Почему я пересматриваю роль Starbucks в своем портфеле — есть ли лучшее вложение для дохода и роста?

Ключевые моменты

Бизнес Starbucks в Китае не обеспечил того роста, которого я ожидал, когда инвестировал.

Есть несколько претендентов на замену акций Starbucks в моем портфеле, но спешить с решением не стоит.

В июне 2020 года я с радостью инвестировал в один из моих любимых потребительских брендов: кофейный гигант Starbucks (NASDAQ: SBUX). Но после того, как его доходность значительно отстала от S&P 500 за эти пять лет, пришло время пересмотреть его роль в моем портфеле.

Я верил, что акции Starbucks обеспечат моему портфелю сочетание роста и дохода. В отношении роста я был довольно оптимистичен, что бизнес компании в Китае быстро восстановится после пандемии и откроет гораздо более высокие earnings. Этого не произошло. Учитывая, что сейчас компания ищет стратегические варианты для своего бизнеса в Китае, мне пора поднять белый флаг.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша команда аналитиков только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас. Продолжить »

Что касается дохода, Starbucks не разочаровал. Он увеличивал свои дивидендные выплаты каждый год, пока я его держал, и в настоящее время находится на 14-летней серии таких выплат. И на момент написания, доходность дивидендов приближается к 3%, что близко к максимальному значению за всю историю.

Поэтому я не могу действительно жаловаться на доход от дивидендов по акциям Starbucks. Но рост отсутствует. Если вернуться к времени до начала пандемии, Starbucks в среднем имел однозначный составной годовой темп роста (CAGR) для доходов. Это часто недостаточно, чтобы обеспечить рыночные показатели акций. Так что вопрос в том, могу ли я найти сопоставимые акции с выплатами дивидендов, которые предлагают лучший рост? Действительно, есть несколько вариантов.

1. Academy Sports & Outdoors

С всего 300 магазинами, ритейлер спортивных товаров Academy Sports (NASDAQ: ASO) легко упустить из виду. Но если руководство будет действовать по своему плану, компания сможет продемонстрировать лучший рост выручки, чем Starbucks.

Возможно, самым значительным способом, которым Academy Sports стимулирует рост выручки, является открытие новых магазинов. В этом году она надеется открыть до 25 новых локаций. К концу второго квартала 2025 года было открыто уже восемь из них. Предыдущие прогнозы предполагают, что компания намерена открыть около 150 дополнительных магазинов к концу 2028 года.

Эти новые открытия могут позволить Academy Sports достичь двузначного темпа роста в ближайшие годы. Руководство также известно тем, что методично возвращает наличные акционерам. Оно выкупает акции, и его квартальные дивиденды росли хорошими темпами в последние годы.

С доходностью дивидендов всего 1%, Academy Sports не обязательно привлечет инвесторов, ориентированных на доход сегодня. Но те, кто смотрит в долгосрочной перспективе, надеются воспользоваться планами компании по росту для достижения гораздо более высоких earnings со временем, что может привести к значительно лучшему доходу от дивидендов в будущем.

2. Arcos Dorados

Сеть ресторанов Arcos Dorados (NYSE: ARCO) владеет правами на бренд McDonald's в 21 стране Латинской Америки и Карибского бассейна, что позволяет ей владеть и управлять франшизами и субфраншизами для других операторов. С более чем 2,400 локациями, это крупнейший независимый франчайзи McDonald's.

Различия в обменных курсах скрывают двузначный рост выручки для Arcos Dorados. За второй квартал 2025 года компания сообщила о росте всего на 3% по сравнению с прошлым годом. Но с учетом колебаний валют, она выросла на 15%. Это включает как рост выручки от сопоставимых магазинов, так и вклад новых ресторанов.

С доходностью дивидендов 3.5%, акции Arcos Dorados более привлекательны, чем акции Starbucks в качестве инвестиции в доход. Компания также выплачивает только небольшую часть своей прибыли в виде дивидендов, оставляя много места для будущего роста.

Около одной трети локаций Arcos Dorados являются субфраншизами. И, как и сам McDonald's, Arcos Dorados генерирует часть доходов от своих франчайзи через арендные платежи — она владеет землей и зданиями почти на 500 локациях. Этот слой недвижимости в бизнесе может сделать его более сильной инвестицией по сравнению с другими ресторанными компаниями.

3. Оставаться с Starbucks?

За свою инвестиционную карьеру я научился продавать акции только после того, как хорошо подумаю. Поэтому, хотя я обдумываю продажу акций Starbucks и покупку замены, которая растет быстрее и все еще предлагает доход, это еще не решено. На самом деле, я вижу некоторые причины продолжать держать акции Starbucks.

Прошло чуть больше года с тех пор, как Starbucks нанял нового генерального директора Брайана Никкола, и он все еще пытается вернуть бренду прежнюю привлекательность. Это начинается с возвращения более уютной атмосферы кофеен. Компания только что объявила о закрытии сотен локаций, которые не соответствуют ее видению.

План Никкола обойдется в значительную сумму около $1 миллиарда. Но ожидания инвесторов сейчас низки, и Starbucks может начать восстанавливаться, когда трудные решения начнут приносить плоды.

На данный момент я считаю, что риск снижения для акций Starbucks низок, потому что это все еще ведущий потребительский бренд, а Никкол имеет хорошую репутацию как оператор. Academy Sports и Arcos Dorados находятся на моем радаре как потенциальные замены для Starbucks в моем портфеле. Но у меня нет причин спешить с этим решением сегодня, поэтому я пока продолжу держать акции Starbucks.

Не упустите этот второй шанс на потенциально прибыльную возможность

Когда-нибудь вы чувствовали, что упустили возможность купить самые успешные акции? Тогда вам стоит это услышать.

В редких случаях наша экспертная команда аналитиков выпускает рекомендацию на акцию «Double Down» для компаний, которые, по их мнению, собираются вырасти. Если вы беспокитесь, что уже упустили свой шанс инвестировать, сейчас лучшее время для покупки, пока не стало слишком поздно. И цифры говорят сами за себя:

Nvidia: если бы вы инвестировали $1,000, когда мы сделали ставку «Double Down» в 2009 году, у вас было бы $489,901!*

Apple: если бы вы инвестировали $1,000, когда мы сделали ставку «Double Down» в 2008 году, у вас было бы $48,869!*

Netflix: если бы вы инвестировали $1,000, когда мы сделали ставку «Double Down» в 2004 году, у вас было бы $626,942!*

Прямо сейчас мы выпускаем сигналы «Double Down» для трех невероятных компаний, доступных, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor, и может не быть другого шанса, как этот, в ближайшее время.

*Доходность Stock Advisor на 29 сентября 2025 года

Джон Кваст имеет позиции в Academy Sports And Outdoors и Starbucks. The Motley Fool имеет позиции в Starbucks и рекомендует его. The Motley Fool рекомендует Academy Sports And Outdoors. The Motley Fool имеет политику раскрытия информации.

Мнения и взгляды, изложенные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод