Почему один фонд купил акции Wix, несмотря на падение на 53% за последний год

Ключевые моменты

Компания Elwood Capital Partners, базирующаяся в Нью-Йорке, купила 17,710 акций Wix в третьем квартале.

Общая стоимость позиции увеличилась на $3.57 миллиона по сравнению с предыдущим кварталом.

По состоянию на 30 сентября фонд сообщил о наличии 40,033 акций Wix стоимостью $7.11 миллиона.

Компания Elwood Capital Partners, базирующаяся в Нью-Йорке, раскрыла покупку 17,710 акций Wix.com Ltd. (NASDAQ:WIX) в заявлении в SEC от 13 ноября, увеличив позицию примерно на $3.57 миллиона.

Что произошло

Согласно заявлению Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) от 13 ноября, Elwood Capital Partners LP увеличила свою долю в Wix.com Ltd. (NASDAQ:WIX), приобретя 17,710 дополнительных акций в третьем квартале. Позиция после сделки составляет 40,033 акции стоимостью $7.11 миллиона по состоянию на 30 сентября.

Что еще нужно знать

Добавленная позиция в Wix.com составляет 4.34% от активов Elwood Capital по 13F после подачи заявления.

Топовые позиции после подачи заявления:

NASDAQ:AMZN: $13.80 миллиона (12.6% от AUM)

NASDAQ:MSFT: $13.07 миллиона (12.0% от AUM)

NYSE:TSM: $12.57 миллиона (11.5% от AUM)

NYSE:UNH: $12.10 миллиона (11.1% от AUM)

NYSE:PLNT: $7.27 миллиона (6.6% от AUM)

По состоянию на среду, акции WIX торговались по цене $105.43, что на 53% ниже по сравнению с прошлым годом и значительно отстают от S&P 500, который вырос на 15% за тот же период.

Обзор компании

Цена (по состоянию на среду)

$105.43

Рыночная капитализация

$5.87 миллиардов

Выручка (TTM)

$1.93 миллиарда

Чистая прибыль (TTM)

$138.90 миллионов

Снимок компании

Wix.com предлагает облачную платформу для создания веб-сайтов, веб-приложений, инструментов электронной коммерции и решений для управления бизнесом, включая такие продукты, как Wix Editor, Wix ADI, Corvid by Wix, Ascend by Wix и Wix Payments.

Компания генерирует доход в основном через платные подписки, дополнительные услуги и сборы за обработку платежей, используя модель freemium для конвертации зарегистрированных пользователей в платных клиентов.

Она обслуживает физических лиц, малые предприятия и корпорации по всему миру, нацеливаясь на пользователей, ищущих доступные решения для разработки веб-сайтов и цифрового бизнеса.

Wix.com Ltd. является ведущим поставщиком облачных решений для разработки веб-сайтов и управления бизнесом, поддерживающим сотни миллионов зарегистрированных пользователей по всему миру. Компания использует масштабируемую модель бизнеса, основанную на подписке, и комплексный набор инструментов, чтобы дать пользователям возможность создавать, управлять и развивать свое онлайн-присутствие.

Мнение

Определенно интересно, когда фонд решает инвестировать в бизнес, где фундаментальные показатели и цена акций говорят о двух совершенно разных историях.

Третий квартал Wix является ярким примером. Выручка увеличилась на 14% по сравнению с прошлым годом до $505 миллионов, бронирования росли с той же скоростью, а свободный денежный поток достиг $127 миллионов, что составляет примерно 25% от выручки. Исключая затраты на приобретение и офис, свободный денежный поток превысил бы $159 миллионов. Это не совсем профиль компании в упадке. ARR от Creative Subscriptions вырос до $1.46 миллиарда, в то время как выручка от Business Solutions увеличилась на 18%, показывая силу за пределами базовых инструментов создания сайтов. Однако особенно выделяется Base44. Руководство теперь ожидает, что продукт на основе ИИ сможет генерировать не менее $50 миллионов ARR к концу года, имея правдоподобный путь к $100 миллионам, благодаря сильному раннему принятию и растущей доле рынка.

Тем не менее, акции по-прежнему упали более чем на 50% за последний год и примерно на 70% от своих максимумов 2021 года. В портфеле Elwood Wix находится рядом с крупными компаниями, такими как Amazon и Microsoft, что сигнализирует о терпении и предпочтении устойчивых генераторов наличности, а не быстрого восстановления. Для долгосрочных инвесторов это напоминание о том, что настроение может отставать от фундаментальных показателей длительное время, но денежный поток редко это делает.

Глоссарий

13F подлежащие раскрытию активы: Активы, которые институциональные инвестиционные менеджеры обязаны раскрывать раз в квартал в SEC, показывая свои доли в акциях.

Активы под управлением (AUM): Общая рыночная стоимость инвестиций, управляемых от имени клиентов фондом или компанией.

По сравнению с предыдущим кварталом: Сравнение финансовых или операционных результатов одного финансового квартала с другим.

Модель freemium: Бизнес-стратегия, предлагающая базовые услуги бесплатно, в то время как заAdvanced функциональность взимается плата.

Платные подписки: Платные планы, предоставляющие пользователям расширенные функции или услуги сверх базового бесплатного предложения.

Дополнительные услуги: Дополнительные услуги, которые выходят за рамки основных предложений, чтобы предоставить дополнительные преимущества клиентам.

Сборы за обработку платежей: Сборы, взимаемые компанией за обработку электронных транзакций между покупателями и продавцами.

Доля: Доля собственности или часть, которую инвестор владеет в компании или фонде.

Топовые позиции: Крупнейшие индивидуальные инвестиции в портфеле фонда, обычно ранжируемые по стоимости.

TTM: 12-месячный период, заканчивающийся с последним квартальным отчетом.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас

Когда наша аналитическая команда имеет рекомендации по акциям, стоит их послушать. В конце концов, общая средняя доходность Stock Advisor составляет 986%* — это значительно превышает 196% для S&P 500.

Они только что раскрыли, что считают 10 лучших акций для инвесторов, которые стоит купить прямо сейчас, доступных при вступлении в Stock Advisor.

*Возвраты Stock Advisor по состоянию на 25 декабря 2025 года.

Jonathan Ponciano не имеет доли в каких-либо упомянутых акциях. The Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Amazon, Microsoft, Planet Fitness, Taiwan Semiconductor Manufacturing и Wix.com. The Motley Fool рекомендует UnitedHealth Group и предлагает следующие опционы: длинные опционы на Microsoft с истечением в январе 2026 года по цене $395 и короткие опционы на Microsoft с истечением в январе 2026 года по цене $405. The Motley Fool имеет политику раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод