Поговорим о наших долгах
Для любой ситуации важен контекст. Например, суммарный долг по кредитам россиян и бизнеса составляет 100 трлн рублей.
В ситуации, когда ключевая ставка низкая, эту информацию можно было бы подать как «суммарный долг бизнеса и россиян всего 100 трлн рублей». Но с текущей ключевой ставкой этот самый долг уже 100 трлн рублей, что почти 70% от годового ВВП страны.
И такая ситуация вызывает множество рисков внутри российской финансовой системы, поскольку в теории, чем больше долги, тем сильнее кризис может ударить по национальной экономике. Мы любим говорить о том, что в России низкий госдолг, но при этом упускаем из виду тот момент, что внутренний долг юридических и физических лиц по относительному объему выше уровня кризисной Германии, у которой госдолг к ВВП 65%.
Я по-прежнему не отказываюсь от своих слов о том, что здесь и сейчас до кризиса перекредитования еще далеко, поскольку статистика по кредитным просрочкам стабильна и не растет, но процентные ставки от 15-20% годовых ложатся серьезным бременем на всех.
Также важен контекст о структуре общего долга. Примерно 2/3 от 100 трлн рублей приходится на бизнес. А из этой доли 40% всех кредитов бизнесу банки выдают с плавающей процентной ставкой. То есть, с ужесточением ДКП бизнесу приходится затягивать пояса потуже, чтобы суметь обслуживать свои долги в полном объеме.
Из того что осталось, 30 трлн рублей это займы населению. В основном это ипотечные займы с фиксированной ставкой, что вселяет больше уверенности в том, что система справится, потому что ставка фиксированная, но нагрузка на наши карманы все равно колоссальная. Больше 1/3 россиян в опросах признаются, что главная статья расходов в месяц для них это ипотечные платежи.
В такой ситуации те меры, которые совершает ЦБ в банковской сфере по ужесточению выдачи кредитов не кажется уже закручиванием гаек, а принудительным стоп-краном системы, чтобы ситуация не стала еще хуже. В октябре уже произошло падение выдачи ипотечных кредитов примерно на 20%, а выдача кредиток и кредитов наличными на 30-40%.
И тот факт, что кредитный рынок имеет все шансы быть перегретым в эпоху высокой ключевой ставки, которая продлится минимум еще 2024 год, можно смело предположить, что кредитный бизнес банков будет расти куда хуже, чем в 2023-м, но ситуация с долгами бизнеса и населения будет постепенно улучшаться, если только регулятор не сойдет с ума и смягчит требования по выдаче кредитов.
Комментарии