Почему фонд сделал ставку на TIC Solutions в размере 194 миллиона долларов, несмотря на 20%-ное падение с момента его листинга на NYSE

Ключевые моменты

Компания Permian Investment Partners из Далласа увеличила свою позицию в TIC почти на 4,9 миллиона акций в третьем квартале.

Это движение способствовало изменению чистой стоимости примерно на 86,9 миллиона долларов.

На 30 сентября Permian владеет примерно 14,6 миллиона акций TIC, стоимость которых составляет 193,9 миллиона долларов, что составляет около 21,9% активов фонда и делает эту позицию крупнейшей в портфеле.

Компания Permian Investment Partners из Далласа сообщила о покупке почти 4,9 миллиона дополнительных акций TIC Solutions, Inc. (NYSE:TIC) в заявлении в SEC от 14 ноября.

Что произошло

Согласно заявлению Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) от 14 ноября, Permian Investment Partners увеличила свою долю в TIC Solutions, Inc. (NYSE:TIC) почти на 4,9 миллиона акций в третьем квартале. Стоимость этой позиции увеличилась примерно на 86,9 миллиона долларов по сравнению с предыдущим кварталом, и на 30 сентября объем удерживаемых акций теперь составляет почти 14,6 миллиона акций стоимостью 193,9 миллиона долларов.

Что еще нужно знать

TIC Solutions теперь представляет собой около 21,9% отчетных активов под управлением (AUM), что делает ее крупнейшей позицией в портфеле.

Топовые активы после подачи отчета:

NYSE:TIC: 193,9 миллиона долларов (21,9% AUM)

NASDAQ:GRFS: 173,8 миллиона долларов (19,6% AUM)

NYSE:KBR: 150,5 миллиона долларов (17% AUM)

NYSE:NRG: 125 миллионов долларов (14,1% AUM)

NYSE:ARMK: 81,7 миллиона долларов (9,2% AUM)

На понедельник акции торговались по цене 10,34 доллара, что на почти 20% ниже с момента листинга акций на Нью-Йоркской фондовой бирже в феврале.

Обзор компании

Цена (на понедельник)

10,34 доллара

Рыночная капитализация

2,3 миллиарда долларов

Выручка (TTM)

1,1 миллиарда долларов

Чистая прибыль (TTM)

(121,2 миллиона долларов)

Сводка о компании

TIC Solutions, Inc. предоставляет специализированные бизнес-услуги, сосредотачиваясь на неразрушающем контроле и инспекции. Компания предоставляет услуги неразрушающего контроля, инспекции, инженерии и лабораторного тестирования по всей территории Соединенных Штатов и Канады. Она работает как поставщик специализированных бизнес-услуг и обслуживает клиентов в регулируемых отраслях, требующих технической инспекции и соблюдения стандартов.

Обзор

Решение Permian увеличить долю в TIC Solutions демонстрирует растущую уверенность в бизнесе, основанном на повторяющемся, ориентированном на соблюдение требований спросе, а не на циклических расходах. TIC работает в области тестирования, инспекции, сертификации и инженерных услуг, где работа часто предписана, повторяется и трудно заменяется после внедрения. Такой профиль доходов может тихо накапливаться, даже когда общие результаты выглядят шумно.

Последний квартал компании подчеркивает эту динамику. Выручка третьего квартала составила 473,9 миллиона долларов, что стало возможным благодаря слиянию с NV5, в то время как скорректированная EBITDA выросла до 77,3 миллиона долларов, увеличившись на 51% в годовом исчислении на объединенной основе. Несмотря на то, что TIC все еще зафиксировала чистый убыток (в 13,9 миллиона долларов), маржа улучшилась, и руководство увеличило установленную цель по синергии затрат до 25 миллионов долларов, что сигнализирует о доверии к выполнению интеграции. Кроме того, ликвидность остается устойчивой с 282,9 миллиона долларов, доступных на конец квартала, что предоставляет гибкость в достижении долгосрочных целей компании.

Внутри портфеля TIC теперь находится рядом с крупными позициями в KBR и GRFS, что подчеркивает явное предпочтение для бизнеса с низкими активами и техническими барьерами для входа. Падение акций с момента дебюта на NYSE может отражать определенный скептицизм, но для терпеливых инвесторов расширение масштаба, устойчивые конечные рынки и улучшение генерации наличности могут перевесить краткосрочную волатильность, если выполнение останется на правильном пути.

Глоссарий

Отчет 13F об управляемых активах: Общая стоимость ценных бумаг, которые фонд должен раскрывать в квартальных отчетах SEC в соответствии с нормативными требованиями.

AUM (Активы под управлением): Общая рыночная стоимость всех инвестиций, управляемых фондом или инвестиционной компанией.

Последние двенадцать месяцев (TTM): Период в 12 месяцев, заканчивающийся последним квартальным отчетом.

Альфа: Мера производительности инвестиции по сравнению с эталоном, указывающая на избыточную прибыль или превышение доходности.

Неразрушающий контроль: Методы инспекции, которые оценивают материалы или конструкции без причинения повреждений, часто используемые для обеспечения безопасности и контроля качества.

Изменение чистой стоимости: Разница в долларовой стоимости позиции после покупки или продажи ценных бумаг.

Отчетные AUM: Часть активов фонда, которую необходимо раскрывать в нормативных отчетах, таких как форма 13F SEC.

Крупнейшая позиция: Инвестиция, которая составляет наибольший процент портфеля фонда.

52-недельный максимум: Наивысшая цена, по которой ценные бумаги торговались в течение последнего года.

Закрытие рынка: Конец регулярной торговой сессии для фондовой биржи в определенный день.

Куда инвестировать 1 000 долларов прямо сейчас

Когда наша аналитическая команда имеет совет по акциям, стоит прислушаться. В конце концов, общий средний доход Stock Advisor составляет 965%* — это превышение рынка по сравнению с 193% для S&P 500.

Они только что раскрыли, что, по их мнению, это 10 лучших акций для инвесторов для покупки прямо сейчас, доступных при присоединении к Stock Advisor.

*Доходы Stock Advisor на 15 декабря 2025 года

Jonathan Ponciano не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях. The Motley Fool имеет позиции в и рекомендует KBR и TIC Solutions. У The Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод