Почему Запасы ArcelorMittal Выросли На 50% За Шесть Месяцев?
За последние шесть месяцев акции ArcelorMittal (NYSE:MT) выросли почти на 50% по сравнению с 5%-ным ростом индекса S&P 500. Рост цен на акции ArcelorMittal намного более заметен по сравнению с ценами на акции других компаний, в том числе VALE (NYSE: VALE), которые упали на 4% за последние шесть месяцев, Cleveland-Cliffs (NYSE:CLF), которые упали на 11% за тот же период, United States Steel Corporation (NYSE:X) вырос на 13% за последние шесть месяцев, а Nucor Corp (NYSE: NUE) - на 6% за тот же период. Акции ArcelorMittal растут в основном потому, что компания сообщила о прибыли за 4 квартал 2024 года, которая оказалась выше ожиданий. Скорректированная прибыль сталелитейного гиганта составила 0,52 доллара на акцию, а выручка - 14,71 миллиарда долларов.
Несмотря на снижение выручки на 3% в четвертом квартале по сравнению с предыдущим кварталом, рынок позитивно отреагировал на прибыль и продолжающиеся усилия ArcelorMittal по декарбонизации, которые инвесторы рассматривают как долгосрочный фактор роста стоимости. Кроме того, компания сохраняет оптимизм в отношении мирового спроса на сталь, особенно за пределами Китая, и ожидает его роста на 2,5-3,5% в 2025 году. Мы оцениваем стоимость акций MT примерно в 30 долларов за акцию, что примерно на 10% ниже текущей рыночной цены. Примечательно, что акции находятся на том же уровне, что и в конце 2022 года. Кроме того, если вы хотите, чтобы рост был более плавным, чем у отдельных акций, обратите внимание на высококачественный портфель, который превзошел показатели S&P и с момента создания показал доходность более 91%.
Изображение Абеля Санчеса из Pixabay
Факторы, повлиявшие на изменения на складе ArcelorMittal
Некоторый рост за последние шесть месяцев объясняется ростом прибыли ArcelorMittal на акцию примерно на 55% - с 1,10 доллара в 2023 году до 1,70 доллара в 2024 году. Рост выручки резко возрос в 2021 и 2022 годах, но был ниже в 2023 и 2024 годах из-за снижения цен на сталь.
Несмотря на то, что в последние годы выручка ArcelorMittal росла неравномерно, ее коэффициент рентабельности увеличился. Коэффициент прибыльности компании вырос с 0,27 в 2020 году до 0,34 в 2023 году. Несмотря на то, что показатель P/S компании сейчас составляет 0,44, существует потенциальная возможность снижения, если сравнить текущий показатель P/S с уровнями, наблюдавшимися в прошлые годы: 0,38 на конец 2021 года и 0,27 на конец 2022 года.
Рост акций MT за последние 4 года был далеко не постоянным, а годовая доходность была более волатильной, чем у индекса S&P 500. Доходность акций составила 40% в 2021 году, -16% в 2022 году, 10% в 2023 году и -17% в 2024 году. Портфель Trefis High Quality (HQ), состоящий из 30 акций, отличается гораздо меньшей волатильностью. И он значительно превзошел индекс S&P 500 ov.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод