Почему инвесторы Tilray Brands не должны ожидать, что компания скоро выйдет на прибыль

Ключевые моменты

Tilray в последние годы приобретала бренды напитков, и это продолжает быть частью её стратегии роста.

Бизнес стал больше, но её маржи остаются довольно низкими.

Акции потеряли 97% своей стоимости за последние пять лет.

В последние годы, когда рост в индустрии каннабиса замедлился, производители марихуаны пытались сосредоточиться на улучшении своих финансовых результатов, чтобы привлечь инвесторов. Но это было непросто в условиях ультраконкурентной среды, где существует значительное давление на цены.

Tilray Brands (NASDAQ: TLRY) пытается укрепить свой бизнес через диверсификацию. Она приобретает бренды крафтового пива, стремясь стать гораздо менее зависимой от индустрии каннабиса. Хотя это позволило ей увеличить масштаб и создать гораздо более сильную выручку, вот почему инвесторы не должны ожидать, что компания начнёт получать прибыль в ближайшее время, и что это может значить для акций.

Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о одной малоизвестной компании, которую называют "Незаменимая монополия", предоставляющей критически важные технологии, которые нужны как Nvidia, так и Intel. Продолжение »

Маржи низкие, затраты высокие, и руководство всё ещё ищет новые возможности для роста

Недавно Tilray опубликовала результаты третьего квартала финансового 2026 года, охватывающего период до 28 февраля. Чистая выручка выросла на 11% до 206,7 миллиона долларов, но она всё равно понесла операционный убыток в 26,4 миллиона долларов. На первый взгляд, это кажется огромным улучшением по сравнению с операционным убытком в 759,9 миллиона долларов за аналогичный период предыдущего года. Однако это также включало массовые списания, которые составили 699,2 миллиона долларов. Хотя на нижней строке наблюдается улучшение, можно сказать, что оно не столь значительное, если исключить нерегулярные статьи.

Несмотря на то, что Tilray диверсифицировалась в алкоголь, её маржи тоже не так высоки. В прошлом квартале её валовая прибыль составила чуть менее 55 миллионов долларов, что составило 27% её выручки. Только общие и административные расходы превысили 50,2 миллиона долларов. Добавьте ещё 10,6 миллиона долларов на сбытовые расходы, и бизнес уже находится в убытке, не учитывая амортизацию, маркетинг и продвижение, а также другие расходы.

Также нет признаков того, что бизнес замедляет свои усилия по расширению, что может привести к увеличению расходов в будущем. Генеральный директор Ирвин Д. Саймон говорит, что Tilray "ускоряет создание масштабируемой глобальной платформы для напитков".

Что может означать отсутствие прибыльности для акций

За пять лет акции Tilray потеряли 97% своей стоимости. Расширение в алкоголь не сделало инвесторов более оптимистичными по поводу акций. Хотя компания может похвастаться и сказать, что её бизнес становится больше, не так просто доказать, что она более привлекательна для инвестирования сегодня. Её рост в значительной степени зависит от приобретений в наши дни, что не делает её интересной акцией роста.

Поскольку нет убедительной причины инвестировать в акции Tilray в настоящее время, я ожидаю, что их стоимость продолжит снижаться в будущем. Это в значительной степени спекулятивная акция, и вам, вероятно, будет лучше избегать её, по крайней мере, до тех пор, пока не появятся убедительные доказательства того, что её бизнес движется по более прочному пути.

Стоит ли сейчас покупать акции Tilray Brands?

Прежде чем покупать акции Tilray Brands, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что, по их мнению, это 10 лучших акций для инвесторов прямо сейчас... и Tilray Brands не вошла в их число. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Подумайте, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 532 066 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 1 087 496 долларов!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 926% — это значительно превышает 185% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших акций, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходность Stock Advisor на 6 апреля 2026 года.

Дэвид Ягиельски, CPA не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях. Motley Fool рекомендует Tilray Brands. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод