Подходит ли ОФЗ для накопления на пенсию?
Пока рынок шторvит, поговорим о тихой гавани.
ОФЗ - это облигации федерального займа. Вы даете в долг государству и получаете стабильный доход. Это один из самых консервативных инструментов на рынке.
Почему ОФЗ могут подойти для пенсии?
- Минимальный риск
- Предсказуемость: вы заранее знаете доходность
- Налоговые льготы (при покупке через ИИС)
- Можно получать купоны как «пенсию»
Сейчас длинные ОФЗ с постоянным купоном предлагают 16% на 10 лет.
Но есть и ограничения. Когда инвестор выбирает инструмент для долгосрочных вложений, он планирует планомерно регулярно инвестировать в него. Главное условие для такого инструмента — он должен обгонять инфляцию. Ну или хотя бы быть на уровне.
Среднее значение официальной инфляции за 10 лет — 7%. Но, как правило, личная инфляция всегда больше. Поэтому будем ориентироваться на 10%.
На графике вы видите доходности 10-летних ОФЗ с 2014 года, построенный на основании кривой бескупонной доходности. Чтобы называть инвестиции в ОФЗ успешными, инвестору необходимо получать доходность свыше 10% на протяжении всего периода.
Как видно из графика, ОФЗ далеко не всегда предлагают доходность выше 10%. А если точнее, только 36% времени они выглядят относительно привлекательно. Регулярные покупки такого инструмента не приведут долгосрочного инвестора к желаемому результату.
Но сейчас, как раз-таки, хорошее время для инвестирования в 10-летние ОФЗ.
- ОФЗ 26245. Эффект. доходность 16,4%, купонная — 14,8%.
- ОФЗ 26233. Эффект. доходность 16,3%, купонная — 11,8%.
Но помните, что:
- ОФЗ — не обгоняют инфляцию на долгосроке.
- На длительном горизонте (10+ лет) это может быть упущенная доходность.
- Длинные облигации высоковолатильны. Эмоциональному инвестору будет некомфортно переживать просадки, зато можно поспекулировать.
Что делать?
- Комбинировать, пользоваться разными инструментами.
- Покупать нерегулярно, а только в период высоких доходностей.
ОФЗ — не идеальный инструмент для накоплений на пенсию, но важная часть стратегии. Нельзя покупать только агрессивные или консервативные инструменты. Нужен баланс, и ОФЗ помогают его держать.
Комментарии