Почему один фонд сделал ставку на Ramaco Resources в 182 миллиона долларов на фоне ошеломляющего роста акций

Ключевые моменты

Компания Discovery Capital Management из Коннектикута увеличила свою долю в Ramaco Resources на 4,18 миллиона акций в третьем квартале.

Общая позиция увеличилась в стоимости примерно на 164,67 миллиона долларов.

На 30 сентября Discovery Capital владела 5,53 миллиона акций Ramaco, стоимость которых составила 182,21 миллиона долларов, что делает её крупнейшим активом фонда.

14 ноября компания Discovery Capital Management из Коннектикута раскрыла значительную покупку акций Ramaco Resources (NASDAQ:METC), увеличив свою долю на 4,18 миллиона акций и увидев, как общая позиция выросла в стоимости примерно на 164,67 миллиона долларов.

Что произошло

Согласно отчету SEC от 14 ноября, компания Discovery Capital Management из Коннектикута добавила 4,18 миллиона акций Ramaco Resources в третьем квартале. Доля фонда возросла до 5,53 миллиона акций с рыночной стоимостью на конец квартала в 182,21 миллиона долларов, что отражает увеличение на 164,67 миллиона долларов по сравнению с предыдущим периодом.

Что еще нужно знать

Ramaco Resources теперь составляет около 10% от подотчетных активов Discovery в США, что делает её крупнейшим активом фонда.

Топ активы после подачи отчета:

NASDAQ: METC: 182,21 миллиона долларов (10% от AUM)

NASDAQ: IREN: 157,95 миллиона долларов (9% от AUM)

NASDAQ: ORBS: 131,61 миллиона долларов (7% от AUM)

NYSEMKT: GDLC: 101,19 миллиона долларов (6% от AUM)

NYSE: AMX: 98,31 миллиона долларов (5% от AUM)

На четверг акции METC стоили 18,00 долларов, что на 78% больше по сравнению с прошлым годом и значительно превышает показатели S&P 500, который за тот же период вырос примерно на 16%.

Обзор компании

Цена (на четверг)

18,00 долларов

Рыночная капитализация

1,19 миллиарда долларов

Выручка (TTM)

579,50 миллиона долларов

Дивидендная доходность

2%

Снимок компании

Ramaco Resources производит и продает металлургический уголь, ключевыми активами являются участки Elk Creek, Berwind, Knox Creek и RAM Mine.

Компания генерирует доход за счет добычи и продажи металлургического угля отечественным и международным производителям стали и коксохимическим заводам.

Она обслуживает доменные сталелитейные заводы и коксохимические заводы в США и международных потребителей металлургического угля.

Ramaco Resources является ведущим производителем металлургического угля в США с диверсифицированным портфелем горных активов в Западной Виргинии, Виргинии и Пенсильвании. Компания использует значительные контролируемые минеральные запасы для поставки высококачественного угля в сталелитейную отрасль, поддерживая как внутренний, так и глобальный спрос. Ее стратегический фокус на металлургическом угле ставит ее в позицию ключевого поставщика для сталелитейных и коксохимических заводов, предоставляя конкурентное преимущество за счет масштаба ресурсов и охвата рынка.

Мнение

Для Discovery наличие Ramaco Resources в качестве крупнейшего актива сигнализирует о готовности вкладываться в циклические активы именно в тот момент, когда большинство инвесторов от него отказываются. Операционно компания справляется с слабым фоном с дисциплиной. Выручка за третий квартал упала на 28% до 121 миллиона долларов по сравнению с прошлым годом, так как цены снизились, однако наличные затраты упали до 97 долларов за тонну. Скорректированная EBITDA составила 8,4 миллиона долларов, несмотря на сниженные цены, в то время как ликвидность достигла рекорда в 272 миллиона долларов, включая более 77 миллионов долларов чистых наличных. Сила этого баланса имеет значение, когда рынки угля нестабильны, а капитал в дефиците.

Что отличает Ramaco от типичной экспозиции угля, так это то, что находится рядом с основным бизнесом. Руководство активно переходит к модели с двумя платформами, включающей разработку редкоземельных и критически важных минералов на шахте Brook в Вайоминге, проект, поддерживаемый федеральным интересом и инвестициями на ранних стадиях инфраструктуры. Это не типичная игра, но она вводит опциональность, которой не хватает чистым угольным конкурентам.

Глоссарий

13F: Квартальный отчет SEC, который обязаны подавать институциональные инвестиционные менеджеры для раскрытия своих активов в акциях США.

Активы под управлением (AUM): Общая рыночная стоимость активов, которые фонд или инвестиционный менеджер контролирует от имени клиентов.

Металлургический уголь: Тип угля, используемый в основном для производства стали, а не для генерации электроэнергии.

Дивидендная доходность: Годовые дивидендные выплаты в процентах от текущей цены акции.

Trailing twelve months (TTM): Период в 12 месяцев, заканчивающийся последним квартальным отчетом.

Изменение позиции: Увеличение или уменьшение количества или стоимости акций, удерживаемых в конкретной инвестиции.

Отчетные активы: Инвестиции, которые необходимо раскрывать в регулирующих отчетах, таких как те, что требуются SEC.

Доля: Общее количество акций или процент владения, которые инвестор имеет в компании.

Конец квартала: Последний день финансового квартала, используемый в качестве контрольной точки для отчета о финансовых данных.

Охват рынка: Степень способности компании продавать свои продукты или услуги клиентам на различных рынках.

Контролируемые минеральные запасы: Минеральные ресурсы, принадлежащие или управляемые компанией, доступные для будущей добычи и продажи.

Доменная печь: Промышленное предприятие, где железная руда преобразуется в сталь, часто с использованием металлургического угля как ключевого сырья.

Куда инвестировать 1 000 долларов прямо сейчас

Когда наша команда аналитиков имеет рекомендацию по акциям, стоит ее послушать. В конце концов, общий средний доход Stock Advisor составляет 974%* — что значительно превышает 193% для S&P 500.

Они только что раскрыли, что, по их мнению, являются 10 лучшими акциями для инвесторов, чтобы купить прямо сейчас, доступные, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor.

*Доходы Stock Advisor на 1 января 2026 года.

У Джонатана Понсиано нет доли в акциях, упомянутых в статье. The Motley Fool рекомендует Liberty Broadband. У The Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод