Почему Китай может стать основой инвестпортфеля

Азиатско-Тихоокеанский регион (АТР) продолжает развиваться быстрее среднемировых показателей, которые, по оценкам Международного валютного фонда, не превысят 3,2% в 2025 году.

Особого внимания заслуживает Китай. Его экономика демонстрирует замедление: МВФ прогнозирует снижение темпов роста с 5,0% в 2024 году до 4,8% в 2025 году и 4,2% в 2026 году. Однако эти темпы все равно заметно превышают как среднемировые показатели, так и средние значения по АТР.

Правительство Китая концентрируется на опережающем развитии «новой экономики», то есть высокотехнологичных отраслей, их интеграции с обрабатывающей промышленностью, в том числе за счет применения ИИ. Это отражено в планах на 2026-2030 гг. Параллельно Китай открывает для иностранного капитала ранее закрытые сектора: телекоммуникации, здравоохранение, образование, интернет и культуру.

Аналитики «Финама» полагают, что хотя Китай и не является «тихой гаванью», текущие риски, включая геополитические, в значительной степени уже учтены в ценах акций, которые торгуются с дисконтом к американским аналогам. Стоит отметить, что аналитики Goldman Sachs ожидают роста ключевых фондовых индексов КНР на 30% к концу 2027 года на фоне прорыночной политики властей и роста корпоративных прибылей.

Таким образом, Китай можно рассматривать в качестве основы долгосрочного инвестиционного портфеля. Какие сектора экономики Поднебесной обладают наибольшим потенциалом?

Нефтегазовый сектор

Сейчас Китай сохраняет высокую зависимость от импорта нефти. Именно это делает развитие собственной добычи, особенно на шельфе, стратегическим приоритетом национального масштаба.

При этом внутренний спрос продолжает расти. В отличие от многих ведущих экономик мира, где потребление нефти снижается, в КНР пик спроса, по оценкам правительства, будет достигнут лишь в 2026-2030 гг. Потребление газа может увеличиться более чем на 50% к 2040 году и только потом пойти на спад. Сочетание этих факторов — стремления снизить зависимость от импортной нефти и растущего внутреннего спроса — создает драйвер для развития китайского нефтегазового сектора в среднесрочной перспективе.

Финансовый сектор

Финансовый сектор Китая сохраняет перспективы роста благодаря опережающим темпам развития экономики и увеличению численности среднего класса. Это поддерживает спрос на банковские услуги и страховые продукты. Особенно если принять во внимание, что страхованием в стране пока охвачено, по разным оценкам, лишь 30-40% населения против более 60% в развитых государствах. Дополнительными драйверами выступают продолжающееся старение населения и государственная инициатива Healthy China.

В ближайшие кварталы динамика показателей банков может оставаться сдержанной на фоне рисков, включающих высокую закредитованность экономики и проблемы в недвижимости. Однако эти факторы компенсируются привлекательными оценками акций и высокой дивидендной доходностью компаний сектора, что создает сбалансированные условия для долгосрочных инвестиций.

Здравоохранение

Китай превращается из производителя дженериков в центр биотехнологических инноваций. Объем рынка биофармацевтики в Поднебесной, по оценкам Grand Views Research, вырастет с $80 млрд в 2024 году до $127 млрд к 2030 году. Этот рост связан со старением населения и увеличением численности среднего класса, который может покупать более дорогие лекарства. Среди других причин роста: поддержка со стороны государства, масштабные инвестиции, а также развитие ИИ и применение основанных на нем технологий в разработке новых препаратов.

Стоит отметить и растущий интерес международных игроков. 30% сделок американских фармкомпаний приходится на контракты с китайскими фирмами, тогда как пять лет назад такие сделки вообще не заключались. Таким образом, перспективы развития сектора выглядят более чем обнадеживающими.

Энергетика

Китай лидирует по мощности и темпам роста солнечных и ветровых электростанций, особенно в солнечной энергетике. По прогнозу МЭА, его доминирование сохранится, а потребление ВИЭ к 2050 году утроится преимущественно за счет солнечной генерации.

Компании энергетической отрасли Китая в последние годы демонстрируют устойчивые финансовые результаты. Основных причин две: продолжающийся рост энергопотребления и активный ввод новых мощностей. Также благодаря курсу на развитие «зеленой» энергетики компании получают поддержку от государства. 

Транспорт

Китай сохраняет позиции мирового лидера и в сфере электротранспорта. На внутреннем рынке доля электромобилей и гибридов в общих продажах автомобилей достигла 50%, а по итогам I полугодия 2025 года продажи выросли на 32% в годовом выражении. По прогнозу МЭА, к 2030 году доля электромобилей может увеличиться до 80%.

Рост поддерживается государственной политикой, активным развитием зарядной инфраструктуры и сравнительно низкими ценами. Почти две трети электромобилей в Китае уже стоят дешевле автомобилей с ДВС аналогичного класса. При этом ключевым вызовом для производителей остается высокая конкуренция на внутреннем рынке.

IT

В рамках стратегии «Сделано в Китае 2025» и национальной программы развития искусственного интеллекта правительство страны направляет значительные инвестиции в технологии ИИ, робототехнику и другие перспективные направления. В частности, были выпущены нейросети DeepSeek и Qwen Max. Также планируется, что Alibaba частично заменит Nvidia на китайском рынке чипов для ИИ.

При этом генеральный директор Apple Тим Кук 15 октября заявил, что Apple будет активизировать сотрудничество с Китаем. КНР является крупнейшим рынком за пределами США и остается ключевым производственным центром компании. Apple по-прежнему производит большую часть iPhone в Китае.

Как инвестировать в перспективные компании Китая?

Квалифицированные инвесторы могут получить доступ к бумагам, которые торгуются на Гонконгской, Шанхайской, Шэньчжэньской, а также Токийской фондовых биржах с помощью счета «Сегрегированный Global» в «Финаме».

Процесс выстроен максимально удобно — все торговые сделки можно совершать через привычное приложение FinamTrade напрямую в национальных валютах — юанях (CNY), гонконгских долларах (HKD) и японских йенах (JPY).

Активы будут учитываться у зарубежного кастодиана, что обеспечивает дополнительную защиту инвестиций. «Финам» выступает брокером по заключению сделок, обеспечивая полное соответствие требованиям российского законодательства и предоставляя всю необходимую отчетность.