Почему инвесторы нервничают

Российский рынок с открытия торгов пытался сохранить растущую динамику, но во второй половине дня перешел на отрицательную сторону. К 12:45 мск индекс МосБиржи теряет 0,03%, снижаясь до 2248,2 пункта.

Поддержку утром оказывали поступившие вчера новости после совещания по экономическим вопросам. Владимир Путин сообщил, что бюджет страны в августе исполнен с профицитом 0,6 трлн руб. Кроме того, российский президент отметил, что на фоне роста цены на нефть на мировых рынках ожидается, что в ближайшие месяцы нефтегазовые доходы бюджета также увеличатся, что позволит пополнить и Фонд национального благосостояния. Объем ФНБ на 1 сентября составлял 13,194 трлн рублей или 5,6% ВВП. Кроме того, лидер государства сообщил, что проект федерального бюджета на следующий год верстается исходя из консервативного прогноза цены на нефть в $50 за баррель, дефицит может составить порядка 2% ВВП.

Из позитивных новостей стоит обратить внимание на сообщение The New York Times о том, что американский Белый дом в рамках нового подхода к украинскому урегулированию рассматривает возможность заключения бизнес-сделок с Россией до завершения конфликта. О каких сделках может идти речь, не уточняется.

Но в дальнейшем рынок вспомнил о санкционных угрозах и обратил внимание на продолжающееся падение нефтяных цен. К настоящему моменту фьючерс на нефть марки Brent снижается на 2,2% до $102,53 за баррель, контракт на поставку нефти марки Light дешевеет на 1,8% до $95,49 за баррель. Участники рынка ждут частичного восстановления экспорта нефти из Саудовской Аравии после приостановки работы нефтепровода «Восток-Запад», атакованного беспилотниками. Полное его восстановление ожидается в течение шести недель. Пока же нефть направляется через Ормузский пролив. Между тем, сообщает Trading Economics, Дональд Трамп заявил, что рассматривает возможность возобновления атак на Иран в преддверии встречи с лидерами стран Персидского залива в Нью-Йорке на следующей неделе.

Палата представителей Конгресса США одобрила законопроект с новыми ограничениями. В нём были меры против российских банков, Банка России, энергетического и оборонного секторов, а также против судов «теневого флота». Участники рынка обеспокоены тем, что новые меры могут оказать усложнить экспорт нефти.

В рамках новых ограничений будут использоваться два механизма давления: пошлины до 500% на товары, которые США импортируют непосредственно из России, и вторичные пошлины до 100% на товары из стран, закупающих российскую нефть и газ. В случае введения вторичных пошлин под удар могут попасть пять крупнейших импортеров российской нефти. Между тем Дональд Трамп пока не подписал документ - закон дает президенту право, а не обязанность вводить пошлины. Трамп может выбрать один из трех вариантов: ввести пошлину в течение 30 дней, отказаться от санкций и сначала ввести, а потом приостановить ограничения. Рыночное сообщество разделилось в своей оценке влияния санкций. Санкции могут затронуть крупнейшие финансовые институты - ЦБ, «Сбербанк», ВТБ, «Газпромбанк». Но есть сдерживающие факторы - Китаю и Индии невыгодно отказываться от российской нефти.

Против «быков» играет и «эффект пятницы», в условиях неопределенности инвесторы предпочитают не оставаться в позициях на выходных.

Санкции, нефть, неопределенность с пошлинами - поводов для волатильности сегодня хватает. В такие периоды сильные инвестиционные идеи работают лучше всего: рынок остро реагирует и на позитив, и на риски. У вас есть свой взгляд на ситуацию и стратегия - поделитесь с аудиторией. Станьте автором стратегии автоследования в «Финаме» — и получайте дополнительную выгоду от инвестиций благодаря подписчикам. С вас инвестидеи — с нас подписчики.