановятся и вырастут на 4% в следующем году до 457,29 миллиарда долларов. Годовая прибыль UnitedHealth ожидается на уровне 8% в этом году и, как предполагается, вырастет еще на 13% в FY27 до 19,95 долларов на акцию. При этом это все еще представляет собой заметное сокращение по сравнению с EPS более 20,00 долларов в FY22-FY24.
Что касается Humana, то годовые продажи ожидаются на уровне 24% в этом году и, как предполагается, вырастут еще на 6% в FY27 до 170,91 миллиарда долларов. Хотя рост выручки Humana остается привлекательным, растущие затраты стали более очевидными, с прогнозом EPS на FY26 в 9,70 долларов, что будет на 43% ниже 17,14 долларов на акцию в прошлом году. Оптимистично, EPS Humana ожидается на уровне 15,43 долларов в FY27, хотя это все равно будет заметным сокращением по сравнению с FY25 и доходами более 20,00 долларов на акцию за FY21-FY23.
Привлекательные оценки UnitedHealth и Humana
Вместе с тем, что сейчас существует более благоприятный прогноз для Medicare Advantage, акциями UnitedHealth и Humana также можно похвастаться привлекательными оценками. UnitedHealth особенно выделяется с мультипликатором будущих доходов 15X, что примерно соответствует среднему значению в отрасли Zacks Medical-HMOs. Акции Humana, с другой стороны, торгуются с мультипликатором 18X, но все еще значительно ниже эталонного значения S&P 500 в 22X.
UNH и HUM также торгуются значительно ниже часто предпочитаемого уровня менее 2X будущих продаж, как и большинство их отраслевых аналогов, в то время как S&P 500 составляет почти 5X. У Humana более низкое соотношение цены к продажам на уровне всего 0,1X, в то время как у UnitedHealth оно составляет 0,5X.
Итог
Акции UnitedHealth и Humana в настоящее время имеют рейтинг Zacks #3 (Удерживать), но рейтинги на покупку могут появиться, учитывая, что прогнозы EPS, вероятно, будут повышаться для этих гигантов здравоохранения с повышением ставок выплат Medicare Advantage от CMS. Хотя акции Humana имеют более доступную цену, оценка UnitedHealth также интригует, и UNH предлагает более привлекательную дивидендную доходность в 3,14% годовых.
5 акций, которые могут удвоиться
Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как любимая акция, которая может вырасти на 100% или более в ближайшие месяцы. Они включают
Акция #1: Разрушительная сила с заметным ростом и устойчивостью
Акция #2: Бычьи сигналы, указывающие на покупку
Акция #3: Одно из самых убедительных инвестиций на рынке
Акция #4: Лидер в раскаленной индустрии, готовый к росту
Акция #5: Современная омниканальная платформа, готовая к прорыву
Большинство акций в этом отчете остаются вне поля зрения Уолл-Стрит, что предоставляет отличную возможность войти на ранней стадии. Хотя не все выборы могут быть удачными, предыдущие рекомендации выросли на 171%, 209% и 232%.
Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете загрузить 7 лучших акций на ближайшие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод