Почему сила обороны OSK и продвижение ИИ недостаточны для покупки сейчас

Oshkosh Corporation OSK, производитель специализированных транспортных средств и оборудования, усиливает свое подразделение обороны новыми контрактами от Министерства обороны США. Недавно компания получила заказ на $53 миллиона от U.S. Army Contracting Command-Detroit Arsenal на Common Bridge Transporters в рамках программы Family of Heavy Tactical Vehicle (FHTV) V. В октябре U.S. ACC-DT выдала заказ на $89 миллионов на автомобили Palletized Load System A2, комплекты и установки по контракту FHTV V.

Компания также использует искусственный интеллект для принятия обоснованных на данных решений и повышения операционной эффективности с помощью интеллектуальной аналитики, компьютерного зрения и предсказательных систем.

Она разработала передовые технологии, которые формируют будущее строительных площадок, районов и аэропортов, интегрируя автономность, искусственный интеллект, связь и электрификацию. Эти решения предназначены для поддержки широкого круга пользователей, включая пожарных, наземные бригады аэропортов, почтальонов, солдат и строительных рабочих.

Значат ли эти достижения реальный контрбаланс нарастающим трудностям?

На конец сентября 2025 года консолидированный портфель заказов Oshkosh сократился до $13.7 миллиардов (примерно $721 миллионов в Access Equipment, $6.4 миллиардов в Vocational и $6.74 миллиардов в Transport) по сравнению с $14.3 миллиарда в аналогичный период прошлого года. Снижение портфеля заказов, что указывает на падение будущих обязательств по продажам, вызывает беспокойство.

Подразделение Access показывает ранние признаки умеренности, так как клиенты становятся более осторожными в отношении краткосрочных капитальных затрат. Хотя основные показатели использования и тренды по бывшему в употреблении оборудованию остаются здоровыми, заказы сократились, что отражается в типичном, но более низком соотношении заказов к отгрузкам 0.6 и снижении доходов сегмента на 19% по сравнению с прошлым годом. Тарифы и более широкая макроэкономическая среда заставляют клиентов, как независимых, так и национальные арендные компании, замедлить темпы поступления нового оборудования. С ростом скидок до 3-4% и спросом, более низким, чем в прошлом году, Oshkosh может столкнуться с более умеренным темпом заказов в 2026 году, так как покупатели ждут большей ясности.

Сниженный прогноз также вызывает беспокойство. Oshkosh ожидает снижения доходов в 2025 году по сравнению с прошлым годом. Ожидается, что консолидированные продажи в 2025 году составят от $10.3 миллиардов до $10.4 миллиардов, что ниже предыдущей оценки в $10.6-$10.75 миллиардов, сообщенной в 2024 году. Пересмотренный прогноз отражает более слабый спрос в ключевых областях, особенно в сегментах Access и Transport, где клиенты стали более осторожными в отношении покупок оборудования. Неопределенность с тарифами и смешанная макроэкономическая обстановка также сказываются на заказах. Компания теперь ожидает, что скорректированная прибыль на акцию в 2025 году составит от $10.50 до $11, по сравнению с предыдущими прогнозами в $11.

Заключение

Несмотря на значимый импульс в подразделении обороны и растущее использование технологий на основе ИИ, стратегические преимущества Oshkosh недостаточны для компенсации нарастающих операционных и макроэкономических трудностей.

Победы в оборонных контрактах остаются недостаточными, чтобы компенсировать слабость в более крупных, циклических сегментах. Снижение консолидированного портфеля заказов сигнализирует о замедлении будущего спроса, особенно в Access Equipment, где клиенты откладывают капитальные расходы на фоне неопределенности с тарифами и смешанной макроэкономической обстановки. Снижение заказов, более низкое соотношение заказов к отгрузкам, растущие скидки и снижение доходов по сравнению с прошлым годом подчеркивают это давление.

В то же время инициативы в области ИИ и передовых технологий, хотя и стратегически ценны, являются долгосрочными дифференциаторами и пока не оказывают значительного влияния на краткосрочную финансовую эффективность. С сокращенным прогнозом доходов и прибыли на 2025 год, краткосрочный профиль рисков компании остается высоким, что ограничивает способность силы обороны и использования ИИ полностью компенсировать более широкие вызовы, связанные со спросом. OSK имеет рейтинг Zacks #4 (Sell) в настоящее время.

Акции, на которые стоит обратить внимание

Некоторые акции с лучшими рейтингами в автомобильной сфере — это General Motors Company GM, The Goodyear Tire & Rubber Company GT и PHINIA Inc. PHIN, каждая из которых в настоящее время имеет рейтинг Zacks #1 (Strong Buy). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

Консенсус-прогноз для EPS GM на 2025 год улучшился на 2 цента за последние 30 дней. Консенсус-прогноз для EPS на 2026 год улучшился на 7 центов за последние семь дней.

Консенсус-прогноз для EPS GT на 2025 год улучшился на 19 центов за последние 90 дней, тогда как аналогичный прогноз на 2026 год снизился на 13 центов.

Консенсус-прогноз для продаж и прибыли PHIN на 2025 год подразумевает рост по сравнению с прошлым годом на 1.1% и 33.4% соответственно. Прогнозы EPS на 2025 и 2026 годы улучшились на 45 центов и 81 цент соответственно за последние 30 дней.

#1 Акция полупроводников для покупки (не NVDA)

Невероятный спрос на данные стимулирует следующий цифровой бум на рынке. Поскольку дата-центры продолжают строиться и постоянно обновляться, компании, которые предоставляют оборудование для этих гигантов, станут NVIDIAs завтрашнего дня.

Один малоизвестный производитель чипов уникально позиционирует себя для того, чтобы воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. Он специализируется на полупроводниковых продуктах, которые не производят такие титаны, как NVIDIA. Он только начинает выходить на передний план, что именно то место, где вам нужно быть.

Посмотрите эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет

PHINIA Inc. (PHIN): Бесплатный отчет по анализу акций

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод