Почему растет курс биткоина?

Криптовалюты отличаются высокой волатильностью. Они подвержены влиянию многочисленных факторов. В последнее время биткоин демонстрирует стремительный рост. Но не все инвесторы понимают, чем это обусловлено и действительно ли большую роль в данном процессе сыграл Дональд Трамп.

Текущая ситуация на рынке биткоина

16 декабря 2024 года биткоин два раза за сутки обновил свой исторический максимум. Его цена достигла уровня 106,44 тыс. долларов. Показатель роста составил 4,61%. После достижения пикового значения стоимость биткоина снизилась до 105,4 тыс. долларов.

Стремительный рост криптовалюты продолжается с 5 ноября 2024 года — со дня президентских выборов в США. На тот момент цена биткоина составляла 68 тыс. долларов. На следующий день она повысилась до 70 тыс. долларов. В целом за период с 5 ноября по 16 декабря 2024 года котировки несколько раз превышали свои исторические значения, вызывая ажиотаж на рынке криптовалют. Цена то поднималась, то отскакивала назад, демонстрируя высокую волатильность, свойственную этому виду актива.

Причины роста котировок биткоина

Рост котировок биткоина эксперты связывают с победой Дональда Трампа на президентских выборах в США. В период с 2016 по 2020 год этот американский политик демонстрировал негативное отношение к рынку криптовалют. В последнее время он поменял свою точку зрения. В период предвыборной агитации Дональд Трамп выразил поддержку крипторынку, надеюсь на привлечение избирателей.

Даже сам факт проведения выборов без каких-либо сложностей, в результате чего стало точно известно, кто будет следующим президентом Америки, существенно разрядил обстановку на рынке и устранил давление, оказываемое неопределенностью. Ралли началось не только в сегменте биткоина, но и на мировых фондовых рынках, включая Московскую биржу.

Внимание! Текущая ситуация на рынке получила название «трампоралли» в связи с причинами своего возникновения.

В 2024 году Дональд Трамп пообещал избирателям следующее:

• создать в Соединенных Штатах Америки стратегический резерв биткоина;
• снять с должности главы SEC Гэри Генслера;
• преобразовать США в мировой центр криптовалюты;
• оказать поддержку майнером и создать условия для развития крипторынка.

Действия Дональда Трампа:

1. Принятие в мае 2024 года пожертвований на финансирование предвыборной кампании в криптовалюте. К середине октября размер привлеченного капитала в цифровой валюте составил 7,5 млн долларов.
2. Представление программы поддержки рынка цифровой валюты на конференции Bitcoin, проходившей в июле 2024 года в Нэшвилле. Ее цель заключается в создании криптовалютной супердержавы на базе США. Дональд Трамп дал обещание создать максимально благоприятные условия для развития биткоина, сделав данную валюту основной частью собственной экономической политики.
3. Заявление о создании стратегического резерва биткоина. Дональд Трамп пообещал не допустить распродажи цифровой валюты, находящейся в государственной собственности. На ФРС возлагаются обязанности по хранению криптовалютного резерва наряду с запасами иностранной валюты и золота. Данные меры способствуют повышению легитимности биткоина и притоку денежных средств на рынок.
4. Обещание уволить Гэри Генслера, чья политика в течение многих лет негативно влияла на крипторынок. Ожидается, что новый руководитель SEC будет более доброжелательно настроен по отношению к криптоиндустрии.
5. Рассмотрение кандидатур на руководящие должности из перечня лиц, проявивших лояльность к цифровым валютам. Среди них следует отметить Илона Маска и Вивека Ромасвами. Они возглавят новую структуру, созданную в целях борьбы с бюрократией и изменения системы государственного управления США. Название данной организации (DOGE) совпадает со стикером монеты Dogecoin, вызывающей наибольший интерес у Илона Маска. Эта новость спровоцировала быстрый рост биткоина.

Внимание! В составе Конгресса нового созыва будут преобладать сторонники криптовалют. Их насчитывается 291, в то время как противников всего 134.

Связь крипторынка с политикой США

Основная доля капитала в криптовалюте приходится на США. Поэтому американская политика и экономика оказывают существенное влияние на биткоин.

В периоды высокой инфляции регуляторы обычно повышают размер ключевой ставки. Это способствует росту стоимости денег. В таких условиях повышается интерес инвесторов к надежным активам фондового рынка. В течение 2023 года ФРС неоднократно повышала уровень ключевой ставки. Летом 2024 года на фоне стабилизации экономической ситуации регулятор приступил к смягчению денежно-кредитной политики и снижению процентов. Реакция криптовалютного рынка проявилась в росте котировок цифровой валюты. Правительство США не исключает возможность дальнейшего уменьшения размера ключевой ставки, что положительно отражается на настроениях инвесторов.

Сезонность на рынке криптовалюты

Для рынка криптовалюты характерны сезонность и цикличность. Согласно статистическим данным, именно в последнем квартале каждого года наблюдаются всплески активности инвесторов в секторе цифровых валют. Если рассматривать данные за 12 лет, можно увидеть, что восемь раз биткоин демонстрировал положительные результаты по состоянию на конец периода. Его стоимость увеличивалась на десятки, а иногда, и на сотни процентов. Дефицит биткоина в периоде после весеннего халфинга является дополнительным благоприятным фактором для роста котировок.

В настоящее время на рынке и в экономике отсутствуют серьезные проблемы, такие как банкротства крупных компаний, взломы протоколов в многомиллионном значении, существенные ограничения со стороны органов власти. Эта ситуация также способствует росту биткоина.

Факторы, влияющие на курс биткоина

Если проанализировать ситуацию прошлых периодов, можно заметить, что некоторые факторы оказывали наиболее значительное влияние на котировки криптовалют, в частности, биткоина. К ним относятся приток капитала на рынок, рост доверия общественности и легализация цифровых валют. Негативными факторами являются банкротства эмитентов внутри рынка и за его пределами, а также взломы протоколов.

Внимание! Данные, полученные за короткий срок существования цифровых валют, свидетельствуют о цикличности крипторынка. Эта особенность присуща и другим финансовым рынкам. Она связана с ликвидностью, т. е. с периодами притока и оттока капитала.

На этапах повышения ключевой ставки деньги инвесторов перетекают из криптовалюты в быстрорастущие акции и консервативные инструменты, такие как краткосрочные государственные облигации. Происходит также перемещение ликвидности из циклических отраслей экономики в защитные. Инвесторы отказываются от акций технологических отраслей, предпочитая им ценные бумаги традиционных компаний. К последним относятся, например, активы предприятий коммунального сектора и здравоохранения, продуктовых ретейлеров и др. Этим объясняется высокая корреляция биткоина с акциями технологических компаний, которая резко возрастает в периоды рыночных распродаж.

Прогнозы на 2025 год

Несмотря на то что биткоин в последнем квартале 2024 года уже продемонстрировал стремительный рост, аналитики ожидают продолжения этой тенденции и в 2025 году. Причина заключается в возможности притока капитала на рынок от компаний и организаций. Ожидается, что к концу 2025 года курс биткоина может достичь 125 тыс. долларов. Эксперты убеждены, что на сегодняшний день не все учреждения и крупные инвесторы приняли к сведению идею, предусматривающую выделение 1–3% доли портфеля для покупки биткоинов и криптовалюты в целом. Как только это случится, приток средств может резко увеличиться.

Внимание! В отчете, опубликованном в конце ноября 2024 года, аналитики Black Rock Investment Institute назвали биткоин новым активом с уникальными факторами спроса и альтернативным денежным инструментом с ограниченными объемами предложения.

Выводы

Главной причиной текущего роста биткоина является победа Дональда Трампа на президентских выборах в США в ноябре 2024 года. Инвесторы ожидают, что данное событие приведет к благоприятным изменениям в сфере регулирования криптовалют. Кроме того, в 2024 году ФРС смягчила денежно-кредитную политику и приступила к снижению размера ключевой ставки. Данный фактор повышает интерес инвесторов к высокорисковым активам и стимулирует приток капитала на крипторынок.

В 2025 году эксперты ожидают продолжения ралли биткоина. Согласно прогнозам, приток капитала на крипторынок в следующем периоде может достичь больших масштабов.