Почему рынок снижается - дело не только в "Газпроме"

В 9:45 мск начнется утренний обзор фондовых рынков от "Финама".

Смотрите утренний обзор и задавайте свои вопросы в прямом эфире на канале "Финам Инвестиции".

Сегодня выходной в США и Великобритании. Биржи в этих странах не работают.

Азиатские фондовые рынки сегодня демонстрируют рост, поскольку инвесторы готовятся к насыщенной неделе публикаций данных, кульминацией которой станет ключевой отчет по инфляции в США. Этот отчет может подготовить почву для снижения процентных ставок, хотя и не в ближайшие месяцы.

Траектория инфляции продолжает быть решающим фактором для графика снижения ставок ФРС США. В пятницу рынки получат обновленную информацию об инфляции с публикацией индекса расходов на личное потребление (PCE), который является предпочтительным показателем для ФРС. Экономисты ожидают, что апрельский «базовый» PCE, исключающий волатильные категории продуктов питания и энергоносителей, составит годовой прирост в 2,8%.

Европейский центральный банк также готовится к публикации данных по инфляции в еврозоне в пятницу, при ожидаемом росте до 2,5%. Пьеро Чиполлоне и Фабио Панетта уже заявили о возможном снижении ставки, что рынки оценивают с вероятностью 88%.

Цены на нефть остаются вблизи четырехмесячного минимума. Brent подорожала на 18 центов до $82,30 за баррель, а нефть в США на 23 цента до $77,95 за баррель. Инвесторы ждут, что ОПЕК+ обсудит возможные сокращения добычи на онлайн-встрече 2 июня.

На рынке Мосбиржи наблюдается коррекция, вызванная рядом факторов. Во-первых, продолжается ужесточение денежно-кредитной политики (ДКП). Доходности по ОФЗ растут, и логично было бы ожидать снижения на фондовом рынке. На заседании 7 июня ЦБ может повысить ставку до 17%, и есть предположения, что до конца года она может достичь 20%. Во-вторых, налоговый маневр Минфина начинает вызывать опасения. Начинают возникать слухи о возможных изменениях в НДС для тех, кто работает по упрощенной системе налогообложения (УСН). Третий важный фактор – укрепление рубля. Рынок явно не ожидал такого укрепления национальной валюты. Укрепление рубля бьет по акциям экспортеров. Также немаловажным является отказ от выплаты дивидендов в Газпроме, что оказало значительное влияние на настроения инвесторов, а, IPO Элемента оттягивает с рынка свободную ликвидность. Все это создало негативное сочетание факторов, на фоне которого позитивные сигналы отсутствуют.

Календарь событий:

Понедельник, 27 мая 
СД "ФосАгро" 
ГОСА "Сегежи" 
“МТС-Банк” отчитается по МСФО за 1К24

Вторник, 28 мая 
СД "Россетей" 
Henderson: операционные показатели за апрель 2024 + День инвестора 
Мосбиржа начнет торги поставочными фьючерсами на акции 4 российских компаний

Среда, 29 мая 
СД "Совкомфлота" 
ГОСА "Ашинский метзавод", "Займера", РЭСК 
“РусГидро” опубликует финансовые результаты по МСФО за 1К24

Четверг, 30 мая 
ВОСА "СИБУРа" 
ГОСА ММК, “Красноярскэнергосбыта” 
"СПБ Биржа" допустит акции "Элемента" к торгам 
“Аэрофлот” опубликует финрезультаты по МСФО за 1К24

Пятница, 31 мая 
ГОСА "Уралкалия", "Россети Урал", "Европлана", "Мосбиржи" (повторное) 
"Селигдар" — День инвестора в 11:00

Суббота, 1 июня 
Заседание ОПЕК+

Воскресенье, 2 июня 
Онлайн-встреча ОПЕК+