Почему торговля с лицензированным форекс-брокером — преимущество?

Торговля на Форексе привлекает инвесторов и трейдеров возможностью совершать спекулятивные и хеджирующие операции, быстро получать значительную прибыль. Вместе с тем уровень рисков здесь тоже высок. Чтобы не добавлять к перечню этих рисков еще и риск контрагента, то есть возможное неисполнение своих обязательств стороной, с которой заключен договор, инвестору следует правильно выбрать этого контрагента. Прежде всего, такой выбор подразумевает наличие лицензии. Почему же торговля с лицензированным форекс-брокером дает преимущество?

Форекс-брокеры с лицензией: в чем отличия

Выбор посредника для проведения торговых операций на Форексе лежит, конечно же, на самом трейдере. Касается это и тех, кто владеет миллионными состояниями и обменивает валюту крупными суммами на реальном межбанковском рынке, и розничных участников. Для первой группы все проще - им приходится иметь дело с коммерческими банками или валютными брокерами, надежность и репутация которых в подтверждении не нуждаются.

Частные же лица могут вести работу только через форекс-дилеров (хотя они и называют себя брокерами). Популярность этот вариант работы на финансовых рынках набрал очень быстро. В результате появились сотни компаний, предоставляющих частным клиентам возможность торговать на Форексе. Далеко не каждая из этих компаний была форекс-дилером, количество мошенников превысило все мыслимые пределы. Именно наличие у дилера лицензии защищает клиента от участия в мошеннических проектах.

Наличие лицензии у компании означает:

1. Работу в правовом поле государства, в котором она выдана.
2. Контроль регулятора за деятельностью форекс-дилера.
3. Защиту интересов трейдеров в процессе торгов и при необходимости в судах.

Важно! В текущей ситуации российским участникам рынка следует отдать предпочтение компаниям с лицензией Банка России. Рассчитывать на полноценную защиту других авторитетных регуляторов (большинство из них относится к недружественным странам) сегодня сложно.

Лицензированные форекс-брокеры в России в 2022 году

Российское законодательство и регулирование деятельности форекс-дилеров оценивают как очень жесткое. Чтобы получить лицензию, необходимо выполнить целый ряд требований:

• Быть зарегистрированным юридическим лицом в РФ.
• Обладать собственным капиталом не менее 100 млн рублей, а если объем средств на клиентских счетах превысит 150 млн рублей, наращивать его на 5% от суммы более 150 млн рублей.
• Быть членом саморегулируемой организации (СРО) форекс-дилеров, обязательно аккредитованной Центробанком. В настоящий момент аккредитацию получила только одна СРО - Ассоциация форекс-дилеров (АФД).
• Открывать торговые счета и заключать договоры только с частными клиентами.
• Ограничить свою деятельность на финансовых рынках только Форексом, при этом не принимать средства в доверительное управление и не оказывать консультационных услуг.
• Ограничить набор торговых инструментов наиболее ликвидными валютными парами, а размер кредитного плеча для трейдера уровнем не более 1:50.

Закон "О рынке ценных бумаг", которым регулируется деятельность форекс-дилеров в России, и документы Банка России (в частности, "Базовый стандарт" в этой области) предусматривают и другие требования. Например, они регламентируют наличие собственного сайта компании и его содержание, обязательный двойной комплект серверного оборудования и программного обеспечения для торговли, раскрытие информации и т. д.

Выполнить все эти условия сложно. В результате в 2022 году список компаний, получивших от Банка России лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг на деятельность форекс-дилера, ограничивается всего четырьмя участниками. В их число входят:

• "Финам Форекс", входящий в финансовую группу "Финам". Один из старейших представителей отрасли, получивший лицензию на дилерскую деятельность еще в 2000 году и имеющий все основания возглавлять рейтинг.
• "БКС Форекс" - представитель группы БКС. Ведущий небанковский брокер России начал деятельность форекс-дилера только в 2021 году (получил лицензию ЦБ РФ), но имеет все шансы составить конкуренцию остальным.
• "Альфа Форекс" - дилер, работающий по тем же принципам, что и другие брокерские и инвестиционные подразделения "Альфа-банка".
• "ВТБ Форекс", организованный одним из крупнейших российских банков.

Справка! Во время легализации деятельности форекс-дилеров на территории России лицензии ЦБ РФ получили и другие лучшие на тот момент компании на рынке - Forex Club, Alpari, Teletrade. Однако их лицензии в дальнейшем были отозваны регулятором. В настоящее время большинство из них продолжает действие в офшорах, не имея при этом лицензий ни одного авторитетного регулятора.

Особенности работы клиентов с российскими форекс-дилерами

В сообществе форекс-трейдеров отношение к ограничениям, которые действуют для лицензированных ЦБ РФ дилеров, неоднозначное.

• Как правило, в списке инструментов не более 30 валютных пар, а торговля CFD-контрактами вообще не ведется.
• Максимальное кредитное плечо составляет 1:50.
• Предоставляется такое плечо только квалифицированным инвесторам, неквалифицированные получают еще меньший рычаг.
• Невозможно инвестировать в PAMM/LAMM-счета, являющиеся формой доверительного управления.

Многие относят это к недостаткам. Однако в таком подходе к торговле розничных инвесторов на рынке Форекс больше преимуществ:

• Наиболее ликвидные валютные пары, открытые для торговли лицензированными форекс-дилерами, обладают меньшей волатильностью по сравнению с неликвидными. Конечно, это может ограничить прибыль по сделкам, но, с другой стороны, существенно снижает вероятность потери депозита. Кроме того, движение котировок таких инструментов более предсказуемо, что, соответственно, позволяет построить торговые системы и стратегии с высоким уровнем математического ожидания. В результате работа с ними оказывается прибыльнее, чем с неликвидными, где вероятность и процент убыточных сделок значительно выше. Что же касается заработка на других активах, никто не мешает трейдеру открыть брокерский счет и вести торговлю акциями, валютами, фьючерсами и опционами непосредственно на биржевых площадках.
• Использование кредитного плеча 1:50 (или 1:25 для неквалифицированных инвесторов) при прочих равных дает меньшую доходность, чем 1:100, 1:500 или 1:1000. Однако при больших плечах вероятность крупных потерь, вплоть до всей суммы депозита, кратно увеличивается. Вместе с тем даже плеча в 35 вполне достаточно, чтобы стабильно извлекать прибыль на рынке. Например, на споте оно вообще редко превышает 5-8, а на срочном рынке трудно встретить отношение цены контракта к ГО более 10, в некоторых инструментах - 20. Тем не менее опытные трейдеры и инвесторы добиваются показателей доходности в тысячи процентов годовых.
• Разделение на квалифицированных и неквалифицированных инвесторов с корректировкой торговых условий имеет реальные основания. Большинство "неквалов" - новички, которые не могут реально оценивать и принимать риски. Поэтому им и ограничен доступ к высокорисковым инструментам. И здесь снижение плеча - только попытка защитить трейдера от потерь.
• Управляющие PAMM/LAMM-счетами - обычные трейдеры. Форекс-брокеры не имеют возможности гарантировать их честность и оградить инвесторов от потери капитала. В то же время ограничение не урезает возможности клиентов форекс-дилеров. Использующийся в качестве основного торгового терминала MetaTrader позволяет включить возможности копи-трейдинга и автоматического заключения сделок по внешним торговым сигналам.

Важно! Начинающие участники рынка - неквалифицированные инвесторы - перед заключением первой сделки должны пройти тестирование у брокера.

Работа с лицензированными форекс-дилерами безопаснее с точки зрения сохранности средств инвестора. По остальным условиям отличия от предложений офшорных компаний минимальны.

На заметку! Работа с российскими форекс-брокерами с лицензией имеет еще один существенный плюс. Все они выступают налоговыми агентами, поэтому у трейдера отпадает необходимость самостоятельно формировать декларации о доходах, полученных от торговли на валютном рынке.