Почему цены на природный газ падают, несмотря на высокий спрос на СПГ

Цены на природный газ открыли 2026 год на более мягкой ноте, поскольку краткосрочные фундаментальные факторы перевесили структурно сильный спрос на сжиженный природный газ (“LNG”). Прогнозы более теплой погоды, меньшие, чем ожидалось, отборы из хранилищ и сильное производство в США оказали давление на цены в начале года.

В это время инвесторы могут обратить внимание на акции, ориентированные на природный газ, такие как EQT Corporation EQT, Expand Energy EXE и Coterra Energy CTRA, которые остаются тесно связанными с долгосрочными динамиками предложения и спроса, а не с краткосрочными колебаниями погоды.

Еженедельные ценовые колебания: Погода берет верх

Фьючерсы на природный газ показали недельное снижение, так как трейдеры переоценили спрос на отопление зимой. Бенчмарковый контракт в США закрылся в пятницу на уровне $3.618 за миллион британских термических единиц, что ниже по сравнению с неделей после неудачи удержать ранний всплеск выше $4. Прогнозы более теплой, чем обычно, погоды на середину января снизили ожидаемый спрос на отопление в больших частях нижних 48 штатов. В то же время, последний отбор из хранилищ в 38 миллиардов кубических футов оказался значительно ниже ожиданий, сигнализируя о более свободном балансе между спросом и предложением. Повышенные уровни производства в США также ограничили рост, даже несмотря на то, что экспортные потоки LNG оставались исторически высокими на протяжении декабря.

Почему сила LNG пока не поднимает цены

Экспорт LNG из США продолжает находиться на рекордно высоком уровне, обеспечивая важный выход для внутреннего предложения. Средние потоки подачи газа на основные экспортные терминалы достигли новых пиков в декабре, подчеркивая рост зарубежного спроса на газ из США. Однако рынок по-прежнему сильно сосредоточен на краткосрочных тенденциях погоды в течение основного зимнего сезона. Умеренные прогнозы могут быстро перевесить силу экспорта, особенно когда производство находится на рекордных уровнях. В результате спрос на LNG помог ограничить более глубокие падения, но этого не хватило, чтобы подтолкнуть цены вверх на фоне более мягких краткосрочных фундаментальных факторов.

На что инвесторам стоит обратить внимание в следующем

Для инвесторов краткосрочный прогноз на природный газ по-прежнему связан с постоянным потоком новых данных, а не с ежедневными ценовыми колебаниями. Обновленные прогнозы погоды и предстоящие отчеты по хранилищам будут формировать ожидания относительно зимнего спроса. Поворот к более холодным условиям в конце января может ужесточить баланс предложения, в то время как продленная теплота сохранит отборы на умеренном уровне. Эта неопределенность объясняет недавнюю волатильность, но не изменяет долгосрочную картину спроса.

Смотрим за пределы краткосрочного периода, ситуация остается конструктивной для терпеливых инвесторов. Растущая экспортная мощность LNG предоставляет стабильный источник спроса, а зима все еще имеет время, чтобы обеспечить более сильные отборы, вызванные холодом. Периоды слабости, связанные с погодой, могут создать точки входа, особенно в компаниях с масштабом и эффективными операциями. Такие компании, как EQT, Expand Energy и Coterra Energy, остаются в хорошей позиции, чтобы извлечь выгоду, поскольку фундаментальные факторы со временем улучшаются.

3 акции, на которые стоит обратить внимание

EQT: EQT является ведущим производителем природного газа на внутреннем рынке по средним ежедневным объемам продаж. С основным акцентом на бассейн Аппалачей, охватывающий Огайо, Пенсильванию и Западную Виргинию, доля компании природного газа в ее общем производстве/продажах составляет более 90%.

EQT превзошел консенсус-оценку Zacks по прибыли в каждом из последних четырех кварталов. Производитель природного газа с рейтингом Zacks #3 (Удерживать) имеет средний сюрприз по прибыли за последние четыре квартала примерно 16.7%. Полный список акций Zacks с рейтингом #1 (Сильная покупка) можно посмотреть здесь.

Expand Energy: Expand Energy зарекомендовала себя как крупнейший производитель природного газа в Соединенных Штатах после слияния Chesapeake и Southwestern. С ключевыми активами в бассейнах Хейнсвилл и Марселлус, производитель с рейтингом Zacks #3 EXE хорошо подготовлен к извлечению выгоды из растущего спроса на природный газ, вызванного экспортом LNG, ИИ/центрами данных, расширением электромобилей и более широкими тенденциями электрификации.

Консенсус-оценка Zacks для EPS Expand Energy на 2025 год предполагает рост на 317.7% по сравнению с прошлым годом. У компании средний сюрприз по прибыли за последние четыре квартала составляет примерно 4.9%.

Coterra Energy: Это независимый оператор в upstream, в основном занимающийся разведкой, разработкой и производством природного газа. Штаб-квартира компании находится в Хьюстоне, штат Техас, и она владеет около 186,000 чистых акров в газодобывающем сланце Марселлус бассейна Аппалачей. Доля природного газа компании в ее общем производстве составляет более 60%.

Ожидаемый темп роста EPS Coterra на три-пять лет в настоящее время составляет 27.8%, что благоприятно сопоставимо с темпом роста в отрасли, который составляет 17.2%. Оцененная в более чем $20 миллиардов, Coterra Energy — в настоящее время с рейтингом Zacks 3 — имеет средний сюрприз по прибыли за последние четыре квартала около 6.6%.

Глава исследований называет "единственный лучший выбор для удвоения"

Из тысяч акций 5 экспертов Zacks выбрали каждую свою любимую, чтобы вырасти на +100% или более в ближайшие месяцы. Из этих 5, директор исследований Шераз Миан выбирает одну, которая имеет наибольший взрывной потенциал.

Эта компания ориентирована на аудиторию миллениалов и поколения Z, генерируя почти $1 миллиард выручки только в прошлом квартале. Недавняя коррекция делает сейчас идеальное время, чтобы присоединиться. Конечно, все наши элитные выборы не всегда становятся победителями, но этот может значительно превзойти предыдущие акции Zacks, которые должны удвоиться, такие как Nano-X Imaging, которая выросла на +129.6% всего за чуть более 9 месяцев.

Бесплатно: Посмотрите нашу лучшую акцию и 4 претендента

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и оценки, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод