Покупать акции Home Depot (HD) или GMS (GMS) после объявления о приобретении?

С целью расширения своего охвата среди профессиональных подрядчиков, Home Depot HD объявила о намерении приобрести GMS Inc. GMS за $4.3 миллиарда или $5.5 миллиарда с учетом долговых обязательств. Как дистрибьютор стеновых панелей и подвесных потолочных систем, GMS укрепит позиции Home Depot в сегменте специализированных строительных материалов, сделка ожидается к завершению к концу года или в начале 2026 года.

HD и GMS: динамика акций

Примечательно, что объявление о приобретении вызвало резкий скачок акций GMS на +11% в понедельник, в то время как акции HD немного упали. С начала года акции GMS выросли почти на +30%, что значительно превышает +5% индекса S&P 500 и -4% у HD. За последние три года акции GMS увеличились на +140%, что значительно превышает общий рост рынка в +64% и +34% у HD.

Расширение дистрибуции Home Depot

Наиболее важно для портфолио Home Depot, приобретение GMS улучшит выполнение заказов и сервисные предложения для клиентов в сфере жилого и коммерческого профессионального подрядного обслуживания. Это также позволит Home Depot опередить Lowe's (LOW) в обслуживании профессиональных подрядчиков, укрепляя приобретение SRS Distribution, которую она купила за $18.25 миллиарда в прошлом году, увеличивая присутствие лидера розничной торговли в сфере улучшения жилья в отношении строительных материалов для кровли, ландшафтного дизайна и бассейнов.

Видится как важный шаг в стремлении Home Depot стать многофункциональным дистрибьютором строительных материалов, стоит отметить, что генеральный директор GMS Джон С. Тернер-младший и его команда продолжат руководить компанией под эгидой SRS.

Перспективы Home Depot и GMS

Согласно оценкам Zacks, общий объем продаж GMS ожидается практически без изменений в текущем финансовом году 2026, но прогнозируется рост на 3% в FY27 до $5.68 миллиарда. Вероятности GMS очень интригующие, с годовыми доходами, которые в настоящее время планируются на уровне +2% в FY26 и прогнозируемым ростом еще на 17% в FY27 до $7.42 на акцию.

Что касается Home Depot, ожидается, что его выручка вырастет на 3% в текущем FY26, при этом общий объем продаж прогнозируется на уровне еще +4% в FY27 до $171.66 миллиарда. Ожидается, что EPS Home Depot снизится на 1% в FY26, но прогнозируется восстановление и рост на 9% в FY27 до $16.41.

Итог

В данный момент акции Home Depot имеют рейтинг Zacks #3 (Удерживать), а акции GMS имеют рейтинг Zacks #2 (Покупать). С долгосрочной точки зрения, приобретение GMS должно значительно повысить выручку и прибыль Home Depot, расширяя его присутствие в качестве дистрибьютора строительных материалов.

Тем не менее, могут возникнуть лучшие возможности для покупки акций Home Depot, учитывая недавние затраты на приобретение GMS и SRS соответственно. Тем не менее, цена акций GMS в $110 за акцию все еще предлагает 1% потенциала роста и может создать сценарии для покупки на падении, если произойдет резкая распродажа ниже этой цели.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод