Почему индекс МосБиржи опускался ниже 3000 пункта
В выходные голубые фишки упали на планку и на открытии понедельника индекс МосБиржи ушёл ниже 3000 п.
Падение рынка идёт вследствие двух факторов
Во-первых, ожидания по условному «быстрому миру» между Россией и Украиной были развеяны предложением Путина ввести на Украину внешнее управления для проведения выборов, плюс позиция нынешнего руководства Украины сильно идет в разрез с администрацией Трампа.
Во-вторых, арест основателя и мажоритария РусАгро Вадима Мошковича даёт негативный сантимент для российских акций, чем пользуются игроки, закрывая спекулятивные позиции.
Кто двигает индекс
В текущих условиях повышенной неопределённости балом правят спекулянты. Дорогое маржинальное кредитование вынуждает участников держать позиции на как можно меньший срок. Условно «длинные деньги» пока неохотно входят в рынок акций при текущих ставках по депозитам. Однако при снижении ставки мы ожидаем перетока с депозитов и денежного рынка на рынок акций.
Техническая картина рынка
Технически рынок уже закрыл гэп, который образовался на «звонке» 12 февраля. На наш взгляд, сейчас наоборот высока вероятность отскока от поддержки на уровне 3000 пунктов, т.к. многие инвесторы, кто не успел зайти в рынок до «звонка», ожидали коррекции. Рынок упал уже более чем на 10%, так что самые активные могут начать заходить.
Риски
Ключевой риск, из которого вытекают все остальные, это срыв мирных переговоров и игнорирование диалога между США и РФ. Но, как нам кажется, что США и РФ как раз настроены на мирное урегулирование, в отличие от украинского руководства и западных элит, оппозиционных Трампу.
Прогнозы
Мы ожидаем отскок индекса МосБиржи от текущего уровня поддержки обратно в образовавшийся диапазон 3100-3300 пунктов. На горизонте года не меняем цель в 4500 пунктов по индексу Мосбиржи.
По-прежнему ожидаем снижения ключевой ставки во втором полугодии и геополитической разрядки, что приведет к переоценке российских акций.