Почему я недавно купил больше акций этого обесцененного дивидендного актива с доходностью 4,1%
Ключевые моменты
Акции Invitation Homes упали во второй половине 2025 года, несмотря на рост рынка.
Дивидендная доходность REIT теперь превышает 4%, что является привлекательным уровнем для такого устойчивого потока доходов.
У этого арендодателя все еще много возможностей для роста.
Фондовый рынок был в режиме роста во второй половине этого года. S&P 500 вырос почти на 14% за последние 12 месяцев и, похоже, каждый день достигает новых исторических максимумов. Этот рост привел к снижению средней дивидендной доходности индекса до 1,2%, близкой к рекордному минимуму. В результате стало меньше акций, торгующихся по выгодным ценам, и меньше акций с высокой дивидендной доходностью.
Однако рынок не лишен привлекательных возможностей для получения дохода, основанных на ценности. Акции Invitation Homes (NYSE: INVH) упали более чем на 16% за последний год и примерно на 20% от своего 52-недельного максимума. Этот спад способствовал росту доходности инвестиционного траста в недвижимость (REIT) до 4,1%. Эта комбинация ценности и доходности была слишком заманчивой, чтобы ей противостоять, особенно учитывая его здоровый профиль роста. Именно поэтому я недавно купил больше акций этого высококачественного жилого REIT.
Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша аналитическая команда только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас. Продолжить »
Устойчивый арендный доход
Invitation Homes является ведущим владельцем и управляющим арендными объектами с одним жилым помещением. Он владеет долями почти в 93,000 домах и управляет более 17,000 дополнительных объектов для других инвесторов. Фирма фокусируется на 16 ключевых рынках жилья, преимущественно в Солнечном поясе и на Западном побережье, извлекая выгоду из выше среднего роста населения и рабочих мест в этих регионах.
Стабильный спрос на жилье позволил портфелю арендных объектов компании генерировать устойчивый и постоянно растущий арендный доход. Фокусировка на объектах с высоким спросом (односемейные дома) на сильных рынках жилья обеспечила рост чистого операционного дохода на сопоставимых объектах выше среднего. С момента своего первичного публичного размещения в 2017 году Invitation Homes продемонстрировал рост чистого операционного дохода более чем на 60%, что почти в два раза превышает национальный средний показатель для многосемейных объектов за этот период (36,7%).
Портфель Invitation Homes поддерживает высокие уровни заполняемости (более 97% в этом году). В то же время он повысил свои арендные ставки на здоровом уровне (более 4% смешанного роста арендной ставки во втором квартале). Это обеспечивает REIT устойчивый денежный поток для выплаты дивидендов. В этом году он распределит около 72% своих скорректированных фондов от операций (FFO) в качестве дивидендов, что является консервативным соотношением. Это предоставляет ему хорошую подушку, позволяя сохранить наличные для инвестиций в новые генерирующие доход арендные объекты.
Несколько путей для продолжения роста
Рост арендной платы — это лишь один из многих факторов роста Invitation Homes. REIT также регулярно покупает дома (либо напрямую, либо с партнерами по совместному предприятию), чтобы расширить свой портфель арендных объектов. В этом году он ожидает потратить около $750 миллионов на приобретение объектов. Он покупает эти объекты на открытом рынке, у других инвесторов в недвижимость и напрямую у застройщиков. У него есть партнерства с несколькими ведущими застройщиками для покупки более 1,800 специально построенных арендных объектов в ближайшие несколько кварталов.
Компания также имеет достаточно возможностей для расширения своего бизнеса по управлению третьими сторонами, который она запустила в прошлом году. Эта платформа позволяет ей использовать свои внутренние управленческие возможности для получения дополнительного дохода, предоставляя эти услуги другим инвесторам. Эта платформа также может предоставить REIT возможности для приобретения объектов, которые он управляет, когда его клиенты готовы продать.
Новая возможность роста — это программа кредитования застройщиков Invitation Homes, которую она запустила в этом году. В своей первой сделке REIT предоставил застройщику кредит в размере $32,7 миллиона для поддержки разработки жилого комплекса на 156 домов в Техасе. У компании есть опция приобрести этот комплекс, как только он стабилизируется. Эта платформа может генерировать дополнительный процентный доход и новые инвестиционные возможности.
Растущий портфель REIT и арендный доход должны позволить ему продолжать увеличивать свои дивиденды. Invitation Homes повышал свои выплаты каждый год с момента своего первичного публичного размещения в 2017 году, включая повышение на 3,6% в конце прошлого года.
Отличное предложение по ценности
Акции Invitation Homes упали за последний год, несмотря на рост рынка. Серебряная подкладка этого падения заключается в том, что дивидендная доходность REIT выросла выше 4%. Это привлекательный уровень для компании с отличной историей роста. С учетом роста впереди, я не смог устоять перед возможностью приобрести больше акций этого первоклассного дивидендного актива, пока он на распродаже.
Стоит ли инвестировать $1,000 в Invitation Homes прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Invitation Homes, учтите следующее:
Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас… и Invitation Homes не была среди них. 10 акций, которые попали в список, могут принести колоссальные доходы в ближайшие годы.
Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года… если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $646,805!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года… если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,123,113!*
Теперь стоит отметить, что средняя общая доходность Stock Advisor составляет 1,055% — это превосходный результат по сравнению с 188% для S&P 500. Не упустите последний список из 10 лучших, доступный при вступлении в Stock Advisor.
*Доходность Stock Advisor на 13 октября 2025 года
Мэтт ДиЛалло имеет позиции в Invitation Homes. Motley Fool имеет позиции в Invitation Homes и рекомендует ее. Motley Fool имеет политику раскрытия информации.
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают взгляды Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод