Почему фонд только что добавил 18,5 миллиона долларов в Grocery Outlet, несмотря на 40%-ное снижение акций за год

Ключевые моменты

Компания Rivermont Capital Management, расположенная в Нью-Йорке, добавила почти 1,1 миллиона акций Grocery Outlet в третьем квартале.

Общая стоимость позиции увеличилась на примерно 18,51 миллиона долларов по сравнению с предыдущим периодом.

По состоянию на 30 сентября фонд сообщил о наличии 1,35 миллиона акций GO, стоимостью 21,67 миллиона долларов.

Компания Rivermont Capital Management из Нью-Йорка раскрыла покупку акций Grocery Outlet (NASDAQ:GO), увеличив свою позицию почти на 1,1 миллиона акций с изменением позиции на примерно 18,51 миллиона долларов, согласно заявлению в SEC от 13 ноября.

Что произошло

Согласно заявлению в Комиссию по ценным бумагам и биржам от 13 ноября, Rivermont Capital Management увеличила свои holdings в Grocery Outlet (NASDAQ:GO) на почти 1,1 миллиона акций в третьем квартале. Заявленная стоимость позиции возросла до 21,67 миллиона долларов по состоянию на 30 сентября, что отражает как новые покупки акций, так и изменения рыночной цены.

Что еще нужно знать

Основные holdings после подачи заявления:

NASDAQ:STX: 35,46 миллиона долларов (9,37% от AUM)

NYSE:FERG: 32,29 миллиона долларов (8,5% от AUM)

NASDAQ:WTW: 29,40 миллиона долларов (7,77% от AUM)

NYSE:CLH: 28,48 миллиона долларов (7,5% от AUM)

NASDAQ:WDC: 27,08 миллиона долларов (7,15% от AUM)

По состоянию на пятницу, акции Grocery Outlet торговались по цене 10,27 долларов, что на почти 40% ниже по сравнению с прошлым годом и значительно уступает S&P 500, который, напротив, вырос примерно на 15%.

Обзор компании

Цена (по состоянию на пятницу)

10,27 долларов

Рыночная капитализация

1,01 миллиарда долларов

Выручка (TTM)

4,57 миллиарда долларов

Чистая прибыль (TTM)

(4,44 миллиона долларов)

Сводка компании

Grocery Outlet предлагает широкий ассортимент продуктов питания, включая молочные продукты, деликатесы, свежие овощи и фрукты, мясо, морепродукты, товары общего назначения, средства личной гигиены, замороженные продукты, пиво и вино.

Компания управляет сетью независимых магазинов.

Она ориентирована на потребителей, которые ищут выгодные предложения на продукты, и присутствует в нескольких штатах США.

Grocery Outlet управляет сотнями магазинов в нескольких штатах, используя модель, в которой независимые операторы управляют каждой локацией. Компания сосредоточена на предложении брендовых товаров со значительными скидками, что привлекает потребителей, ищущих выгоду при покупках продуктов. Ее масштаб и стратегия снабжения дают конкурентное преимущество в сегменте дисконтов на продукты.

Мнение Fool

Акции Grocery Outlet за последний год подешевели почти вдвое, но основной бизнес все еще растет. В третьем квартале чистые продажи выросли на 5,4% до 1,17 миллиарда долларов, чему способствовали новые открытия магазинов и положительный поток клиентов, несмотря на снижение среднего размера транзакции и сжатие маржи. Скорректированная EBITDA составила 66,7 миллиона долларов, что ниже 72,3 миллиона долларов в прошлом году, что отражает более активные акции по продвижению и затраты на реструктуризацию, связанные с сокращением неэффективных инициатив по росту.

Это помогает объяснить, почему акции стоят дешево и почему важна уверенность в компании. Движение этого фонда не было связано с моментумом. Оно касалось масштаба и способности к выживанию. Grocery Outlet завершила квартал с 563 магазинами в 16 штатах и продолжает выборочно расширяться, в то время как руководство считает, что инициативы по обновлению магазинов могут возродить продажи в 2026 году. Контекст тоже имеет значение. Основные holdings фонда склоняются к устоявшимся, генерирующим денежные средства бизнесам, а не к высокорослым компаниям. Grocery Outlet соответствует этому шаблону как изможденный, но устойчивый оператор с дифференцированной моделью дисконта.

Глоссарий

13F отчётные активы под управлением (AUM): Общая стоимость ценных бумаг, которые фонд обязан отчитываться ежеквартально в SEC на форме 13F.

Активы под управлением (AUM): Общая рыночная стоимость инвестиций, управляемых фондом или инвестиционной фирмой.

Доля: Доля собственности или позиция, которую инвестор занимает в компании.

Основные holdings: Крупнейшие инвестиции в портфеле фонда, обычно ранжируются по рыночной стоимости.

Последние двенадцать месяцев (TTM): Период в 12 месяцев, заканчивающийся с последним квартальным отчетом.

Независимо управляемые магазины: Розничные точки, управляемые независимыми операторами, а не самой материнской компанией.

Сектор дисконтов на продукты: Сегмент отрасли, сосредоточенный на продаже продуктов по более низким ценам, чем в традиционных супермаркетах.

Рыночная цена: Текущая цена, по которой актив или ценная бумага могут быть куплены или проданы.

Куда инвестировать 1 000 долларов прямо сейчас

Когда наша аналитическая команда имеет совет по акциям, стоит прислушаться. В конце концов, общий средний доход Stock Advisor составляет 991%* — это значительно превышает 196% по S&P 500.

Они только что раскрыли, что считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент, доступных при подписке на Stock Advisor.

*Доходы Stock Advisor на 28 декабря 2025 года.

Джонатан Понсиано не имеет позиции в любых упомянутых акциях. Motley Fool не имеет позиции в любых упомянутых акциях. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод