Почему один фонд вышел из доли в группе MYR на $6 миллионов в прошлом квартале на фоне 50% роста акций

Ключевые моменты

1060 Capital Management, расположенная в Денвере, продала 32 500 акций MYR Group за приблизительно 5,9 миллиона долларов в третьем квартале.

Стоимость сделки составляет более 10% от общего объема активов фирмы, подлежащих отчетности по форме 13F.

Этот шаг стал полным выходом из MYR Group для фонда.

В пятницу 1060 Capital Management сообщила в подаче в SEC, что распродала всю свою позицию в MYR Group (NASDAQ:MYRG), что представляет собой чистое изменение в 5,9 миллиона долларов.

Что произошло

Согласно подаче в Комиссию по ценным бумагам и биржам США, выпущенной в пятницу, 1060 Capital продала свою полную долю в MYR Group в третьем квартале. Этот шаг включал продажу всех 32 500 ранее удерживаемых акций, что привело к снижению стоимости позиции до нуля. Оценочная стоимость сделки составила 5,9 миллиона долларов на основе средних цен за квартал.

Что еще нужно знать

Топовые держания после подачи:

NYSE:RSI: 9,2 миллиона долларов (31,3% от AUM)

NYSE:PRIM: 6,9 миллиона долларов (23,3% от AUM)

NASDAQ:LULU: 5,3 миллиона долларов (18,1% от AUM)

NYSE:NVRI: 4,2 миллиона долларов (14,1% от AUM)

NYSE:MTZ: 2,1 миллиона долларов (7,2% от AUM)

На пятницу акции MYR Group торговались по цене 229,44 доллара, что на 52,6% выше по сравнению с прошлым годом и значительно превосходит S&P 500, который вырос примерно на 13% за тот же период. Акции MYR Group в настоящее время на 4,9% ниже своего 52-недельного максимума.

Обзор компании

Цена (по состоянию на закрытие рынка в пятницу)

229,44 доллара

Рыночная капитализация

3,6 миллиарда долларов

Выручка (TTM)

3,5 миллиарда долларов

Чистая прибыль (TTM)

97,8 миллиона долларов

Снимок компании

MYR Group является ведущим поставщиком электрических строительных услуг с диверсифицированным портфелем в области передачи, распределения и коммерческих/промышленных проектов. Компания использует свои масштабы и техническую экспертизу для предоставления критически важных инфраструктурных решений для коммунальных служб и крупных коммерческих клиентов. MYR Group обслуживает частные коммунальные предприятия, кооперативы, независимых производителей электроэнергии, государственные учреждения, владельцев коммерческих и промышленных объектов, а также генеральных подрядчиков в США и Канаде. Широкая клиентская база и многолетнее присутствие в отрасли поддерживают устойчивую бизнес-модель и конкурентоспособные позиции на североамериканском рынке.

Мнение аналитиков

Для долгосрочных инвесторов шаг 1060 Capital важен, поскольку он соответствует более широкой тенденции: у фирмы всего 10 заявленных активов, и она постепенно выходит из имен, где, по ее мнению, первоначальные катализаторы в значительной степени исчерпали себя. В прошлом квартале фонд также продал Brightstar Lottery и Armstrong World Industries, добавив Lululemon и увеличив свою позицию в пут-опционах на Tesla. В портфеле, построенном вокруг высокообоснованных ставок на катализаторы, почти рекордная цена акций MYR, вероятно, оставила меньше возможностей для "выигрыша" по сравнению с более контрцикличными возможностями.

Что касается фундаментальных показателей, выручка MYR в третьем квартале выросла до 950,4 миллиона долларов (увеличение на 7% по сравнению с прошлым годом), валовая маржа увеличилась до 11,8% с 8,7%, а EBITDA почти удвоилась до 62,7 миллиона долларов. Это произошло на фоне того, что чистая прибыль достигла рекорда в 32,1 миллиона долларов, а свободный денежный поток значительно укрепился. Акции выросли более чем на 50% за последний год и находятся всего на 4,9% ниже своего 52-недельного максимума.

В конечном итоге, похоже, что MYR остается высококачественным оператором, но для глубоких фундаментальных инвесторов будущий рост все больше зависит от дальнейшего выполнения задач, а не от среднего возврата, что делает терпение необходимым на этих уровнях и потенциально приводит к более высоким альтернативным затратам по мере появления новых катализаторов.

Глоссарий

Активы, подлежащие отчетности по форме 13F: Активы, которые институциональные инвестиционные управляющие обязаны отчитываться раз в квартал в Комиссию по ценным бумагам и биржам США по форме 13F.

AUM (Активы под управлением): Общая рыночная стоимость инвестиций, управляемых от имени клиентов фондом или фирмой.

Средняя цена за квартал: Средняя цена ценной бумаги за определенный квартал, используемая для оценки стоимости сделок.

Последние двенадцать месяцев (TTM): Период в 12 месяцев, заканчивающийся последним квартальным отчетом.

Расположение: Акт продажи или иного удаления актива из портфеля.

Проекты сети передачи и распределения: Инфраструктурные проекты, которые доставляют электричество от электростанций до конечных пользователей через линии электропередач и подстанции.

Частные коммунальные предприятия: Частные электрические, газовые или водные коммунальные предприятия, которые работают с целью получения прибыли.

Независимые производители электроэнергии: Компании, которые генерируют электроэнергию для продажи коммунальным службам или конечным пользователям, но не являются коммунальными компаниями.

Генеральные подрядчики: Компании, ответственные за надзор и управление строительными проектами, найм субподрядчиков и обеспечение завершения проектов.

Коммерческие/промышленные проводки: Электрические системы, установленные в бизнесе или промышленных объектах для обеспечения электроэнергией и освещением.

Конкурентоспособные позиции: Как компания дифференцирует себя и поддерживает преимущество над конкурентами в своей отрасли.

Куда инвестировать 1 000 долларов прямо сейчас

Когда наша команда аналитиков дает совет по акциям, стоит прислушаться. В конце концов, средняя общая доходность Stock Advisor составляет 1 035%* — это значительно превышает 191% для S&P 500.

Они только что раскрыли, что считают 10 лучших акций для инвесторов, которые следует купить прямо сейчас, доступных при присоединении к Stock Advisor.

*Доходность Stock Advisor по состоянию на 10 ноября 2025 года.

Джонатан Понсиано не имеет позиции в каких-либо из упомянутых акций. The Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Lululemon Athletica Inc. The Motley Fool рекомендует MasTec. The Motley Fool имеет политику раскрытия информации.

Мнения и взгляды, изложенные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод