Подумываете о покупке Дивидендных Акций? Сначала Прочтите Это
Многие инвесторы отдают предпочтение дивидендным акциям за их способность снижать волатильность, создавать прирост капитала на падающих рынках и обеспечивать стабильный доход долгосрочным акционерам. Однако хорошо известно, что акции, приносящие рост, с 2007 года значительно опережают акции, приносящие доход.
Некоторые научные исследования предполагают, что этот разрыв в показателях роста и дивидендной стоимости акций может быть обусловлен структурными изменениями в экономике США за последние 40 лет. В частности, США перешли от сельского хозяйства и обрабатывающей промышленности к экономике, в большей степени основанной на услугах и знаниях.
Это изменение создало новые возможности для роста, особенно в биотехнологической и высокотехнологичной промышленности. Но это также, по-видимому, снизило интерес инвесторов к компаниям, работающим в секторах с более медленным ростом, хотя многие из этих компаний по-прежнему генерируют достаточные свободные денежные потоки и регулярно выплачивают дивиденды акционерам.
Эти тенденции имеют очевидные последствия для инвесторов, которые хотят покупать дивидендные акции. Ниже представлен анализ данных 50 дивидендных компаний в отношении их последних 12-месячных показателей и того, как этими тенденциями должны руководствоваться инвесторы при выборе дивидендных акций для своего портфеля.
Пять ориентиров
Дивидендные короли состоят из компаний, которые повышали свои дивиденды не менее чем за полвека, что делает их идеальной группой для изучения взаимосвязи между дивидендной доходностью и показателями акций. На приведенном ниже графике показана нелинейная зависимость между общей доходностью за последние 12 месяцев (при условии, что дивиденды были реинвестированы) и распределенной доходностью акций год назад (т.е. доходностью, которую инвесторы наблюдали бы до покупки акций).
Диаграмма распределения дивидендной доходности за предыдущие 12 месяцев в сравнении с общей доходностью капитала (при условии, что дивиденды были реинвестированы) за предыдущие 12 месяцев для 50 компаний из списка "Королей дивидендов". Данные охватывают даты с 10 ноября 2022 года по 10 ноября 2023 года. Источниками данных являются Yahoo! Finance, YCharts и другие. Обратите внимание, что приведенный выше график, по-видимому, указывает на то, что шесть акций принесли прибыль, превышающую рыночную, в то время как на самом деле это сделали только пять акций. Акции S&P Global едва не достигли предела, и соответствующая им точка данных, по-видимому, находится выше предела только из-за увеличения точек графика для удобства чтения.
Эти данные дают пять важных выводов для инвесторов, инвестирующих в дивиденды:
По мере роста дивидендной доходности акций их общая доходность имеет тенденцию к снижению. В научной литературе наблюдаются почти идентичные закономерности с ma
Источник nasdaq.com, автоматический перевод