Почему IREN Limited взлетела на 285% в 2025 году

Ключевые моменты

IREN перешла от небольшого биткойн-майнера к востребованному AI неоклауду в 2025 году.

После достижения статуса предпочтительного партнера Nvidia в августе спрос и предложение на мощность IREN взлетели до небес.

Несмотря на заключение знакового соглашения с Microsoft, IREN по-прежнему имеет огромное количество подключенной к сети земли, обеспечиваемой возобновляемой энергией, что является дефицитом для AI-компаний.

Акции биткойн-майнера, ставшего AI неоклаудом, IREN Limited (NASDAQ: IREN) выросли на 284,6% в 2025 году, согласно данным S&P Global Market Intelligence.

В начале 2025 года IREN считалась небольшим биткойн-майнером. Однако после того, как IREN начала строить свою платформу AI неоклауда в конце 2024 года, компания обеспечила своих первых крупных клиентов в области AI облаков во второй половине 2025 года.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша команда аналитиков только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor. Смотрите акции »

Когда инвесторы поняли, что одним из больших ограничений в развитии AI является не полупроводники, а доступность энергии, огромные 2,91 гигаватта мощности и земли IREN, подключенные к сети и обеспеченные возобновляемыми источниками энергии, вскоре стали оцениваться как дефицитный актив.

Дальновидность IREN много лет назад привела к ее огромному успеху в 2025 году.

Хотя IREN начала майнить биткойн в 2019 году, руководство имело предвидение, что дата-центры, подключенные к недорогой, сетевой, возобновляемой энергии, будут долгосрочным стратегическим активом.

В связи с этим компания приобрела значительное количество подключенной к сети земли, значительно больше, чем IREN использовала для своих текущих операций по майнингу биткойнов. В настоящее время операции IREN происходят в трех дата-центрах в Британской Колумбии, Канада, с общей мощностью 160 мегаватт (МВт). Однако IREN также приобрела еще одну огромную земельную площадь мощностью 2,75 гигаватта (ГВт) в Техасе, на двух площадках, названных Horizon и Childress. Для справки, 1 ГВт соответствует мощности целой атомной электростанции.

Многие другие неоклауды вынуждены арендовать свою землю и дата-центры, а операторы дата-центров в настоящее время испытывают трудности с поиском достаточного количества электроэнергии для питания AI дата-центров. Поэтому, хотя IREN использовала только небольшую часть своей общей базы активов для майнинга биткойнов, инвесторы начали обращать внимание на позицию IREN в середине года.

Ситуация резко изменилась в конце августа, когда IREN опубликовала квартальные результаты и сообщила, что стала «предпочтительным партнером» Nvidia (NASDAQ: NVDA). Руководство отметило, что это позволит компании купить или арендовать 10,900 графических процессоров Nvidia к концу 2025 года, что представляет собой значительное увеличение по сравнению с 1,900, которые компания имела на 30 июня.

В сентябре Oracle вызвала значительный рост в отрасли, когда объявила о колоссальном увеличении своего объема облачных услуг на 359%, которое позже оказалось в значительной степени поддержанным контрактом с OpenAI. Хотя это не было напрямую связано с IREN, объявление продемонстрировало почти ненасытный спрос на вычислительные мощности для AI, и инвесторы начали ожидать, что IREN быстро увеличит свои масштабы.

Затем, в начале ноября, IREN объявила о знаковом соглашении с Microsoft (NASDAQ: MSFT). Сделка охватывает пять лет, при этом Microsoft согласилась предоплатить стоимость одного года контракта, чтобы помочь финансировать строительство дата-центра на площадке IREN Horizon в Техасе.

Общая сумма сделки в $9,7 миллиарда принесет $1,94 миллиарда в виде среднего ежегодного повторяющегося дохода (ARR), что представляет собой значительное увеличение по сравнению с примерно $500 миллионов дохода IREN за год, завершившийся в июне 2025 года. На телефонной конференции по итогам квартала в ноябре IREN указала на ожидания в $3,4 миллиарда ARR к концу календарного года 2026.

У IREN огромный потенциал, но этот потенциал нуждается в финансировании.

Прогноз на 2026 год в $3,4 миллиарда ARR охватывает лишь примерно 16% мощности IREN в 2,91 ГВт. Используя простую математику, это указывает на то, что IREN имеет потенциал генерировать $21,25 миллиарда дохода при текущих ставках аренды на своей подключенной к сети земле.

Учитывая, что рыночная капитализация IREN по-прежнему составляет всего $15,1 миллиарда, акции могут оказаться потенциальной выгодой, даже после впечатляющих результатов в 2025 году. Однако есть две проблемы; во-первых, IREN потребуется купить огромное количество графических процессоров, что очень дорого. Несмотря на предоплату от Microsoft по своему контракту, IREN все равно пришлось привлечь средства сверх этого для финансирования $5,8 миллиарда капитальных затрат, необходимых.

IREN пока не имеет внутреннего денежного потока, чтобы профинансировать масштабное строительство на своей земле, поэтому в обозримом будущем она будет зависеть от капитальных рынков в определенной степени. Кроме того, окончательная прибыльность этих проектов неопределенна и будет в значительной степени зависеть от срока службы AI графических процессоров.

Тем не менее, если IREN сможет привлечь капитал по разумным ценам и AI графические процессоры прослужат дольше пяти лет, у этого нового неоклауда может быть еще больше потенциала.

Стоит ли сейчас покупать акции IREN?

Прежде чем покупать акции IREN, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что выявила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки прямо сейчас… и IREN не была среди них. 10 акций, которые попали в этот список, могут обеспечить огромные доходы в ближайшие годы.

Подумайте, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $482,451!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,133,229!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 968% — это значительно превышает 197% для S&P 500. Не пропустите последний топ-10 список, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходность Stock Advisor на 12 января 2026 года.

Билли Дуберстейн и/или его клиенты имеют позиции в Bitcoin, IREN и Microsoft и имеют следующие опционы: короткие путы на $25 по IREN с истечением в январе 2026 года. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Bitcoin, Microsoft, Nvidia и Oracle. Motley Fool рекомендует следующие опционы: длинные коллы на $395 по Microsoft с истечением в январе 2026 года и короткие коллы на $405 по Microsoft с истечением в январе 2026 года. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод