Почему выход за 125 миллионов долларов от nCino важен, если акции упали на 29% за прошедший год

Ключевые моменты

Группа Insight Holdings, базирующаяся в Нью-Йорке, продала почти 4.5 миллиона акций nCino в третьем квартале.

Этот шаг стал выходом из nCino, что привело к снижению позиции наEstimated $124.7 миллионов с квартала в квартал.

Ранее позиция составляла 5.2% от AUM фонда на предыдущий квартал.

14 ноября группа Insight Holdings, базирующаяся в Нью-Йорке, раскрыла полный выход из nCino (NASDAQ:NCNO), продав почти 4.5 миллиона акций наEstimated $124.7 миллионов.

Что произошло

Согласно подаче в SEC от 14 ноября, группа Insight Holdings ликвидировала все свои активы в nCino (NASDAQ:NCNO) в третьем квартале. Фирма продала почти 4.5 миллиона акций, при этомEstimated торговая стоимость на основе квартальной средней составила $124.7 миллионов. Отчетные активы фонда в акциях США снизились на 32% с квартала в квартал, что отражает более широкую оптимизацию портфеля.

Что еще нужно знать

Позиция Insight в nCino ранее составляла 5.2% от AUM на предыдущий квартал.

Топовые активы после подачи:

NYSE:HNGE: $541.3 миллионов (33.4% от AUM)

NASDAQ:UDMY: $266.6 миллионов (16.5% от AUM)

NYSE:S: $148.4 миллионов (9.2% от AUM)

NASDAQ:MSFT: $112.6 миллионов (7% от AUM)

NASDAQ:NVDA: $87 миллионов (5.4% от AUM)

По состоянию на среду, акции nCino стоили $24.97, что на 29% ниже по сравнению с прошлым годом и значительно отстают от S&P 500, который вырос на 12% за тот же период.

Обзор компании

Выручка (TTM)

$586.5 миллионов

Чистый доход (TTM)

($21.8 миллионов)

Цена (по состоянию на среду)

$24.97

Изменение цены за год

(29%)

Снимок компании

nCino предлагает облачные программные приложения, включая nCino Bank Operating System и SimpleNexus, которые сосредоточены на цифровизации и автоматизации банковских процессов, таких как onboarding клиентов, управление кредитами и соблюдение нормативных требований.

Компания обслуживает широкий круг финансовых учреждений, включая глобальные и корпоративные банки, региональные и местные банки, кредитные союзы и независимые ипотечные банки.

Она использует продвинутую аналитику и искусственный интеллект для предоставления автоматизации и практических данных на протяжении всего жизненного цикла кредита.

nCino, Inc. является ведущим поставщиком облачного банковского программного обеспечения, позволяя финансовым учреждениям оптимизировать операции и улучшать соблюдение нормативных требований. С акцентом на повторяющийся доход от SaaS и разнообразную клиентскую базу, nCino позиционирует себя как стратегического партнера для банков и кредитных союзов, стремящихся к цифровой трансформации и операционной эффективности.

Мнение Фулла

Когда актив становится достаточно большим, сокращение или выход может говорить больше о управлении рисками, чем о фундаментальных показателях. Последний квартал nCino показал ощутимый операционный прогресс. Выручка увеличилась на 10% по сравнению с прошлым годом и составила $152.2 миллионов, что было вызвано ростом подписки на 11%, а операционная маржа GAAP стала положительной и составила 8%. На основе не-GAAP, операционная маржа увеличилась до 26%, что на примерно 600 базисных пунктов выше, чем в прошлом году. Компания также сгенерировала положительный свободный денежный поток и завершила программу выкупа акций на $100 миллионов, подчеркивая улучшение финансовой дисциплины.

Тем не менее, несмотря на эти улучшения, акции отстают, упав почти на 30% за прошлый год и уступая более широкому рынку. Эта несоответствие помогает объяснить, почему инвестор с уменьшающимся общим портфелем может приоритизировать ликвидность и контроль концентрации, особенно учитывая, что nCino ранее составлял более 5% активов. В оставшемся портфеле капитал теперь склоняется к более крупным, более ликвидным технологическим и платформенным компаниям, таким как Microsoft и Nvidia, наряду с доминирующей позицией в Hinge Health. Для терпеливых инвесторов расширяющиеся маржи и база повторяющегося дохода nCino все еще предлагают долгий путь, но этот выход подчеркивает необходимую терпимость к волатильности, когда выполнение и цена акций движутся по разным временным шкалам.

Глоссарий

13F: Квартальная подача в SEC, требуемая от институциональных инвестиционных менеджеров для раскрытия своих активов в акциях США.

AUM (Активы под управлением): Общая рыночная стоимость инвестиций, управляемых фондом или фирмой от имени клиентов.

Ликвидирован: Продажа всей инвестиционной позиции, преобразование ее в наличные или эквиваленты наличных.

С квартала в квартал: Сравнение финансовых или операционных результатов между одним финансовым кварталом и предыдущим.

Оптимизация портфеля: Процесс сокращения числа или стоимости инвестиций, удерживаемых в портфеле.

Облачное программное обеспечение: Приложения, предоставляемые и доступные через интернет, а не установленные локально на компьютерах.

Соблюдение нормативных требований: Соблюдение законов, нормативных актов и руководящих принципов, относящихся к бизнесу или отрасли.

SaaS (Программное обеспечение как услуга): Модель доставки программного обеспечения, при которой приложения доступны онлайн по подписке, а не покупаются и устанавливаются.

TTM: 12-месячный период, заканчивающийся с последнего квартального отчета.

Жизненный цикл кредита: Полный процесс управления кредитом, от заявки до погашения или закрытия.

Практические данные: Данные, на основе которых можно принимать обоснованные бизнес-решения.

Цифровая трансформация: Принятие цифровых технологий для улучшения бизнес-процессов и результатов.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас

Когда наша аналитическая команда имеет совет по акциям, стоит прислушаться. В конце концов, общий средний доход Stock Advisor составляет 968%* — что значительно превосходит 193% для S&P 500.

Они только что раскрыли, что считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки прямо сейчас, доступных, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor.

*Доходы Stock Advisor на 17 декабря 2025 года.

Джонатан Понсiano не имеет акций ни одной из упомянутых компаний. The Motley Fool имеет позиции в Microsoft, Nvidia, SentinelOne и nCino и рекомендует их. The Motley Fool рекомендует следующие варианты: длинные опционы на $395 на Microsoft с истечением в январе 2026 года и короткие опционы на $405 на Microsoft с истечением в январе 2026 года. The Motley Fool имеет политику раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод