Почему один хедж-фонд только что инвестировал 246 миллионов долларов в этого поставщика в области生命科学.

Ключевые моменты

Управляющая компания Engine Capital Management, базирующаяся в Нью-Йорке, приобрела 14,2 миллиона акций Avantor в третьем квартале.

Стоимость позиции увеличилась на 172 миллиона долларов по сравнению с предыдущим периодом.

После сделки фонд сообщил, что владеет около 19,7 миллиона акций Avantor стоимостью 246,1 миллиона долларов, что делает ее крупнейшей позицией Engine на 30 сентября.

Управляющая компания Engine Capital Management, базирующаяся в Нью-Йорке, раскрыла информацию о покупке 14,2 миллиона акций Avantor (NYSE:AVTR), увеличив свою долю наestimated на 172 миллиона долларов в третьем квартале, согласно отчету SEC от 14 ноября.

Что произошло

Согласно заявлению Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) от 14 ноября, Engine Capital Management, LP увеличила свою позицию в Avantor (NYSE:AVTR) на 14,2 миллиона акций в третьем квартале. Стоимость этой доли возросла примерно на 172 миллиона долларов, в результате чего после сделки стоимость активов составила 246,1 миллиона долларов на 30 сентября.

Что еще нужно знать

Теперь Avantor составляет 29,2% активов под управлением Engine Capital Management в отчетности 13F.

Топовые позиции после подачи отчета:

NYSE: AVTR: 246,1 миллиона долларов (29,2% активов)

NYSE: NATL: 94,7 миллиона долларов (11,2% активов)

NASDAQ: LNW: 80,9 миллиона долларов (9,6% активов)

NASDAQ: ACHC: 64,0 миллиона долларов (7,6% активов)

NASDAQ: OFIX: 62,3 миллиона долларов (7,4% активов)

На пятницу акции оценивались в 10,93 доллара, что на 48% ниже по сравнению с прошлым годом и значительно отстаёт от S&P 500, который за тот же период вырос на 13%.

Обзор компании

Цена (на закрытие рынка в пятницу)

10,93 доллара

Рыночная капитализация

7,5 миллиарда долларов

Выручка (TTM)

6,6 миллиарда долларов

Чистая прибыль (TTM)

(82,2 миллиона долларов)

Краткая информация о компании

Avantor предоставляет высокочистые химикаты, лабораторные принадлежности, одноразовые сборки, хроматографические смолы, аналитические наборы и специализированные приборы для секторов жизненных наук и передовых технологий.

Компания генерирует доход от продажи расходных материалов, оборудования и услуг, включая поддержку лабораторий и производства, закупки и решения для разработки биофармацевтических продуктов.

Основные клиенты включают производителей биофармацевтических продуктов, медицинские учреждения, академические и государственные научные учреждения, а также компании передовых технологий по всему миру.

Avantor, Inc. является мировым поставщиком критически важных продуктов и услуг, поддерживающих биофарму, здравоохранение, образование и отрасли передовых технологий. Компания использует широкий портфель и интегрированную цепочку поставок для удовлетворения сложных потребностей клиентов в различных регионах. Ее масштабы, разнообразные предложения и акцент на быстрорастущие конечные рынки ставят Avantor в качестве ключевого партнера для организаций, занимающихся научными исследованиями и производством.

Смешанные мнения

Глубокое снижение Avantor создало ситуацию, хорошо известную долгосрочным инвесторам: структурно важные бизнесы могут потерять популярность задолго до стабилизации фундаментальных показателей. Это напряжение — между циклической слабостью и долгосрочной актуальностью — является центральным в том, почему этот шаг имеет значение. Увеличение концентрации Engine Capital сигнализирует о уверенности в том, что портфель Avantor критически важных лабораторных и производственных материалов остается незаменимым, даже несмотря на то, что компания справляется с операционными ошибками и сложной ситуацией с спросом.

Последний квартал подтвердил это. Чистые продажи упали на 5% до 1,6 миллиарда долларов, в то время как списание нематериальных активов на сумму 785 миллионов долларов привело к чистому убытку по GAAP в 712 миллионов долларов. Тем не менее, скорректированный EBITDA составил 268 миллионов долларов, а свободный денежный поток — 172 миллиона долларов, что показывает, что бизнес продолжает генерировать значительные денежные средства, несмотря на жесткую заголовочную отчетность. Руководство также одобрило выкуп акций на сумму 500 миллионов долларов, что является заметным сигналом уверенности в будущем генерировании денежного потока и прогрессе в выполнении.

В портфеле Engine Capital Avantor теперь представляет собой доминирующую долю в 29,2% — значительно больше, чем следующая по величине позиция, что говорит о том, что фонд считает распродажу несоответствующей долгосрочной стоимости. Для терпеливых инвесторов эта ситуация напоминает классическую ставку на восстановление: устойчивый выход на конечные рынки, улучшающаяся внутренняя дисциплина и переоценка, обусловленная больше настроением, чем платежеспособностью.

Глоссарий

13F: Квартальный отчет SEC, требуемый от институциональных инвестиционных менеджеров для раскрытия своих акционерных владений.

Активы под управлением (AUM): Общая рыночная стоимость инвестиций, управляемых от имени клиентов фондом или фирмой.

Позиция: Количество конкретной ценной бумаги или актива, принадлежащего инвестору или фонду.

Владение: Конкретная инвестиция, принадлежащая портфелю или фонду.

Отчетные активы: Инвестиции, которые необходимо раскрывать в регуляторных отчетах, таких как отчет 13F.

После сделки: Состояние портфеля или позиции после завершения сделки.

Покупка (в контексте фонда): Приобретение дополнительных акций или ценных бумаг для увеличения экспозиции фонда к инвестиции.

Отставание: Ухудшение по сравнению с эталоном или индексом за данный период.

Биофармацевтика: Относящийся к лекарствам, производимым с использованием биотехнологий, часто для медицинского или терапевтического использования.

Расходные материалы: Продукты, которые используются и нуждаются в регулярной замене, такие как лабораторные принадлежности.

Одноразовые сборки: Предварительно собранные, одноразовые компоненты, используемые в производственных или лабораторных процессах для снижения риска загрязнения.

TTM: 12-месячный период, заканчивающийся с последним квартальным отчетом.

Куда инвестировать 1 000 долларов прямо сейчас

Когда наша команда аналитиков предлагает совет по акциям, стоит прислушаться. В конце концов, общий средний доход Stock Advisor составляет 991%* — это значительно превышает рост на 195% для S&P 500.

Они только что раскрыли, что считают 10 лучших акций для инвесторов, чтобы купить прямо сейчас, доступных, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor.

*Возврат Stock Advisor на 1 декабря 2025 года.

У Джонатана Понсиано нет позиции в каких-либо из упомянутых акций. The Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Light & Wonder Inc. The Motley Fool имеет политику раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод