Поддержу пользователя-просто трейдера _ultra, игрок, спекулянт и инвестор Прочитал комментарии к статье "О фондовом рынке" от "Пользователя, просто трейдера" и возмутился – уж слишком много

Поддержу пользователя-просто трейдера

_ultra, игрок, спекулянт и инвестор

Прочитал комментарии к статье "О фондовом рынке" от "Пользователя, просто трейдера" и возмутился – уж слишком много выпадов было сделано на человека который высказал своё мнение никого ни к чему не призывая.

Я напишу аналогичный материал с своим видением ситуации, но выводы сделаю те же.

Факты:

1. Двойной дефицит США.

2. Рост азиатской экономики на долларовом профиците.

3. Обеспечение бюджетного дефицита странами-партнёрами США по торговле благодаря профициту в торговле с США

4. Накопление ЗВР мировыми центробанками с помощью US Bonds.

5. Рост цен на сырьё вследствие (2).

6. Большой профицит в торговле у стран-экспортёров сырья.

7. Занижение Китаем, Россией, Японией, других стран(китайский регион) своих валют ниже рыночных значений – противодействие рынку и удержание дешёвой валюты.

Выводы из фактов.

Немного поразмыслив можно увидеть в современном финансовом мире цикличное развитие, в котором с каждым новым витком "структурные перекосы" увеличиваются. О каких витках я говорю?

1. Азия, Евразия, Южная Америка торгуют с США и получают торговый профицит.

2. АЕЮА копят ЗВР преимущественно в American Dollars & US Bonds, тем самым восполняя финансовые ресурсы США.

3. АЕЮА занижают курсы своих валют(поднимают/держат dollar) препятствуя рынку и поддерживая благоприятные условия для продолжения торгового профицита. Т.о. искусственно поддерживается структурный перекос – дефицит США и профицит АЕЮА. Прошу обратить внимание на то, что доллар поддерживает свою стоимость во многом благодаря действию не ФРС США а действиями иностр.ЦБ.

4. На деньги, вырученные от продажи US бондов, "цитадель демократии" ведёт военные операции и содержит военные базы практически по всему свету. Может конечно и не так, но согласитесь, что США осваивает, тратит деньги полученные от продажи облигаций.

5. Неважно как осваиваются новые финансовые ресурсы, важно что они утекают из страны через торговлю в страны АЕЮА. Получается торговый дефицит, а нежелание сокращать гос.расходы образует бюджетный дефицит.

6. Последняя итерация – переход на пункт (1)

Ситуация напоминает с люмпеном-подростком(ЛП) и его хитрыми товарищами(ХТ). ЛП получает деньги от родителей(экономики), тратит их и даже больше, недостающее берёт у ХТ. ХТ не дураки, они знают что у ЛП есть много хороших вещей и доход есть, так что отдаст, деньгами или вещами. Ситуация с займами продолжается неск.месяцев и наступает момент когда ХТ хотят свои деньги назад. ЛП отдать не может в силу потребительских привычек и характера. Наступает дефолт, ХТ хотят вещи, но вещи столько не стоят сколько ссужено денег. Результат – в лучшем случае, посылание ЛП подальше и капание на мозги от ХТ, ХТ лишились денежных ресурсов и получили(если получили) ненужные вещи. Виноваты в ситуации конечно все.

Порочный круг, из которого страны-участники не_могут/не_хотят выбраться.

Ну а какая связь, из всего что выше, с нашим родным рынком?

А связь такая, что приток средств в страну продолжается, в том числе и от предприимчивых фондов желающих убереч свои средства от обесценивающейся валюты-доллара и потенциально сильной валюты-рубля.

Удорожание нефти продолжается, поскольку структура мировой экономики осталась прежней, что только подстёгивает людей вкладывать денежки в акции крутых-дорогих ресурсных компаний.

Акции телекоммуникационных компаний с рублёвой выручкой, защищённые и имеющие козырь в рукаве в виде ещё не произошедшего укрепления рубля до уровня уравнивающего экспорт и импорт. Окрепший рубль снизит стоимость зарубежного оборудования.

Промышленные компании имеют повышенный риск потери конкурентоспособности вследствие укрепл.рубля. Автовазу будет ещё хуже, цель 10000 отодвинется в далеко.

Сырьевые компании и стабфонд имеют риск уменьшения рублёвого фонтана который получается от завышенного курса доллара и который порождает тенденцию на ускорение инфляции Инфляция же, по законам макроэкономики имеет все шансы сильно снизится, но после удешевления доллара/укрепления рубля. "Основной фактор снижения инфляции - быстрое укрепление рубля", - министр финансов РФ, Кудрин

Что будет с рынком от быстрого роста рубля можно только догадываться, но думаю основные риски ясны… можно ещё сказать о недвижимости, ипотечных длинных огромных кредитах, потребительских кредитах и будущих зарплатах на пром.предпр.

Страшно? Дальше будет ещё страшнее.

В основной финамовской ленте есть энергичный человек который не перестаёт твердить о том что он НЕНАВИДИТ РОСТ. Однажды он написал: "ПОДУМАЙТЕ ЧТО БУДЕТ С НАШЕЙ ЭКОНОМИКОЙ ПРИ РАСТУЩЕЙ ИНФЛЯЦИИ И ПАДЕНИИ ДОЛЛАРА ДО 15Р!!!"(цитировано по памяти).

Основная же интрига состоит в том, что и сохранение текущего курса рубля, при его сдерживании, чревато увеличением инфляции. Что значит инфляция, даже при медленном-незначительном(в оптимистичном случае для нас) укреплении рубля объяснять не стоит? А я всё же объясню. Серьёзная потеря конкурентоспособности пром.предприятий и замещение производства импортом. При неизменном курсе валют в выигрыше оказывается страна с меньшей инфляцией.

Кудрин(если не ошибаюсь) сказал на днях что комфортные цены на нефть для России лежат в пределах 65-75 долларов, если будет выше то это грозит нарастанием проблем.

Короче. Рост цен на нефть и поддержание курса доллара на нынешнем уровне чревато инфляцией и потерей конкурентоспособности у отечественных предприятий, что плохо. Именно от этого и хочет уйти правительство. Вариант с сохранением тек.ситуаци тоже не устраивает – тоже инфляция. Единственный выход и спасение для промышленности это удержание и сокращение рублёвого фонтана от продажи нефти, думаю по этому пути и будут идти в МинФине, поскольку это решит проблемы с инфляцией, но придётся пожертвовать укреплением рубля, насколько сильным, зависит от цен на нефть. Вообще же, мне это напоминает басню "Лебедь, щука и рак". Поставлена задача выполнить невозможное. Рынок толкает рубль вверх.

Выводы

Выводы? Выводы сделал автор статьи "о фондовом рынке", я лишь немного добавлю о телекомах, но прежде скажу о Газпроме. GAZP обладает неоспаримым преимуществом – обладает 1/3 мировых запасов газа и запасами на ~200 лет. По мере роста цен на нефть, потребность в газе будет возрастать, газ нужен будет всем. Теперь о телекомах…

Многие ругают эту отрасль, мол так и так, то и это, но "пользователь" правильно сказал: " Их все равно продадут, но только по большим ценам". Как отреагировал рынок на слова Грефа о Связьинвесте? Глазом не моргнул, только прищурился.

Что есть телекомы сейчас? Компании спокойно развивающиеся и стоищие в тени Сырьевых Магнатов, некоторые из них всё ещё дёшево стоят. Может быть стоит отойти от спекулятивных игрищь и взглянуть наконец на ситуацию в горизонте не дней а месяцев-лет, взглянуть, зная о проблемах и валютных рисках? Я думаю, каждый при желании и преждевременной подготовке сможет защитить себя от описанных выше рисков и выберет для своих капиталов выгодное положение в грядущей схватке.

"Нас впереди ждут трудные времена, но сейчас будет возможность к ним подготовиться! Август 98 будет детским воспоминанием." (с) Пользователь – просто трейдер.

--- цитаты

16 мар 2006 Сенат США одобрил законопроект об увеличении лимита госдолга на 781 млрд долл. 8,2 трлн долл. + 781 млрд долл.

20 мар 2006 Открытие нефтяной биржи в Иране, расчеты проходят в евро.

21 апр 2006 А.Кудрин сомневается, что доллар удержит позиции в мире "Американский доллар не был стабилен в последние годы, и эта нестабильность, конечно, не устраивает мировое сообщество"

19 май 2006 Вашингтон, Министр финансов США Джон Сноу призвал оказывать "безжалостное давление на Китай" требуя повышения курса юаня.

31 май 2006 Центробанк КНР обещает ослабить контроль за курсом юаня.

31 май 2006 Тимоти Гейтнер. ФРС должна удерживать низкий уровень инфляции. …

02 июн 2006 ЕЦБ: СТАБИЛЬНОСТЬ МИРОВОЙ ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ НАХОДИТСЯ ПОД УГРОЗОЙ. "Усиливающаяся тождественность в рыночной стратегии и конкретных сделках инвестиционных фондов представляет серьезную опасность, найти защиту от которой сегодня невозможно", - подчеркивается в докладе.

09 июн 2006 Состояние счета текущих операций платежного баланса США неудовлетворительное, считает президент Бундесбанка и член правления ЕЦБ Аксель Вебер. "С моей точки зрения, он неудовлетворителен, а так как, если что-то не может продолжаться вечно, то оно прекратится. Произойдет ли это контролируемым или неконтролируемым образом?", - цитирует Reuters его выступление на банковской конференции в пятницу. "При 6.5 %-х дефицита текущего счета и 5 %-х номинального роста ВВП... это может привести к аккумуляции очень, очень высокой позиции чистого должника, что подразумевает еще большее увеличение притока иностранных капиталов на фондовый рынок США. И меня это приводит к вопросу о том, насколько это политически приемлемо", - добавил он. Вебер также отметил, что общемировые условия очень благоприятны для принятия решений по экономическим дисбалансам. "Есть некое ясное понимание того, что это международная проблема, и необходимо действие многих стран, это общий призыв ко всем - задействовать имеющиеся у них рычаги", - сказал он. Структурные реформы в Европе являются долгосрочными, добавил Вебер, отметив, что вряд ли стоит ожидать от них результатов в краткосрочной перспективе.

13 июн 2006 Дж.Сорос: Падение доллара будет продолжаться. Сорос прогнозирует дальнейшее падение курса американской валюты на мировых биржах. Кроме того, финансист считает неизбежным и дальнейшее падение цен на сырье, что, по его мнению, будет происходить в связи с замедлением роста американской экономики. В качестве причин подобного развития событий Дж.Сорос называет определенное охлаждение на рынке жилья в США, а также ускоряющиеся темпы инфляции,

Конечно, многое, здесь написанное, спорно, но я лишь высказываю свою точку зрения и никого ни к чему не обязываю.

Спасибо что дочитали до этого места. Александр.