Почему вам стоит рассмотреть возможность удержания Advance Auto в своем портфеле сейчас?

Advance Auto Parts, Inc. AAP является ведущим поставщиком автозапчастей в Северной Америке, обслуживая как любителей делать все самостоятельно (DIY), так и профессиональных установщиков. Хотя AAP ожидает некоторые трудности из-за растущего долга и конкуренции, стратегические инициативы, улучшения в цепочке поставок и усилия по расширению сети магазинов, как ожидается, поддержат восстановление продаж, улучшение маржи и постепенно укрепят общие перспективы роста.

Факторы, способствующие перспективам AAP

В марте 2025 года компания достигла ключевого стратегического этапа, завершив программу оптимизации своей сети магазинов. Теперь около 75% ее магазинов расположены в рынках, где она занимает первое или второе место по плотности магазинов. Основываясь на этой базе, компания запустила смелую новую фазу расширения, стремясь укрепить свое присутствие в этих высокопотенциальных регионах и занять большую долю более чем 150 миллиардов долларов общего адресуемого рынка. В 2026 году компания планирует открыть 40-45 новых магазинов.

Поддерживая это расширение, компания стремится консолидировать свою цепочку поставок в единую унифицированную сеть. Стратегия сосредоточена на упрощении и стандартизации операций дистрибьюторских центров, внедрении инструментов управления производительностью труда и транспортом, а также преобразовании меньших устаревших дистрибьюторских центров в рыночные хабы. AAP в настоящее время управляет 16 дистрибьюторскими центрами и ожидает, что к концу 2027 года будет управлять 15 в Соединенных Штатах. Она планирует открыть 10-15 рыночных хабов в 2026 году в рамках своей более широкой цели запустить более 100 новых дистрибьюторских точек в течение следующих двух лет для поддержки ускорения роста.

Операционные улучшения уже приводят к лучшим финансовым результатам. Скорректированная операционная прибыль от продолжающихся операций достигла 73 миллионов долларов в четвертом квартале 2025 года, что отражает примерно 870 базисных пунктов улучшения по сравнению с прошлым годом, благодаря снижению расходов SG&A. Компания ожидает, что расходы SG&A снизятся в 2026 году, что будет способствовать 20-50 базисным пунктам рычагов, при этом расходы в первом квартале, как ожидается, снизятся на 3-4%, так как влияние закрытия магазинов ослабится. Продолжение инициатив по улучшению доступности запчастей и обслуживания клиентов ожидается поддержит сопоставимый рост продаж на уровне 1-2% и расширит скорректированную операционную маржу до 3.8-4.5%, по сравнению с 2.5% в 2025 году. AAP нацелена на расширение маржи на 100 базисных пунктов в 2027 году и сохраняет среднесрочные цели в 7% скорректированной операционной маржи и марже валовой прибыли в середине 40%.

Дальнейшее улучшение исполнения компания обеспечила внедрением обновленной операционной модели во всех магазинах в четвертом квартале 2025 года. Модель оптимизирует часы труда водителей и сотрудников магазинов и улучшает распределение автомобилей для лучшего соответствия спросу, повышая координацию между командами продаж и магазинов. В сочетании с открытием новых магазинов и обязательством по доставке в течение 40 минут, инициатива, как ожидается, приведет к более быстрым транзакциям, улучшенной трудовой эффективности и ускоренному росту среди профессиональных клиентов.

AAP подвержена растущему долгу, конкуренции и давлению на расходы

Хотя операционный импульс улучшается, несколько проблем продолжают представлять риски. Напряженный баланс AAP остается проблемой, с долгосрочным долгом, увеличившимся до 3.41 миллиарда долларов на 3 января 2026 года, по сравнению с 1.8 миллиарда долларов на 28 декабря 2024 года. Долгосрочное соотношение долга к капиталу компании составляет 0.61 по сравнению с 0.17 в автомобильном секторе, что ограничивает финансовую гибкость.

Давление на спрос также явно проявляется в сегменте DIY, где финансово стесненные потребители сокращают необязательные покупки. Хотя рынок запасных частей для автомобилей получает выгоду от спроса на необходимое обслуживание, краткосрочная слабость продолжает оказывать давление на тенденции продаж DIY.

В то же время более высокие инвестиционные требования могут оказать давление на денежные потоки. AAP увеличивает капитальные затраты для поддержки расширения магазинов, улучшения цепочки поставок и инициатив по мерчендайзингу, направленных на улучшение доступности запасов, а также обновления магазинов и технологий, таких как крыши, системы отопления, вентиляции и кондиционирования и улучшения систем. Компания ожидает капитальные затраты около 300 миллионов долларов в 2026 году, по сравнению с 252 миллиона долларов в 2025 году.

Конкуренция также остается еще одним препятствием, поскольку Advance Auto сталкивается с ценовым давлением со стороны национальных и региональных автопроизводителей, таких как AutoZone, O’Reilly Automotive, Pep Boys и CSK Auto Corporation, а также с растущей онлайн-конкуренцией и увеличением сложности запасных частей.

Заключение

Advance Auto Parts продвигает свою стратегию восстановления через оптимизацию магазинов, трансформацию цепочки поставок и обновленную операционную модель, направленную на улучшение эффективности, доступности запчастей и обслуживания клиентов. Запланированное расширение сети магазинов, развитие рыночных хабов и инициативы по контролю затрат ожидаются для поддержки сопоставимого роста продаж и восстановления маржи, укрепляя долгосрочную траекторию роста компании и ее конкурентные позиции.

Однако растущий уровень долга, более высокие капитальные затраты и постоянная ценовая конкуренция представляют собой значительные риски. Давление в сегменте DIY и увеличенные требования к расходам, а также текущий рейтинг Zacks #3 (Удерживать) предполагают осторожный краткосрочный прогноз, зависящий от последовательного исполнения и стабилизации спроса.

Advance Auto Parts, Inc. Цена, Консенсус и Удивление EPS

Ключевые рекомендации

Некоторые акции с лучшим рейтингом в автомобильном секторе — это RENAULT RNLSY, Magna International MGA и Strattec Security STRT, каждая из которых в настоящее время имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

Консенсус-прогноз для продаж и прибыли RNLSY на 2026 год подразумевает рост по сравнению с предыдущим годом на 14.4% и 176.3% соответственно. Прогнозы EPS на 2026 и 2027 годы улучшились на 34 и 18 центов соответственно за последние 30 дней.

Консенсус-прогноз для продаж и прибыли MGA на 2026 год подразумевает рост по сравнению с предыдущим годом на 2.3% и 18.7% соответственно. Прогноз EPS на 2026 и 2027 годы улучшился на 8 и 14 центов соответственно за последние семь дней.

Консенсус-прогноз для продаж и прибыли STRT на 2026 финансовый год подразумевает рост по сравнению с предыдущим годом на 2.1% и 16.2% соответственно. Прогноз EPS на 2026 и 2027 финансовые годы улучшился на 85 и 48 центов соответственно за последние 30 дней.

Вне Nvidia: Вторая волна AI уже здесь

Революция AI уже сделала миллионеров. Но акции, о которых все знают, скорее всего, не будут продолжать приносить наибольшую прибыль. Малоизвестные компании AI, решающие крупнейшие проблемы мира, могут быть более прибыльными в ближайшие месяцы и годы.

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете загрузить 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод