Почему все говорят о Novo Nordisk?

Датская фармацевтическая компания Novo Nordisk хорошо известна своими сильными позициями на рынке GLP-1 (глюкагоноподобный пептид-1), пишет издание The Motley Fool. Бренды компании в этой области, включая Wegovy и Ozempic, практически стали нарицательными. Однако это не позволило Novo Nordisk показать хорошие результаты в последние пару лет.

В этот период акции Novo Nordisk значительно отставали от общей динамики фондового рынка. Возможно, бумаги компании еще не достигли дна. При этом последние события, связанные с деятельностью компании, привели к обесценению ее акций за неделю на 13% (на момент написания статьи), и, возможно, падение продолжится. Что происходит с Novo Nordisk?

Неудача в клинических исследованиях потрясла акции компании

Несмотря на лидерство на рынке GLP-1, Novo Nordisk несколько уступила позиции своему крупнейшему конкуренту, американской фирме Eli Lilly. И хотя датская фармацевтическая компания пытается вернуть свою долю на рынке, разрабатывая новые продукты, она недавно столкнулась с новыми трудностями после неудачи в клинических исследованиях. 

Так, препарат зилтивекимаб компании Novo Nordisk, экспериментальный лекарственный препарат, разрабатываемый для снижения риска серьезных неблагоприятных сердечно-сосудистых последствий у людей с атеросклеротическими сердечно-сосудистыми заболеваниями, хронической болезнью почек и воспалением, не достиг своей основной цели в третье фазе клинического исследования. Тем не менее, некоторые надежды на зилтивекимаб пока сохраняются. Этот препарат все еще проходит исследования по другим показаниям.

Продажи Wegovy также разочаровали инвесторов

Компания Novo Nordisk сообщила о своих финансовых результатах за второй квартал 4 августа. Выручка и прибыль компании в основном соответствовали ожиданиям, которые были не очень высокими. Чистая выручка Novo Nordisk выросла на 2% в годовом исчислении до 78,5 млрд датских крон ($12,1 млрд). Скорректированная прибыль на акцию Novo Nordisk составила 6,18 датских крон ($0,95), что на 5% превысило данные аналогичного периода прошлого года. Кроме того, Novo Nordisk немного пересмотрела в сторону повышения свой прогноз скорректированных продаж на 2026 финансовый год. Однако рынок все же сосредоточился на продажах Wegovy, перорального GLP-1 для снижения веса.

Почему этот продукт важен? Сегмент пероральных препаратов для похудения, пожалуй, является тем сегментом рынка, где Novo Nordisk превосходит Eli Lilly. В январе Novo Nordisk выпустила пероральный препарат Wegovy, который имел огромный успех. Есть надежда, что спрос на него продолжит опережать результаты аналога Foundayo от Eli Lilly, одобренного в апреле. Однако во втором квартале продажи таблеток Wegovy немного не дотянули до прогнозов рынка, что и стало одной из причин падения акций компании после публикации финансовых результатов.

Одни акции заметно падают, другие – растут. Зачастую неопытным инвесторам сложно выбрать надежные бумаги для своего портфеля. Если вы затрудняетесь с выбором активов, обратитесь за помощью к профессионалам. Выбирайте лучших инвесторов — и копируйте их сделки. Просто подключите стратегию «Финам Автоследования» — все остальное сделает ее автор. Чтобы понять эффективность стратегии, используйте опцию сравнения с индексами Мосбиржи, РТС, S&P 500. Для подключения к стратегии, по которой ведется торговля иностранными ценными бумагами, нужен статус «квала».

Куда дальше двинется акция?

Эти недавние события, пожалуй, мало что меняют в долгосрочной перспективе для Novo Nordisk. Неудача третьей фазы клинических испытаний зилтивекимаба — не очень хорошая новость, но будущее компании по-прежнему в основном зависит от ее портфеля препаратов для снижения веса и лечения диабета. И хотя диверсификация линейки препаратов могла бы несколько помочь, Novo Nordisk уже добилась значительного прогресса в этом направлении в этом году. Препарат денецимиг, экспериментальное средство для лечения гемофилии, показал хорошие результаты в третьей фазе исследований.

Кроме того, несмотря на небольшое отставание в продажах таблеток Wegovy, Novo Nordisk остается лидером в этой нише с разумным отрывом. Это важный стратегический рынок для Novo Nordisk, поскольку он помог компании расширить свой бизнес по снижению веса, привлекая в основном новых пациентов, которые не любят уколы. Более того, Novo Nordisk готовится к важным результатам клинических испытаний. Например, в портфеле разработок Novo Nordisk на третьей фазе находится амикретин, двойной агонист GLP-1 и амилина (он имитирует действие обоих этих гормонов кишечника), который выглядит весьма многообещающим.

Двойные агонисты являются невероятно успешными, как показало средство Zepbound компании Eli Lilly. И учитывая, что амикретин разрабатывается как в пероральной, так и в подкожной формах, он может продемонстрировать огромный коммерческий успех, если покажет сильные результаты в третьей фазе клинических испытаний. Препарат UBT251 от Novo Nordisk выглядит, пожалуй, еще более многообещающим, отчасти потому, что он имитирует действие не двух, а трех гормонов кишечника. Novo Nordisk получила лицензию на UBT251 от китайской компании, что также является важным фактором.

Более того, компания Novo Nordisk обладает финансовой гибкостью для заключения сделок, включая полномасштабные приобретения более мелких биотехнологических компаний, что позволяет ей расширять свой портфель разработок. UBT251 показал высокую эффективность в исследованиях второй фазы при лечении диабета и снижении веса. Это может стать еще одним продуктом нового поколения, который поможет Novo Nordisk восстановить свои позиции. Однако существует и вероятность того, что у Novo Nordisk могут возникнуть новые клинические неудачи. Инвесторам следует это учитывать. Но в целом, для тех, кто оптимистично настроен в отношении быстрорастущего рынка GLP-1, Novo Nordisk остается одной из лучших акций для покупки, особенно после недавнего падения.

Источник

Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками