23.01.23 21:05 Поделиться

Почему MLP станут самой Доходной Категорией в 2023 Году

Акции Williams Companies, Inc. (The) 72,43$ 1,07% Прогноз 76,53$

Акции Enterprise Products Partners L.P. 38,18$ 0,50% Прогноз 39,43$

Акции Kinder Morgan, Inc. 31,66$ -0,14% Прогноз 35,78$

Фонд Alerian MLP ETF 53,25$ 1,25%

Фонд InfraCap MLP ETF 47,12$ 1,33%

Акции Western Midstream Partners, LP 45,09$ 2,41% Прогноз 44,31$

Акции ONEOK, Inc. 88,95$ 2,54% Прогноз 89,99$

Акции Energy Transfer LP 19,67$ 0,25% Прогноз 23,54$

Показать ещё 5

В эти первые дни 2023 года я часто ловлю себя на том, что думаю о том, насколько привлекательными выглядят инвестиции Master Limited Partnership (MLP) по мере приближения к концу года.

После отличного 2022 года компании энергетической инфраструктуры готовы снова показать хорошие результаты в этом году. Большой выбор заключается в том, инвестировать ли в MLP среднего уровня или в акции корпораций среднего уровня.

Вот что я нашел – и лучшая инвестиция, которую можно сделать сейчас…

Термины "энергетический поток" и "энергетическая инфраструктура" взаимозаменяемы. Это активы и компании, которые обеспечивают сбор, транспортировку, хранение и терминалы между операциями по добыче (бурение нефтяных и газовых скважин) и последующими операциями (переработка, химическое производство, коммунальные услуги).

До 2015 года большинство компаний среднего бизнеса были структурированы как MLP. Преобладающая бизнес-модель предполагала финансирование проектов роста за счет сочетания собственного и заемного капитала. Этот рост привел к увеличению свободного денежного потока, большая часть которого была выплачена инвесторам в виде распределений. По крайней мере, в течение двух десятилетий MLP были выдающимися инвестициями в рост дивидендов.

Энергетический сектор потерпел крах с 2015 по 2018 год. Обремененная долгами бизнес-стратегия MLP перестала работать. Крах энергетического сектора был периодом масштабной реструктуризации бизнеса среди компаний среднего бизнеса. Компании снизили коэффициенты кредитного плеча и сократили уровни распределительных выплат. Они перешли на оплату роста за счет внутреннего денежного потока.

Кроме того, многие компании предпочли реструктуризироваться в корпорации, оставив сектор MLP позади.

В настоящее время компании среднего бизнеса находятся в отличной форме. Кредитное плечо низкое, а свободный денежный поток высок и растет. Дивиденды хорошо покрываются, и многие компании демонстрируют более чем двукратное покрытие выплат инвесторам. Выбор для инвесторов теперь вращается вокруг того, следует ли сосредоточиться на компаниях среднего бизнеса, организованных как корпорации или как MLP.

Основные товарищества с ограниченной ответственностью часто обходят стороной, потому что они рассылают формы списка К-1 для подачи налоговых деклараций. Кроме того, если акции MLP принадлежат квалифицированному пенсионному счету, они могут вызвать налоговые проблемы.

Давайте сравним относительные оценки MLP по сравнению с корпорациями в этом секторе.

Во-первых, три крупные компании среднего звена организованы как корпорации. Я хочу посмотреть на текущую дивидендную доходность и рост дивидендов за последний год:

Kinder Morgan Inc. (KMI): Текущая доходность: 5,9%. Рост дивидендов в годовом исчислении: 2,78%.

ONEOK, Inc. (OKE): Текущая доходность: 5,3%. Рост дивидендов: 0%.

Компании Уильямса (WMB): Cu

Источник talkmarkets.com, автоматический перевод

Все публикации про Williams Companies, Inc. (The) Enterprise Products Partners L.P. Kinder Morgan, Inc. Alerian MLP ETF InfraCap MLP ETF Western Midstream Partners, LP ONEOK, Inc. Energy Transfer LP Автопереведенные новости