Почему фонд сократил долю в CompoSecure на $41 миллион на фоне 47% роста акций

Ключевые моменты

Компания Tikvah Management из Шарлотты продала 280,000 акций CMPO в третьем квартале.

Общая стоимость позиции снизилась на 9.31 миллиона долларов по сравнению с предыдущим периодом.

По состоянию на 30 сентября фонд сообщил о наличии 1.97 миллиона акций стоимостью 41.01 миллиона долларов, что делает его третьим по величине активом в портфеле.

Tikvah Management сократила свою долю в CompoSecure (NYSE:CMPO) на 280,000 акций и увидела сокращение стоимости своей позиции на приблизительно 9.31 миллиона долларов, согласно отчету SEC от 14 ноября.

Что произошло

Согласно отчету Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) от 14 ноября, Tikvah Management уменьшила свою позицию в CompoSecure (NYSE:CMPO) на 280,000 акций в третьем квартале. Доля фонда уменьшилась до 1.97 миллиона акций, и стоимость позиции снизилась на 9.31 миллиона долларов за период. В настоящее время позиция составляет 12.11% от 338.71 миллиона долларов активов фонда в США, подлежащих отчетности.

Что еще нужно знать

Продажа Tikvah Management оставляет CompoSecure на уровне 12.11% от AUM, сохраняя статус третьей по величине доли фонда из 23 позиций.

Топовые активы после отчета:

NASDAQ:GOOGL: 65.70 миллиона долларов (19.4% от AUM)

NASDAQ:AMZN: 64.92 миллиона долларов (19.2% от AUM)

NYSE:CMPO: 41.01 миллиона долларов (12.1% от AUM)

NYSE:BIO: 31.15 миллиона долларов (9.2% от AUM)

NYSEMKT:SPY: 22.05 миллиона долларов (6.5% от AUM)

По состоянию на вторник, акции CMPO стоили 19.37 долларов, увеличившись на 47% за последний год и значительно превзойдя S&P 500, который вырос примерно на 15% за тот же период.

Обзор компании

Цена (по состоянию на вторник)

19.37 долларов

Рыночная капитализация

2.45 миллиарда долларов

Выручка (TTM)

160.68 миллиона долларов

Чистая прибыль (TTM)

(216.66 миллиона долларов)

Сводка компании

CompoSecure производит металлические, пластиковые и композитные карты для финансовых транзакций, а также кошелек Arculus Cold Storage для безопасности цифровых активов.

Основными клиентами являются финансовые учреждения, государственные агентства, системные интеграторы и специалисты по безопасности в США и за рубежом.

Компания была основана в 1910 году и имеет штаб-квартиру в Сомервилле, штат Нью-Джерси.

CompoSecure, Inc. предоставляет высокозащищенные платежные карты и решения для хранения цифровых активов, используя передовые материалы и собственные технологии.

Глупое мнение

Этот шаг имеет меньшее значение как медвежий сигнал для CompoSecure и больше как напоминание о том, как на самом деле работает дисциплинированное построение портфеля. Когда позиция вырастает до двузначного процента активов после сильного ралли, сокращение может быть решением по управлению рисками, а не потерей уверенности.

Операционно, CompoSecure делает все правильно. Чистые продажи за третий квартал выросли на 13% по сравнению с прошлым годом до 120.9 миллиона долларов, валовая маржа увеличилась до 59%, а скорректированный EBITDA вырос на 30% до 47.7 миллиона долларов. Руководство повысило прогноз на полный 2025 год и выпустило цели на 2026 год, предполагая продолжение роста на двузначные проценты.

Сложность заключается в масштабе и сложности. Недавно объявленное объединение бизнеса с Husky Technologies оценивает объединенную компанию примерно в 7.4 миллиарда долларов и вводит кредитное плечо, риски интеграции и другой профиль прибыли. Хотя сделка ожидается как аккреционная, она также меняет историю с фокусом на безопасность и платежи на что-то более широкое и сложное для моделирования. В конечном итоге, против портфеля, доминируемого акциями крупных технологических компаний и индексным экспозицией, сокращение доли в CompoSecure после столь сильного роста выглядит разумным.

Глоссарий

Активы под управлением (AUM): Общая рыночная стоимость инвестиций, управляемых фондом или инвестиционной компанией.

Отчетные активы 13F: Американские акции, которые институциональные инвестиционные менеджеры должны раскрывать каждый квартал в SEC на форме 13F.

Позиция: Количество конкретной ценной бумаги или актива, находящегося в собственности у инвестора или фонда.

Доля: Доля собственности или акция, принадлежащая инвестору или фонду в компании.

Держание: Конкретный актив или ценная бумага, находящаяся в инвестиционном портфеле.

Превосходящий: Достижение более высокой доходности или темпа роста по сравнению с эталоном или индексом.

S&P 500: Индекс фондового рынка, отслеживающий производительность 500 крупных компаний США.

Системные интеграторы: Компании, которые объединяют различные технологии и услуги в единое решение для клиентов.

Собственная технология: Технология, принадлежащая и контролируемая компанией, часто защищенная патентами или коммерческой тайной.

Холодный кошелек: Офлайн-устройство или метод, используемый для безопасного хранения цифровых активов, таких как криптовалюты.

TTM: Период в 12 месяцев, заканчивающийся последним квартальным отчетом.

Куда инвестировать 1,000 долларов прямо сейчас

Когда наша команда аналитиков имеет совет по акциям, есть смысл прислушаться. В конце концов, общий средний доход Stock Advisor составляет 975%* — это значительно превышает 193% для S&P 500.

Они только что раскрыли, какие 10 лучших акций, по их мнению, стоит купить инвесторам прямо сейчас, доступные при вступлении в Stock Advisor.

*Доходность Stock Advisor на 23 декабря 2025 года.

У Джонатана Понсиано нет долей в каких-либо упомянутых акциях. У компании Motley Fool есть позиции в и она рекомендует Alphabet и Amazon. У компании Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод