Почему фонд сократил долю в $3.9 миллиона в управляемом миллиардером DoubleLine Income Solutions, несмотря на доходность 11.7%

Ключевые моменты

McGowan Group Asset Management, расположенная в Далласе, продала 319,882 акций в DSL в третьем квартале.

Этот шаг соответствовал снижению стоимости позиции примерно на $3.93 миллиона.

По состоянию на 30 сентября фонд сообщил о наличии 2.91 миллиона акций DSL на сумму $35.69 миллиона.

13 ноября McGowan Group Asset Management, Inc. раскрыла информацию о продаже 319,882 акций DoubleLine Income Solutions Fund (NYSE:DSL) (DSL), снизив свою позицию примерно на $3.93 миллиона.

Что произошло

Согласно отчету, поданному в Комиссию по ценным бумагам и биржам 13 ноября, McGowan Group Asset Management, Inc. продала 319,882 акций DoubleLine Income Solutions Fund (NYSE:DSL) в третьем квартале. Продажа снизила позицию фонда до 2.91 миллиона акций с рыночной стоимостью $35.69 миллиона на конец квартала.

Что еще нужно знать

По состоянию на 30 сентября DSL составляет 4.42% от подлежащих отчетности активов фонда под управлением. Ранее позиция составляла 4.97% от AUM фонда на предыдущем квартале.

Топ-активы после подачи отчета:

NYSE:JGH: $50.69 миллиона (7.29% от AUM)

NYSE:AWF: $41.90 миллиона (6.03% от AUM)

NYSE:HYT: $35.91 миллиона (5.17% от AUM)

NYSE:DSL: $35.69 миллиона (5.13% от AUM)

NYSE:UTF: $34.01 миллиона (4.89% от AUM)

По состоянию на вторник, акции DSL стоили $11.27, что на 10% ниже по сравнению с прошлым годом и значительно отстают от S&P 500, который вырос примерно на 17% за тот же период. Тем не менее, доходность дивидендов фонда составляет около 11.7%.

Обзор фонда

Выручка (TTM)

$110.73 миллиона

Чистая прибыль (TTM)

$108.96 миллиона

Доходность дивидендов

11.7%

Цена (по состоянию на вторник)

$11.27

Снимок фонда

DoubleLine Income Solutions Fund предлагает диверсифицированный портфель фиксированных доходных ценных бумаг, включая корпоративный и суверенный долг, ипотечные ценные бумаги, гибридные REIT, банковские кредиты и муниципальные облигации.

Он генерирует доход преимущественно через платежи процентов и прирост капитала из глобального портфеля долговых инструментов, управляемого DoubleLine Capital LP.

Фонд нацелен на институциональных и розничных инвесторов, ищущих высокий текущий доход и диверсификацию через экспозицию к глобальным рынкам фиксированного дохода.

DoubleLine Income Solutions Fund является закрытым фондом, специализирующимся на глобальных инвестициях в фиксированный доход, используя опыт DoubleLine Capital LP. DoubleLine Income Solutions Fund акцентирует внимание на генерации дохода через широкую аллокацию по долговым рынкам.

Мнение автора

Несмотря на продажу, DoubleLine Income Solutions все еще предлагает то, что многие портфели хотят прямо сейчас: значительное распределение, глобальную кредитную экспозицию и активное управление под руководством финансового миллиардера Джеффри Гандлаха. Однако высокий доход редко бывает бесплатным. По состоянию на конец сентября фонд работал с примерно 23% кредитного плеча и значительной долей облигаций ниже инвестиционного уровня и долговых обязательств развивающихся рынков, что может увеличить доходность, но также и увеличить убытки, когда волатильность возрастает или ликвидность сокращается. Эта структура объясняет доходность около 11.7%, но также и то, почему доходность отставала от более широких фондовых индексов за последний год, даже когда доход оставался высоким.

Снижение также соответствует более широкой структуре портфеля. Наибольшие активы этого управляющего смещены в сторону других закрытых фондов, таких как JGH, AWF, HYT и UTF, что предполагает, что цель не в том, чтобы выйти из кредитов, а в том, чтобы сбалансировать экспозицию между похожими доходными инструментами. В конечном итоге, поскольку DSL все еще составляет значительную часть активов, сигнал выглядит более стратегическим, чем паническим.

Глоссарий

Активы под управлением (AUM): Общая рыночная стоимость инвестиций, управляемых от имени клиентов фондом или фирмой.

Закрытый фонд: Инвестиционный фонд с фиксированным количеством акций, который торгуется на бирже, как акция.

Диверсифицированный портфель: Смешение различных типов активов или ценных бумаг для снижения инвестиционного риска.

Фиксированные доходные ценные бумаги: Инвестиции, которые выплачивают регулярные проценты, такие как облигации, кредиты или долговые инструменты.

Корпоративный долг: Облигации или кредиты, выпущенные компаниями для привлечения капитала, погашаемые с процентами.

Суверенный долг: Облигации, выпущенные национальными правительствами для финансирования расходов или проектов.

Ипотечные ценные бумаги: Инвестиции, обеспеченные пулом ипотечных кредитов, выплачивающих инвесторам основную сумму и проценты.

Гибридные REIT: Инвестиционные трасты, которые инвестируют как в недвижимость, так и в ипотечные активы.

Банковские кредиты: Кредиты, выданные банками компаниям, часто торгуемые как инвестиционные продукты.

Муниципальные облигации: Облигации, выпущенные местными или государственными органами, обычно для финансирования общественных проектов.

Доходность дивидендов: Финансовый коэффициент, показывающий, сколько компания выплачивает в виде дивидендов относительно своей цены акций.

TTM: Период в 12 месяцев, заканчивающийся с последним квартальным отчетом.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас

Когда наша команда аналитиков дает совет по акциям, стоит прислушаться. В конце концов, общая средняя доходность Stock Advisor составляет 983%* — это значительно превышает 195% для S&P 500.

Они только что раскрыли, что, по их мнению, являются 10 лучшими акциями для инвесторов на данный момент, доступными, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor.

*Доходность Stock Advisor по состоянию на 30 декабря 2025 года.

Джонатан Понсиано не имеет долей в каких-либо упомянутых акциях. The Motley Fool имеет позиции в и рекомендует фонд высокодоходных корпоративных облигаций BlackRock. У The Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, представляют собой мнения автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод