Пока в Brent нет слома поддержки $95,12 - контроль на стороне покупателей

Фьючерсы на нефть марки Brent завершили понедельник падением на 1,89%. В понедельник началась коррекция на 4-часовом графике. Допускается снижение в область 98,38–96,77. Затем следим за реакцией покупателей. На дневном графике есть потенциал роста в зону $105,74–106,54. Пока нет слома поддержки $95,12, контроль дневного графика на стороне покупателей.

Новостной фон

Хуситы за ночь заявили об атаках на международный аэропорт в Эр-Рияде и объект Aramco в Джидде, НПЗ в Рабиге, а также еще на один аэропорт на юге королевства.

Генеральный директор Saudi Aramco заявил о катастрофически ограниченных мировых запасах нефти. По словам Амина Нассера, давление на рынок и цены на топливо будут нарастать до полного открытия Ормузского пролива, а высвобождение 100 млн барр. из резервов по решению G7 позволит лишь ненадолго выиграть время. Даже после возобновления поставок странам может потребоваться до двух лет, чтобы полностью восполнить израсходованные запасы.

США продолжают рекордными темпами расходовать стратегический резерв нефти (SPR). За неделю запасы сократились до 283 млн барр. — новый минимум с 1982 г., согласно данным Минэнерго США.

США готовятся к возможному наземному вторжению в Иран, стягивая новые силы на Ближний Восток. К концу ноября у берегов Ирана могут оказаться три американских авианосца и две новые десантные группы, что увеличит численность американского контингента в регионе до 60 тыс. человек.

Во вторник нефть российской марки Urals превысила $120. Цена российского газа для Китая в 2026 г. может вырасти на 3%, в 2027 г. — на 1,4%. Россия в сентябре резко нарастила экспорт СПГ, увеличив поставки на 35% г/г, до 3,36 млн тонн. Основной прирост пришелся на азиатское направление. Объемы нефтепереработки в России в январе-сентябре снизились на 14% г/г.

Количество рейсов по Северному морскому пути в сентябре достигло рекордных 133 — на 46% больше, чем в августе, и более чем в четыре раза выше показателя 2022 г., по информации Financial Times. Почти половина рейсов пришлась на суда под российским флагом. Арктический маршрут используют и китайские перевозчики, которые ищут альтернативные пути на европейский рынок из-за перебоев с судоходством на Ближнем Востоке и в Красном море.

Фьючерсы на природный газ. Конец кривой градусо-дней (ECMWF AIFS) все еще находится ниже зоны 10-летней средней. Спрос ожидается ниже среднего уровня, что потенциально может давить на цены в США. Однако учитываем, что с фундаментальной точки зрения балансовая стоимость форвардного контракта находится в недооценке на 8,4% (справедливая стоимость = $3,36). Вся линейка фьючерсов показывает в среднем +25,7% недооценки. Такая картина указывает на сильную фундаментальную перепроданность и располагает к среднесрочному росту.

Европейский газ (TTF). Достигнуты следующие цели роста 76,7–77,12. Текущий максимум — на отметке 76,99. Пока нет слома поддержки 72,45, контроль на стороне покупателей.

Американский газ (NG). Во вторник цена подходила к первой цели роста 3,093. Ждем окончание проторговки и потенциальное продолжение роста. Текущие цели роста: 1) 3,093 2) 3,150–3,187. Пока нет слома минимума 2,912, контроль на стороне покупателей.