Почему я хочу купить этот обесцененный дивидендный акционер с доходностью 6% в своем пенсионном счете
Ключевые моменты
Акции ONEOK упали, хотя компания продолжает быстро расти.
У компании есть несколько факторов роста.
У нее должно быть достаточно ресурсов, чтобы продолжать увеличивать свою высокодоходную дивидендную выплату.
Кажется, что неослабевающий рост на фондовом рынке затруднил поиск акций с привлекательной ценой для покупки. Индекс S&P 500 вырос на 18% за последние 12 месяцев и почти на 80% за последние три года. В результате он торгуется по высокой оценке более 20 раз по отношению к прогнозируемым earnings.
Тем не менее, есть несколько интересных возможностей. Одна из них, которая меня особенно интересует, — это ONEOK (NYSE: OKE). Акции энергетической инфраструктурной компании сильно упали, снизившись более чем на 40% от своего 52-недельного максимума. Этот спад увеличил ее дивидендную доходность до около 6%. Вот почему я рассматриваю возможность воспользоваться этой возможностью и добавить акции данной компании в свой пенсионный счет.
Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша аналитическая команда только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас. Продолжайте »
Что вызывает распродажу?
Снижение цены акций ONEOK может свидетельствовать о том, что компания сталкивается с финансовыми трудностями. Однако это не так. Она заработала почти $3.8 миллиарда скорректированной прибыли до вычета процентов, налогов, амортизации и износа (EBITDA) за первую половину этого года. Это на 22.5% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Основным фактором является положительное влияние от приобретений EnLink и Medallion Midstream.
Это продолжение сильного роста компании за последние несколько лет. ONEOK увеличивала свою скорректированную EBITDA на протяжении 11 последовательных лет с устойчивым темпом роста 16% в год. Органические проекты расширения обеспечивали стабильный рост в первые девять лет, в то время как приобретения (включая трансформационную сделку 2023 года с Magellan) обеспечили более значительный рост за последние пару лет. В результате недавних сделок ONEOK нацелена на 21% рост скорректированной EBITDA в этом году.
Ускорение роста, обусловленное приобретениями, в последние годы способствовало росту цены акций (акции выросли более чем на 80% в какой-то момент). Однако большая часть этих приростов была утрачена (цена акций сейчас выросла менее чем на 20% за последние три года). Единственным разумным негативным фактором является то, что инвесторы в компаниях, которые приобрела ONEOK, решили реализовать растущую стоимость акций, которые они получили, продав их, что оказало давление на цену акций.
Много роста впереди
Рынок сейчас оценивает ONEOK так, как будто она не будет расти значительно в будущем. Однако это совсем не так. У компании есть два явных фактора, которые должны способствовать здоровому росту прибыли в ближайшие годы, а также дополнительный потенциальный фактор.
ONEOK все еще находится в процессе интеграции своей недавней серии крупных приобретений. Хотя она уже извлекла значительные синергии из этих сделок, ожидается, что они продолжат улучшать ее финансовые результаты. Она ожидает до $300 миллионов дополнительных краткосрочных синергий от сделки с Magellan, что приведет ее общий будущий показатель до более чем $700 миллионов. Кроме того, она ожидает до $125 миллионов от своих покупок EnLink и Medallion в краткосрочной перспективе, и дополнительно $200 миллионов в долгосрочной перспективе, помимо $125 миллионов, которые она планирует получить до конца этого года.
Кроме того, энергетический инфраструктурный гигант имеет полдюжины высокодоходных проектов органического расширения в своем портфеле. Например, компания образовала совместное предприятие (JV) с MPLX в начале этого года для разработки нового экспортного терминала и связанного трубопровода. ONEOK планирует инвестировать $1 миллиард в этот проект, который должен начать работу в начале 2028 года. Компания также участвует в другом совместном предприятии с MPLX и другими для строительства газопровода Eiger Express (ожидаемая дата завершения — середина 2028 года). Эти и другие проекты должны обеспечить стабильный рост прибыли в ближайшие несколько лет.
Между тем, у ONEOK есть финансовые возможности для продолжения приобретений. Компания недавно завершила несколько мелких сделок. Она приобрела оставшиеся 49.9% доли в совместном предприятии по сбору и переработке в бассейне Делавэра за $940 миллионов и купила дополнительные 30% акций в BridgeTex Pipeline, увеличив свою долю до 60%. Будущие сделки еще больше увеличат ее темп роста.
ONEOK в настоящее время ожидает, что в следующем году она обеспечит рост скорректированной EBITDA на уровне средних и высоких однозначных процентов. Она может продолжать расти в этом диапазоне в ближайшие годы, так как будет извлекать дополнительные синергии от слияний, завершать проекты расширения и проводить больше приобретений. Это приводит к мнению компании, что она может увеличить свои дивиденды с доходностью 6% на 3% до 4% в год в ближайшие годы, добавляя к более чем четверти века роста и стабильности дивидендов.
Убедительная возможность
Падение цены акций ONEOK делает их привлекательными для моего пенсионного счета. Они могут обеспечить доход, похожий на облигации, и доходность, похожую на акции, поскольку компания продолжает увеличивать свою прибыль и выплаты. Вот почему я недавно написал пут-опционы на возможность покупки акций ONEOK. Они хорошо оплачиваются и могут позволить мне купить акции по еще более низкой цене в будущем.
Стоит ли вам инвестировать $1,000 в Oneok прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Oneok, учтите следующее:
Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что выявила, что они считают 10 лучших акций для покупки инвесторами прямо сейчас… и Oneok не была одной из них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.
Учтите, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $590,287!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,173,807!*
Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 1,047% — это значительно превышает 195% для S&P 500. Не упустите последний список из 10 лучших, доступный, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor.
*Доходы Stock Advisor по состоянию на 27 октября 2025 года
Мэтт ДиЛалло имеет следующие опционы: короткие путы $65 на январь 2026 года по Oneok. Motley Fool рекомендует Oneok. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод