Пока сохраняются риски роста пары доллар/рубль к 98
В центре внимания. В понедельник на мировом рынке спрос на рисковые активы умеренно усилился. Принципиально важной для инвесторов экономической статистики вчера не публиковалось, и день отметился в основном заявлениями представителей ФРС. Отдельные члены американского регулятора вчера допустили дальнейший рост ставки, но глава Федерального резервного банка Нью-Йорка в понедельник отметил, что текущие параметры ДКП могут быть уже достаточными, подчеркнув также перспективы снижения ставок в 2024 году. Из событий вчерашнего дня на российском рынке можно отметить лишь первое в этом месяце укрепление рубля по итогам дня.
Сегодня инвесторы в мире будут отыгрывать июльскую статистику по внешней торговле Китая (см. развернутый комментарий). Рынок также обратит внимание на ряд данных в США, которые дадут сигналы о состоянии экономического роста в стране. На российском рынке вторник отметится публикацией Обзора рисков финансовых рынков ЦБ РФ и анонсом завтрашних параметров аукционов ОФЗ.
Нефть и рубль. Нефтяные цены вчера снизились после того, как инвесторы отыграли новости о рисках перебоев в поставках из-за ситуации в Черном море. Сегодня фьючерсы Brent торгуются уже у $84,7/барр. на фоне слабой утренней статистики из Китая. На динамику цен сегодня, помимо данных по запасам нефти в США от API, повлияет месячный отчет Минэнерго США. Если организация понизит свои прогнозы по росту спроса на нефть, фьючерсы Brent могут снизиться в сторону $84/барр.
Рубль в понедельник заметно слабел. Вчера начались августовские покупки юаней по бюджетному правилу, и с учетом операций ЦБ общий объем продаж юаней на рынке со стороны государства заметно снизился. Впрочем, по итогам дня рубль все же смог укрепиться на фоне увеличившегося во второй половине дня предложения валюты на рынке. Сегодня курс USDRUB вновь торгуется у 96,2 руб./$. Другие валюты EM с утра также преимущественно слабеют. Пока риски роста курса USDRUB к 98 руб./$ остаются, но вчерашняя ситуация напоминает о перспективах укрепления рубля в будущем на фоне роста экспортных поступлений.
Внешнеторговая статистика в Китае. Опубликованные утром данные напомнили о слабом состоянии китайской экономики. Так, на фоне все еще слабого внутреннего спроса падение импорта КНР в июле ускорилось с 6,8% г/г сразу до 12,4% г/г (прогноз -5% г/г). Снижение экспорта страны также усилилось, но относительно слабее – с 12,4% г/г до 14,5% г/г (прогноз -12,5% г/г), отражая ухудшение глобальных экономических условий. На этом фоне торговый профицит Китая в июле смог вырасти, обновив максимум с апреля. Слабый восстановительный рост экономики КНР негативно сказывается на товарном рынке, при этом в месячном выражении закупки нефти в Китае снизились, что оказывает дополнительное давление на нефтяные котировки. Завтра утром в КНР выйдет июльская ценовая статистика – если ценовое давление в стране останется слабым, вероятность дальнейшего смягчения ДКП Банком Китая возрастет, что улучшит в глазах инвесторов перспективы роста китайской экономики.
Месячный экспорт и импорт Китая
Источник данных: Таможня КНР