Почему моя главная идея по дивидендным акциям в феврале такая же, как и в прошлом месяце.

Ключевые моменты

Рост продаж остается слабым. Но он может ускориться в 2026 году и позже.

Дивидендная доходность компании составляет 1,9%, что снижает некоторые риски для акционеров.

Акции являются хорошей ставкой на контраст с, казалось бы, ненасытным appetитом рынка к ИИ.

Начало 2026 года оказалось интересным, с значительной волатильностью в некоторых акциях "Великолепной семерки" и огромными убытками в многих акциях программного обеспечения. Инвесторы делают все возможное, чтобы оценить, какое влияние будет иметь продолжающийся бум ИИ (искусственный интеллект) на компании.

Но инвесторам не всегда нужно, чтобы компания была тесно связана с последними модными терминами на рынке, чтобы преуспеть. Одна из акций, которая значительно обогнала рынок, - это Pool Corporation (NASDAQ: POOL), дистрибьютор принадлежностей для бассейнов. На момент написания статьи акции выросли более чем на 14% с начала года, и я считаю, что впереди есть еще потенциал роста.

Создаст ли ИИ первого в мире триллионера? Наша команда только что выпустила отчет о одной малоизвестной компании, называемой "Необходимой монополией", предоставляющей критические технологии, которые нужны как Nvidia, так и Intel. Продолжайте »

Ниже приведены причины, по которым в этом месяце я снова рекомендую Pool Corp — те же акции, которые я рекомендовал в январе — как свою абсолютную идею для покупки акций с дивидендами.

Это ставка против ИИ

Первая причина, по которой я считаю, что Pool Corp является хорошей акцией с дивидендами для покупки сейчас, меньше связана с его дивидендом и больше с его конкретной бизнес-моделью и тем, как она противодействует многим спекуляциям, которые мы наблюдаем на рынке прямо сейчас по поводу ИИ.

Многие технологические компании раскрывают огромные инвестиционные планы по ИИ. Metа Platforms(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена), Alphabet и Amazon, например, все объявили о планах потратить более 100 миллиардов долларов на капитальные расходы в этом году, при этом большая часть этих расходов идет на облачную инфраструктуру, способную работать с ИИ. На самом деле, бюджет Amazon составляет "около 200 миллиардов долларов" на капитальные расходы в 2026 году, что делает его самым агрессивным из трех. Эти большие планы расходов означают, что инвесторы просто должны доверять, что эти огромные ставки окажутся прибыльными со временем, поскольку нет способа узнать, сработают ли они.

Pool противопоставляет этому простую бизнес-модель, в которой он уже продемонстрировал значительную прибыльность. При продажах около 1,5 миллиарда долларов в третьем квартале компания получила 127 миллионов долларов чистой прибыли. Более того, рост прибыли на акцию компании составил 4%, что превысило ее анемичный годовой рост выручки в 1%. Это контрастирует с тем, как большие расходы начинают сказываться на некоторых технологических гигантах. Прибыль на акцию Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) в четвертом квартале, например, возросла на 11%, хотя выручка увеличилась на 24%. Это произошло из-за снижения операционной маржи Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) с 48% в квартале год назад до 41%. Долговая нагрузка, подобная этой, может повлиять на многие технологические компании в 2026 году и позже, поскольку их расходы на ИИ оказывают давление на маржи.

Почему рост продаж может ускориться

Более того, Pool Corporation в настоящее время работает в очень сложной макроэкономической среде, где крупные необязательные покупки подвергаются давлению из-за высоких процентных ставок. Но рост продаж может резко возрасти, если процентные ставки со временем снизятся. И даже если этого не произойдет, более 60% продаж компании приходятся на необязательные продажи по обслуживанию бассейнов, которые стабильно хорошо работают для компании. Поэтому, даже если продажи по необязательным проектам бассейнов останутся под давлением, рост продаж должен ускориться со временем, поскольку компания столкнется с все более легкими сравнениями для этой части своего бизнеса.

Кроме того, стоит отметить, что руководство сообщило о "обнадеживающих признаках стабилизации как в новом строительстве бассейнов, так и в ремонте" в течение третьего квартала. Хотя нет гарантии, что эта часть бизнеса Pool начнет восстанавливаться, это также не следует исключать. В какой-то момент старые бассейны нужно заменять, и новые проекты могут увеличиться даже при текущих процентных ставках, если спрос на бассейны возрастет.

Наконец, что касается дивиденда Pool, то инвесторы, которые покупают акции сегодня, получают выгоду от высокой дивидендной доходности в 1,9%. Кроме того, коэффициент выплат компании составляет 45%, что оставляет достаточно места для роста дивидендов в долгосрочной перспективе.

И Pool также возвращает капитал акционерам косвенно через выкуп акций. Компания выкупила акции на сумму 164 миллиона долларов за первые 9 месяцев 2025 года — неплохо для компании с рыночной капитализацией в 9,8 миллиарда долларов на момент написания.

В целом, Pool выглядит привлекательно при текущей оценке в 24 раза превышающей прибыль. Хотя существует риск, что продажи могут пострадать, если сложная ситуация на рынке строительства и ремонта бассейнов ухудшится, существует значительный потенциал роста, если она восстановится. В совокупности, я считаю, что акции предлагают сбалансированный профиль риска и вознаграждения и являются хорошим контрастом с значительным (и потенциально слегка эйфоричным) аппетитом рынка к рискам, связанным с ИИ в данный момент.

Стоит ли покупать акции Pool прямо сейчас?

Перед тем как покупать акции Pool, рассмотрите это:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что, по их мнению, это 10 лучших акций для инвесторов, чтобы купить сейчас... и Pool не была среди них. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 439,362 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 1,164,984 долларов!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 918% — это впечатляющее превышение по сравнению с 196% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Возвраты Stock Advisor на 10 февраля 2026 года.

Даниэль Спаркс и его клиенты не имеют акций ни одной из упомянутых акций. Motley Fool имеет позиции в Alphabet, Amazon и Metа Platforms(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) и рекомендует Pool. Motley Fool имеет политику раскрытия информации.

Взгляды и мнения, высказанные здесь, являются взглядами и мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод