Подведены итоги доверительного управления активами в июле ИХ "ФИНАМ" подвел итоги развития услуги "Индивидуальное доверительное управление активами" в июле и за семь месяцев 2009 года. За эти

Подведены итоги доверительного управления активами в июле

ИХ "ФИНАМ" подвел итоги развития услуги "Индивидуальное доверительное управление активами" в июле и за семь месяцев 2009 года. За эти периоды все предлагаемые клиентам инвестиционного холдинга стратегии продемонстрировали существенную положительную доходность. Наиболее заметную динамику показали портфели с высокой долей акций, прежде всего, второго эшелона. Лидером по доходности с начала года выступает стратегия "Долгосрочный рост". Выбравшие ее инвесторы за семь месяцев заработали 108,77%. В июле доходность в рамках данной стратегии составила 7,42%. Это было достигнуто за счет формирования портфелей только из акций второго эшелона. "В этом году наша наиболее агрессивная стратегия существенно опережает рынок. Это связано с выбором перспективных бумаг, а также гибким подходом к управлению. Мы делаем ставку на фундаментальный анализ, но практика "купи и держи" дополняется регулярным пересмотром структуры портфелей, из которых исключаются активы, исчерпавшие потенциал роста, и включаются новые ценные бумаги", - рассказывает руководитель отдела классического рынка дивизиона "Инвестиционный" холдинга "ФИНАМ" Василий Коновалов. В рамках стратегии "Агрессивная", которая предполагает формирование портфелей как из наиболее ликвидных ценных бумаг, так и из акций второго эшелона, июльская доходность также составила 7,42%. За семь месяцев портфели подорожали на 59,75%. Определенное отставание от стратегии "Долгосрочный рост" связано с меньшими рисками "Агрессивной" - если в первом случае они не ограничиваются, то во втором с вероятностью 99% не превышают 50%. Стратегия "Сбалансированная", которая, кроме акций первого и второго эшелонов, предусматривает приобретение существенной доли (около четверти портфеля) облигаций, принесла клиентам "ФИНАМа" 44,12% за семь месяцев и 6,84% за июль. Данный подход к управлению активами ориентирован на инвесторов, которые рассчитывают заработать в 2-2,5 раза больше ставки по банковским депозитам при умеренных рисках. В рамках стратегии "Консервативная" инвесторы заработали 34,12% и 0,67% за семь месяцев и июль соответственно. При этой модели индивидуального доверительного управления активами более половины портфеля формируется из облигаций наиболее надежных эмитентов, что существенно снижает его риск. Около 35% средств делятся между акциями различных эшелонов, что позволяет получать доход, превышающий инфляцию. "Сейчас индекс РТС, по нашим оценкам, близок к своему справедливому значению, и мы не видим существенного потенциала для его роста. Однако, это не означает отсутствия интересных инвестиционных идей. В последние месяцы очевидно постепенное возвращение спроса на акции второго эшелона. Среди менее ликвидных эмитентов мы видим много бумаг, способных принести трехзначную доходность. Именно с включением их в инвестиционные портфели мы связываем дальнейший потенциал увеличения капитала наших клиентов", - заявил стратег инвестиционного холдинга "ФИНАМ" Владимир Сергиевский.