Почему фонд сократил свою долю в LNG на 118 000 акций, несмотря на долгосрочные контракты

Ключевые моменты

Базирующаяся в Остине компания Beck Capital Management продала 117,966 акций Golar LNG Limited в третьем квартале.

Стоимость позиции упала примерно на 4.9 миллиона долларов по сравнению с предыдущим периодом.

По состоянию на 30 сентября Beck Capital сообщила о наличии 54,860 акций GLNG, стоимость которых составляет около 2.2 миллиона долларов.

Базирующаяся в Остине компания Beck Capital Management раскрыла информацию о снижении своей доли в Golar LNG Limited (NASDAQ:GLNG), сократив 117,966 акций в третьем квартале, что привело к уменьшению стоимости позиции на 4.9 миллиона долларов, согласно отчету в SEC от 14 ноября.

Что произошло

Согласно отчету, поданному в Комиссию по ценным бумагам и биржам 14 ноября, Beck Capital Management продала 117,966 акций Golar LNG Limited (NASDAQ:GLNG) в третьем квартале. Доля снизилась с 172,826 акций до 54,860 акций, при этом стоимость позиции сократилась на 4.9 миллиона долларов за указанный период. GLNG теперь составляет 0.5% от $433.8 миллиона в отчетных активах фонда.

Что еще нужно знать

Пять крупнейших позиций после подачи отчета:

NASDAQ: NVDA: $32.3 миллиона (7.5% от AUM)

NASDAQ: Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена): $16.1 миллиона (3.7% от AUM)

NASDAQ: AVGO: $14.5 миллиона (3.4% от AUM)

NASDAQ: MSFT: $14.5 миллиона (3.4% от AUM)

NYSE: VRT: $11.6 миллиона (2.7% от AUM)

По состоянию на четверг акции Golar LNG Limited стоили $36.99, что на 9% ниже по сравнению с прошлым годом, и они отстают от S&P 500, который вырос на 15% за тот же период.

Обзор компании

Цена (по состоянию на четверг)

$36.99

Рыночная капитализация

$3.8 миллиарда

Выручка (TTM)

$326.6 миллионов

Чистая прибыль (TTM)

$59.8 миллионов

Краткая информация о компании

Golar LNG Limited проектирует, строит, владеет и эксплуатирует морскую инфраструктуру для сжижения и регазификации СПГ, включая танкеры для СПГ, плавучие установки для сжижения (FLNG) и плавучие регазификационные установки (FSRU). Компания получает доход в основном от долгосрочных чартеров и эксплуатации танкеров для СПГ и активов FLNG, сосредоточив внимание на среднесрочном сегменте цепочки создания стоимости СПГ. Она обслуживает глобальные энергетические компании, коммунальные услуги и промышленные клиенты, которые ищут гибкие решения для транспортировки и обработки СПГ.

Мнение автора

Бизнес Golar продемонстрировал свою способность надежно генерировать долгосрочные контракты, однако акции компании остаются значительно ниже пиковых уровней предыдущего цикла. Эта несостыковка помогает объяснить, почему управляющие портфелями могут пересматривать свою экспозицию, даже когда фундаментальные показатели улучшаются. В последнем квартале компания сообщила о чистой прибыли в $31 миллион, относящейся к акционерам, и $83 миллиона в скорректированной EBITDA, поддерживаемой долгосрочными чартерами FLNG, которые растянуты на 20 лет и обеспечивают скорректированный бэклог EBITDA примерно в $17 миллиардов. Ликвидность остается высокой, с $661 миллионом наличных средств на конец квартала, и руководство утвердило новый выкуп акций на сумму $150 миллионов, сохранив квартальные дивиденды в размере $0.25. Это не является сигналом о финансовых трудностях.

Тем не менее, Golar находится в портфеле, преобладающем на фоне гигантов технологий, таких как Nvidia и Microsoft, где нарративы роста проще, а капиталоемкость ниже. Инфраструктура СПГ требует терпения, терпимости к заемным средствам и комфорта с товарным риском, даже когда доходы в значительной степени контрактуют. Сокращение доли менее 1% может отражать управление рисками, а не утрату уверенности. Для терпеливых инвесторов Golar остается объектом инфраструктуры, генерирующим наличные средства, с необычно долгим горизонтом видимости. Проблема заключается в том, вознаградят ли рынки эту стабильность в ближайшее время.

Глоссарий

Отчет 13F: Активы, о которых сообщают институциональные управляющие инвестициями в форме 13F SEC, раскрывающие их доли в акциях США.

Активы под управлением (AUM): Общая рыночная стоимость инвестиций, управляемых от имени клиентов фондом или фирмой.

Стоимость позиции: Общая рыночная стоимость конкретной инвестиции в портфеле.

Доля: Доля собственности или количество акций, которыми владеет инвестор или фонд в конкретной компании.

Пять крупнейших вложений: Пять крупнейших инвестиций в портфеле фонда, обычно по рыночной стоимости.

Плавучая установка для сжижения (FLNG): Судно, которое преобразует природный газ в сжиженный природный газ (СПГ) в море.

Плавучая регазификационная установка (FSRU): Судно, которое хранит СПГ и преобразует его обратно в газ для доставки на берег.

Танкер для СПГ: Специализированное судно, предназначенное для транспортировки сжиженного природного газа (СПГ) через океаны.

Среднесрочный сегмент: Часть энергетической отрасли, сосредоточенная на транспортировке, хранении и обработке нефтяных и газовых продуктов.

Чартер: Контракт на аренду судна, такого как танкер для СПГ, на определенный срок и для определенной цели.

TTM: 12-месячный период, заканчивающийся с последним квартальным отчетом.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас

Когда наша команда аналитиков имеет рекомендацию по акциям, стоит прислушаться. В конце концов, общий средний доход Stock Advisor составляет 951%* — это значительно превышает 192% для S&P 500.

Они только что раскрыли, что считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент, доступных при вступлении в Stock Advisor.

*Доходность Stock Advisor по состоянию на 18 декабря 2025 года.

У Джонатана Понсиано нет доли в каких-либо упомянутых акциях. The Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Metа Platforms(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена), Microsoft и Nvidia. The Motley Fool рекомендует Broadcom и предлагает следующие опционы: длинные опционы на $395 на Microsoft с истечением в январе 2026 года и короткие опционы на $405 на Microsoft с истечением в январе 2026 года. У The Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод