Почему покупка VOO сейчас может оказаться ошибкой

Ключевые моменты

Концентрация крупных технологических компаний в S&P 500 оправдала себя за последние несколько лет.

В 2026 году рынок меняется, и другие сектора и темы начинают брать верх.

Это означает, что инвесторы должны смотреть за пределы S&P 500 и ориентироваться на то, куда движется рынок.

За последние несколько лет многие инвесторы сильно полагались на Vanguard S&P 500 ETF (NYSEMKT: VOO). Это понятно: его концентрация крупных технологических компаний обеспечила захват ралли в области искусственного интеллекта (AI) и превосходила почти все другие области рынка. Кроме того, его коэффициент расходов составляет всего 0,03%, что позволяет сохранять почти всю прибыль.

Однако 2026 год выглядит иначе. Технологии больше не доминируют. Рынок расширяется. Это вызывает вопрос, является ли этот ETF все еще лучшим выбором для инвесторов.

Создаст ли AI первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о одной малоизвестной компании, которую называют "Незаменимая монополия", предоставляющей критически важные технологии, необходимые как Nvidia, так и Intel. Продолжайте »

На мой взгляд, есть лучший вариант: Vanguard Total Stock Market ETF (NYSEMKT: VTI).

Концентрация в S&P 500 — это проблема

Из-за рыночного веса акции технологий составляют как минимум 20% производительности S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) более десяти лет. В прошлом году этот показатель достиг пика около 36%, и даже после недавней коррекции он все еще составляет 32% индекса. Это создает много рисков концентрации.

Десять крупнейших активов составляют значительную долю S&P 500, в настоящее время около 36%.

Доходность сильно зависит от "Великолепной семерки".

Оценки акций технологий остаются высокими.

Эта концентрация помогала инвесторам за последние несколько лет, но сейчас она вызывает замедление производительности.

Инвестирование в весь рынок акций США — лучшее решение

Vanguard Total Stock Market ETF инвестирует практически в каждую акцию США, включая около 3,000 акций, которые не входят в S&P 500. Это более широкое покрытие имеет значение по нескольким причинам:

Акции малой и средней капитализации имеют возможность показать лучшие результаты по мере изменения условий.

Они выиграли от текущей ротации от акций технологий.

Рост прибыли, как правило, улучшается по сравнению с крупными капитализациями в циклах восстановления.

Секторное покрытие гораздо более сбалансировано по сравнению с тем, что мы видим в S&P 500.

Производительность становится менее зависимой от небольшого количества акций.

Vanguard Total Stock Market ETF в настоящее время имеет около 75% своих активов в крупных капитализациях и оставшиеся 25% в средних и малых капитализациях. Он все еще взвешен по рыночной капитализации, поэтому те же акции, которые занимают верхние позиции в Vanguard S&P 500 ETF, также занимают верхние позиции в этом фонде. Концентрация в технологии не исчезает, но добавление меньших компаний помогает диверсифицировать воздействие фонда на определенные сектора и факторы экономического риска.

Среди факторов, способствующих более высокому уровню малой капитализации в данный момент:

Процентные ставки начали стабилизироваться.

Ожидания роста в ближайшие годы улучшаются.

Лидерство на рынке продолжает расширяться.

VOO против VTI: сравнение

Стратегия

S&P 500

Весь рынок акций США

Акции

Приблизительно 500

Более 3,500

Фокус на рыночной капитализации

Крупные компании

Все компании

Секторный уклон

Сильно технологический

Сильно технологический, но более сбалансированный

Малые/средние инвестиции

Минимальные

Четверть портфеля

Ключевые выводы

Vanguard S&P 500 ETF остается сильным ETF, и нет никаких причин не использовать его в качестве основы вашего портфеля.

Тем не менее, я считаю, что Vanguard Total Stock Market ETF является лучшим выбором как сейчас, так и на долгий срок. Его более широкая диверсификация добавляет потенциал малой и средней капитализации к портфелю крупных капитализаций. Это создает более сбалансированный профиль риска, который снижает часть рисков концентрации крупных компаний в S&P 500. И сегмент малых компаний фонда выигрывает от нескольких катализаторов, происходящих в ходе этой ротации рынка.

Стоит ли вам сейчас купить акции Vanguard Total Stock Market ETF?

Перед тем как купить акции Vanguard Total Stock Market ETF, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент... и Vanguard Total Stock Market ETF не входит в их число. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, вы бы имели $532,066!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, вы бы имели $1,087,496!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 926% — это значительно выше, чем 185% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходность Stock Advisor на 4 апреля 2026 года.

Дэвид Диркин имеет позиции в Vanguard Total Stock Market ETF. Motley Fool имеет позиции в Vanguard S&P 500 ETF и Vanguard Total Stock Market ETF и рекомендует их. Motley Fool придерживается политики раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод