Подтверждением растущего тренда станет пробой 2900 по индексу МосБиржи
На прошедшей неделе американский фондовый рынок преимущественно снижался. Причиной стал ряд факторов, один из которых опубликованная статистика.
В частности, число новых рабочих мест: 142,000, что ниже ожиданий (165,000). Уровень безработицы: снизился до 4,2% с 4,3%.
Технологические акции стали самыми крупными аутсайдерами недели. Инвесторы обеспокоены снижением капиталовложений в технологическую инфраструктуру и возможным завершением бума ИИ.
Ожидается, что текущая неделя будет волатильной, особенно с выходом отчета по потребительским ценам, который может прояснить дальнейшие действия ФРС. Кроме того, публикуются достаточно важные данные по занятости в несельскохозяйственном секторе и уровню безработицы (за август).
Также выход данных по индексу деловой активности (PMI) в производственном и сервисном секторах. Отчеты PMI предоставят информацию о состоянии экономики и уровнях деловой активности, что важно для ожидаемых решений ФРС.
Все это даст инвесторам представление о состоянии рынка труда и может повлиять на решения Федеральной резервной системы (ФРС) относительно процентных ставок.
На этой неделе инвесторы будут ожидать сигналов от ФРС насчет возможного снижения процентных ставок. Рынок активно обсуждает вероятность снижения ставки на 25 или 50 базисных пунктов.
В начале текущей торговой недели индекс показал растущую динамику, оттолкнувшись от уровня поддержки, и велика вероятность продолжения тенденции. Ближайшая цель по индексу 5600.
Рынок РФ остается под давлением таких факторов, как риски повышения ключевой ставки и высокая инфляция.
Серьезное падение от текущих уровней маловероятно, но ситуация будет зависеть от решений Банка России по ключевой ставке.
Тем не менее закрытие торгов на прошлой неделе и начало торгов на текущей ознаменовались ростом фондового рынка. Участники рынка все больше считают, что текущий уровень ставок является пиковым, и на очередном заседании регулятор сохранит ставку на прежнем уровне. А при намеках на смягчение в дальнейшем ДКП рынок может показать растущее движение.
В текущих условиях целесообразно обратить внимание на покупку ликвидных акций первого эшелона как имеющих хорошие фундаментальные предпосылки для роста, а в случае реализации сценария, предполагающего смягчение ДКП регулятором, они могут продемонстрировать динамику лучше рынка.
В дальнейшем вектор развития рынка, его динамика будут во многом зависеть от макроэкономических показателей и решений регулятора.
Российский фондовый индекс показал в начале недели растущую динамику, которая может продолжиться в ближайшие дни. Формально предыдущий локальный максимум был пробит, а это начало новой растущей тенденции. Подтверждением растущего тренда будет являться пробой уровня 2900.
Дефляция, наблюдаемая в Китае с прошлого года, демонстрирует признаки разрастания, усугубляя перспективы второй по величине экономики мира, пишет Bloomberg.
Последние опубликованные данные подтвердили, что, за исключением стоимости продуктов питания, рост потребительских цен в значительной части экономики почти не зафиксирован, в то время как доходы населения падают.
По данным Bloomberg Economics, дефлятор ВВП, скорее всего, продолжит падение до 2025 года. Это станет самой продолжительной серией дефляции в Китае с момента начала сбора данных в 1993 году.
Подтверждая, что ценовое давление становится еще более сдержанным, базовая инфляция в Китае снизилась в августе до самого низкого уровня за более чем три года.
Слабое ценовое давление проявляется в темпах роста номинального ВВП Китая, который во втором квартале увеличился всего на 4%, что значительно ниже целевого показателя реального экономического роста, составляющего около 5% в этом году.
Инфляция была слабее прогнозов в трех из последних четырех месяцев, а в августе выросла всего на 0,6%, что в основном объясняется увеличением цен на продукты питания на 2,8%. Базовая инфляция в прошлом месяце выросла всего на 0,3% и уже 18-й месяц остается ниже 1%.
Тем временем цены производителей падают с конца 2022 года. Согласно официальным данным, в августе цены на сырье и отпускные цены производителей сократились второй месяц подряд, а расходы компаний, оказывающих услуги и занимающихся строительством, снижались самыми быстрыми темпами с апреля 2020 года.
Однако китайские чиновники по-прежнему не подают явных признаков смещения фокуса со стимулирования производства на борьбу со слабым спросом с помощью таких мер, как увеличение государственных расходов на коммунальные услуги и потребительские субсидии.
Нисходящая тенденция выглядит достаточно уверенной, имеет шансы продолжиться и на текущей неделе.