Почему падение "Газпрома" не обрушило рынок
Всех приветствую!
По традиции с новостей!
Решил проанализировать возможное повышение ставки. Одним из главных плюсов повышения ставок является снижение инфляционных ожиданий. Высокие процентные ставки делают заемные средства более дорогими, что ограничивает потребление и инвестиции. Это может привести к снижению спроса на товары и услуги, что в свою очередь снижает инфляцию.
Еще одним плюсом повышения ставок является увеличение доходности сбережений. Высокие процентные ставки делают банковские вклады и другие инструменты сбережений более привлекательными для инвесторов.
Однако повышение ставок также имеет негативные моменты. Во-первых, оно может замедлить экономический рост. Высокие процентные ставки делают заемные средства дороже, что может ограничить инвестиции и потребление. Это может привести к снижению производства и увеличению безработицы.
Во-вторых, повышение ставок может увеличить долговую нагрузку на домашние хозяйства и предприятия. Высокие процентные ставки делают выплаты по кредитам и займам более дорогими, что может привести к финансовым трудностям для заемщиков. Это может снизить спрос на товары и услуги, что может негативно сказаться на экономическом росте.
Также, повышение ставок может вызвать нестабильность на финансовых рынках. Инвесторы могут начать выводить свои средства из рискованных активов и инвестировать в более безопасные активы, что может привести к снижению цен на акции и другие рискованные инструменты. Это может вызвать панику на рынке и повысить волатильность.
И банки начинают поднимать ставки по депозитам после сигнала ЦБ о возможном росте ключевой.
Т.к. на сырьевом рынке все в рамках моих ожиданий - коррекция все-таки происходит, но позиция стратегическая - я готов терпеть убыток, перейду сразу к «Бумажному» рынку.
И снова возвращаемся в позавчерашнюю ситуацию - во фьючерсе на индекс МосБиржи на днях снова возврат к горизонтальной зоне поддержке 3417, +55ЕМА, +облако Ишимоку, +тренд и RSI на дивергентном тренде и отскок от нее. Но «запаздывающая» уже ниже цен. Сверху конкретная дивергенция! Ситуация вверх/вниз = 50/50. Пила на хаю!
Проход и закрепление ниже 55ЕМА = потеря преимущества у быков! В этом случае мишень от пробоя вниз =3327± .
Рынок остается неоднородным и индекс не информативный, поэтому локальные идеи. Драйверов для общего роста (кроме возможной ротации капитала) нет! Без запаса прочности лучше без овернайтов!
И снова виновник - Газпром. Лишний раз Газпром показал свою непорядочность по отношению к акционерам, причем не только к своим, но и в целом по рынку - как я и предполагал новость - СД газпром: дивиденды 2023г не выплачивать - вышла только после окончания «основной» сессии. ГОСА - 28 июня
В течение дня были разные мнения, но в целом все оказалось логичным.
Стало интересно - почему Газпром считался бумагой с "низкой базой". Да он всегда таким был - с 2013 по 2019, в 2021 году он оттолкнулся от поддержки и вылетел вверх (на фоне ввода в эксплуатацию "Северного Потока"), а потом с началом СВО он пришел снова вниз...Честно говоря, ненавижу эту бумагу. Ну "какое наше все", тот же Лукойл или Сбер показывает восходящую динамику, а эта "помойка" в глобальном плане - нет!
Несколько вопросов про Газпром? При таком падении - сколько его осталось в "народном портфеле"? Где "золотой миллиард"?
Я ожидал ротацию капитала из Газпрома в Сбер и Лукойл, и даже строил стратегии на пробой вверх, но и они не смогли выполнить базовые условия для пробоя… Пост почти без графиков, т.к. идей почти нет. Только локальные. Тренда нет, пила на хаю, надо быть готовым ко всему! Я лично не удивлюсь ничему.
Теперь к Сберу. Переток средств из Газпрома в Сбер в моменте может укрепить бумагу, но тем самым надув очередную порцию воздуха и в без того надутый пузырь в нем.
Впереди возможное повышение ставки, банки уже начинают повышать ставки по депозитам, и при нынешней дивидендной доходности в Сбере на уровне 10,3% выглядят откровенно смешными. Вот что делает с рынком отсутствие нерезидентов и отсутствие ликвидности.
Я вижу относительную стойкость Сбера и других бумаг относительно Газпрома. По идее падение в Газпроме должно было обрушить рынок, но этого пока не происходит. Объяснение для меня достаточно очевидное — а именно ротация денег из Газпрома в Сбер.
Но возникает справедливый (на мой взгляд вопрос) — а что, Сбер показывает что-то сверх позитивное? НЕТ! Банально люди снова мечутся, перекладываясь в «типа пока» сильную бумагу. Но это очередной пузырь, который по логике должен когда-нибудь лопнуть.
Но как бы там ни было из-за отсутствия возможности инвестирования в западные активы «наши инвесторы» просто вынуждены искать бумаги внутри страны… Печально.
Говорить о ставке - я предпочитаю не гадать, а ждать! У ЦБ своя логика, у меня своя. Но если повысят — то депозиты станут еще более интересными для инвестирования, а вот тут может произойти действительно аномальная ситуация - инвесторы на тонком «бумажном» рынке могут продолжать пампить бумаги, желая «переиграть» ставку по доходности, и в этом случае рост «бумажного» рынка может аномально продолжиться!
Короче говоря вопросов много, а ответов на них еще больше! Поэтому только локальные идеи (пока) с конкретными стопами!
Еще раз повторю, торговать на уровне возможного слома растущей тенденции крайне опасно. Даже локальные идеи.
Хаос похоже творится и в государстве - особенно это наблюдается в разночтениях в ЦБ по поводу ставки…
Крайне сложно торговать на нашем рынке в принципе вообще после начала СВО, а в таких точках особенно! Повторюсь, возможен хаос на рынке, причем рынок настолько тонкий, что даже негативная новость может сыграть в сторону позитива! ГМКН отказался платить дивиденды - а бумага начинает отрастать. Лотерея!
Поэтому в отсутствие общей тенденции, сочетание одновременно откровенно слабых и сильных бумаг - пока только локальные идеи с четкими стопами! И ничего нельзя исключать, ни продолжения роста, ни начала снижения, ни продолжение общей пилы!
Такое складывается впечатление, что грядет «засада»…
В такой ситуации действительно сложно понять - держать или прикрывать стратегические лонги, и спекулятивно не понятно в какую сторону торговать. 50/50. Я в первый раз за свою трейдерскую карьеру сталкиваюсь с такой ситуацией. Надеюсь общий тренд появится рано или поздно, а пока я вижу на рынке хаос! А в хаосе главная задача - не потерпеть ощутимый убыток.
P.S. Я не читаю комментариев под постами, но я всегда в телеграмме готов ответить на них.
Присоединяйтесь к бесплатному телеграм-каналу и получите доступ к актуальной аналитике, сигналам и обучающему контенту для успешного трейдинга на Мосбирже.