Пока идут американо-иранские взаимные удары, цены на нефть не станут снижаться

Brent консолидируется возле 85/барр четвертую сессию подряд

В четверг цены на нефть Brent колебались на достигнутых уровнях, поскольку эскалация боевых действий на Ближнем Востоке продолжает оказывать негативное влияние на трафик нефти, что удерживает цены от снижения.  

Взаимные обстрелы Ирана и США продолжаются уже более пяти дней. Рано утром в четверг США заявили о нанесении удара по супертанкеру вблизи иранского экспортного терминала на острове Харг. Также США нанесли серию ударов по объектам берегового наблюдения и ПВО, логистической инфраструктуре, мостам и морским военным объектам в Иране. Иран на это ответил обстрелом американских баз в Кувейте и Иордании. Министерство обороны Катара заявило, что его вооруженные силы отразили ракетный удар Ирана рано утром в пятницу.

Тегеран даже обратился к хуситам с просьбой о политической и те готовы попробовать перекрыть экспортный маршрут поставок нефти через Красное море. Таким образом каждая из сторон пытается доказать свою силу и значимость в ключевом регионе добычи нефти. Все это сильно ограничивает потоки нефти, проходящей через Ормузский пролив на внешние рынки. В результате мы видим ценник Brent застрял возле месячных максимумов в районе $85/барр. 

Тем не менее, кое-какой трафик нефти из Персидского залива все же идет. Американские военные сообщили, что они оказали помощь более чем 10 судам, проходившим через пролив в течение предыдущей ночи. Несмотря на это количество проходов судов через Ормуз значительно сократилось за последние полторы недели. По данным RBC Capital Markets LLC, семидневный средний объем поставок нефти уменьшился с 4,6 млн барр до 3,9 млн барр.

Участники рынка продолжают внимательно следить за событиями на Ближнем Востоке. Цены на нефть после фазы текущей консолидации вполне могут продолжить расти в сторону $90-95/барр, если движение судов через Ормузский пролив будет еще больше затруднено.

Тем временем, отраслевые СМИ сообщили, что Ирак на время останавливает морской экспорт своей нефти. В четверг погрузка сырой нефти на всех иракских терминалах была приостановлена после того, как беспилотник врезался в нефтяной танкер на терминале в Басре, хотя это не причинило большого ущерба. Это лишняя иллюстрация того, что ситуация с добычей и экспортом нефти на Ближнем Востоке в июле стала очень напряженной. Немного усилий конфликтующих сторон и цена на нефть может показать новую волну роста. Однако то, что цена пока не растет говорит о том, что нефтетрейдеры все-таки ждут, что благодаря усилиям посредников Иран и США опять сядут за стол переговоров. Америка должна понять, что технологическое превосходство не гарантирует победу над рассредоточенным и живучим противником. Военные возможности со стороны США имеют свои пределы, и ситуация с Ираном это подтверждает. Поэтому лучше все решать за столом переговоров.

Глава Международного энергетического агентства (МЭА) Фатих Бироль заявил, что мировая экономика снова столкнется со сложностями, если Ормузский пролив останется закрытым. По его словам, ситуация может стать хуже даже не через месяцы, а уже через недели. «Рынки нервничают» и борются с «большой неопределенностью» из-за эскалации атак с обеих сторон, которая грозит нарушить поставки нефти, удобрений, природного газа и других грузов через ключевой водный путь, сказал Бироль.

После бурного роста в начале недели цены на нефть в последующие дни проводят в консолидации. Котировки Brent со вторника консолидируются в диапазоне $83,5-86,5/барр. Пока идут американо-иранские взаимные удары цены на нефть не станут снижаться.

На дневном графике Brent мы видим, что текущая консолидация нефтяных цен пока не меняет общей картины рынка. Покупателям надо быть готовым к тому, что после сформированной фигуры «бычий флаг» мы увидим новый подъем цен в район $95-98/барр. Однако снижение цены ниже $82/барр может сломать этот сценарий.  

Стоимость золота тестирует годовые минимумы

В четверг вечером и пятницу утром котировки золота тестируют на прочность сильный уровень годовой поддержки на $3970/унц. Это на 28% ниже максимумов года (5500/унц) и на 8% ниже уровня закрытия прошлого года ($4318/унц). То есть покупатели пока проявляют осторожность на рынке. 

В конце этой недели котировки золота опустились в район $3970/унц., то есть на ценовые минимумы июня, которые стали были минимумами года. Второй этап эскалации геополитической напряженности на Ближнем Востоке и повышенные цены на нефть ограничивают рост цен и силу покупателей в золоте, поскольку сохраняются опасения по поводу нового витка роста инфляции и процентных ставок. Повышение цен на топливо может поддерживать инфляционное давление, побуждая центральные банки удерживать процентные ставки на высоком уровне в течение более длительного времени и снижая привлекательность золота как не приносящего дохода актива. 

Инвесторы не любят вкладываться в падающие в цене биржевые активы. К таким сейчас относятся драгметаллы. Летний отток средств инвесторов из «золотых» биржевых фондов подтверждает это. В такой ситуации игра на понижение стала популярной у спекулянтов. На фоне выросших доходностей по US Treasuries покупка золота, которое не приносит купонного или дивидендного дохода и является малоинтересной идеей. 

Насколько все плохо? На графике золота мы видим, что сейчас цена опять тестирует на прочность сильный уровень поддержки на $3970/унц. Но статистика не дает четкого ответа, устоит ли этот рубеж. Довольно часто золото получало силы для восстановления, если покупатели показывали силу на значимых рубежах поддержки. Но когда новостной фон был слабым, цена проваливалась еще ниже. В нашем случае следующий рубеж поддержки – $3900/унц.