Пока есть смысл в плавных покупках вне нефтегазового сектора
Азиатские рынки начали среду с умеренного роста на фоне сдержанного настроя инвесторов, оценивающих итоги не слишком продуктивных торговых переговоров между США и Китаем и ожидающих ключевого заседания Федеральной резервной системы. Индекс MSCI по акциям Азиатско-Тихоокеанского региона за пределами Японии прибавил 0,3%, чему способствовал подъём тайваньского рынка, в то время как японский Nikkei также укрепился, а индекс Hang Seng в Гонконге чуть просел. Австралийский рынок показал более уверенный рост на 0,7%. На валютном рынке евро отыграл часть недавних потерь, прибавив 0,2%, а сингапурский доллар укрепился после того, как центральный банк страны сохранил параметры политики на фоне неожиданно сильного роста ВВП во втором квартале.
Наиболее пристальное внимание сегодня будет приковано к комментариям регулятора США, который, по прогнозам, сохранит ключевую ставку без изменений. Тем не менее усиливаются ожидания смещения риторики в сторону смягчения: в сентябре ФРС вполне может перейти к снижению ставки, особенно если давление со стороны пошлин отразится на инфляционных ожиданиях. Доходности американских казначейских облигаций снизились: десятилетние бумаги обновили минимумы с начала июля, а семилетний аукцион прошёл на сильном спросе, что также указывает на рост защитных настроений на рынке.
Главным источником напряжённости остаётся тема торговых барьеров: до установленного президентом Трампом срока — 1 августа — остаётся всё меньше времени, а значимого прогресса по большинству направлений достигнуто не было. Китай и США договорились продлить тарифное перемирие, однако его судьба по-прежнему зависит от личного решения Трампа. Индия, по сообщениям источников, ожидает повышения пошлин со стороны США и не готова к новым уступкам, а Южная Корея, напротив, активно пытается ускорить подписание соглашения в последний момент.
На фондовом рынке США сохраняется настороженность. Предыдущая сессия завершилась небольшими потерями, и дальнейшее направление будет зависеть от отчётности технологических гигантов. Сегодня ожидаются публикации от Microsoft и др. компаний сектора.
Индекс Мосбиржи пытается консолидироваться не текущих уровнях. Технически индекс Мосбиржи подошёл к важной зоне сопротивления 2758–2780, где возможны колебания. Поддержка остаётся в диапазоне 2700–2728. Одним из ключевых факторов, поддерживающих рынок в последние дни, стало ослабление рубля: цена нефти в национальной валюте подскочила от июньских минимумов в район 5800 рублей за баррель, что усиливает интерес к экспортно-ориентированным компаниям.
На внешнем фоне доминирует политическая риторика — Дональд Трамп объявил, что отсчёт 10 дней до крайнего срока для прекращения огня на Украине начинается со вчерашнего дня. Между тем США предупредили китайскую сторону, что закупка российской нефти, подпадающей под вторичное санкционное законодательство, может привести к введению высоких пошлин. Это создает дополнительный геополитический фон, но рынок пока реагирует сдержанно, отыгрывая скорее ожидания, чем действия. Важно понимать: если по истечении 10-дневного ультиматума от Трампа не последует серьёзных санкций, это может стать поводом для резкого движения вверх на снятии напряжённости. Пока что есть смысл в плавных покупках, особенно вне нефтегазового сектора, который остаётся под давлением санкционных рисков.
Сбербанк представил сильную отчётность по МСФО за второй квартал и первое полугодие. Во втором квартале банк заработал ₽423 млрд чистой прибыли (+1%), при этом процентные доходы выросли на 18%, до ₽842 млрд, а рентабельность капитала составила впечатляющие 23%. За полугодие чистая прибыль достигла ₽859 млрд (+5,3%). Прогноз по рентабельности капитала в 2024 году сохранён выше 22%, а по чистой процентной марже он повышен до более 5,8%. Большинство аналитиков позитивно оценивают перспективы, указывая на стабильность, лидерство в секторе и привлекательную стоимость риска.
На макроуровне МВФ повысил прогноз по росту мировой экономики в 2025 году до 3% с 2,8%, но при этом понизил оценку роста ВВП России в 2024 году до 0,9% с прежних 1,5%, отражая умеренный взгляд на восстановление.
В корпоративном блоке новостей также отметим: Яндекс ожидает увеличения веса своих акций в индексе Мосбиржи в августе за счёт роста free-float до 29%. Юнипро увеличила выработку электроэнергии на 7% до 29,48 млрд кВт·ч за полугодие. Чистый убыток головной компании Газпрома по РСБУ за тот же период составил ₽11 млрд, что, впрочем, существенно лучше прошлогоднего убытка в ₽481 млрд. Кроме того, состоялась встреча между представителями Китая и России, посвящённая развитию сотрудничества в лесной отрасли, что может отразиться на динамике бумаг Сегежи.
В целом, утро начинается на фоне незначительного снижения. Рынок продолжает восстанавливаться после просадки, при этом ключевым катализатором на горизонте остаётся фактор возможных решений со стороны США.
Основные корпоративные события: