Подразумеваемая волатильность опционов на индекс РТС ушла ниже значения чикагского индекса волатильности SnP (VIX)

Опционы на FORTS стоят дешево! По статистике, накопленной за последние несколько лет, можно было всего несколько раз наблюдать ситуацию, когда подразумеваемая волатильность опционов на индекс РТС уходила ниже значения чикагского индекса волатильности SnP (VIX), рассчитываемого на CBOE. Сейчас мы наблюдаем как раз такой период. Думаю, что такие значения можно объяснить довольно массовым желанием местных продавцов войти в позицию, даже предлагая относительно низкие премии. Какие стратегии стоит использовать, если мы примем во внимание наличие достаточно устойчивого положительного спрэда между подразумеваемой волатильностью опционов на индекс РТС и значением VIX? Если мы хотим построить направленный спрэд, то покупать опцион следует поближе к деньгам в расчете на дополнительную прибыль от роста волатильности. При построении Put-бэкспрэдов стоит воздержаться от набора большого риска по веге и продавать путы последовательно: сначала в соотношении 1:2, а затем, при росте волатильности и/или движении рынка вниз, доводить соотношение до большего числа. Динамика VIX Кривая волатильности сентябрьских опционов на фьючерс на индекс РТС