Почему ежедневный ETF GraniteShares с 2-кратной длинной NVDA упал в прошлом месяце
Акции фонда GraniteShares 2x Long NVDA Daily ETF (NASDAQ: NVDL) резко упали в январе 2025 года. Согласно данным S&P Global Market Intelligence, акции биржевых фондов (ETF), торгуемых с привлечением заемных средств, упали на 26,1% в прошлом месяце. Этот обвал высветил риски владения ETF с привлечением заемных средств, спады в которых в лучшие времена могут быть даже сильнее, чем положительная доходность.
Катание на американских горках Nvidia
Как следует из названия фонда, этот фонд GraniteShares ETF стремится удвоить доходность акций Nvidia (NASDAQ: NVDA). Это солидный фонд с активами на сумму 4,8 миллиарда долларов под управлением, и он очень хорош в достижении ожидаемых результатов.
Куда вложить 1000 долларов прямо сейчас? Наша команда аналитиков только что опубликовала список из 10 акций, которые, по их мнению, лучше всего покупать прямо сейчас. Смотрите список из 10 акций »
С момента создания ETF GraniteShares в декабре 2022 года доходность акций Nvidia составила 591%. Фонд ETF почти удвоил этот результат с небольшими изменениями, основанными на его высокой годовой плате за управление в размере 1,15% плюс небольших ежедневных отклонениях. Трудно добиться абсолютной точности в финансовых инструментах с привлечением заемных средств, даже если они оснащены уникальным набором инструментов для повышения стоимости, доступных только управляющим ETF.
Данные NVDL от YCharts
Те же недостатки сохраняются, когда акции, лежащие в их основе, падают, а не растут. В результате фонд GraniteShares в прошлом месяце более чем удвоил потери Nvidia на рынке. Вы, наверное, уже знаете, что Nvidia потерпела неудачу, когда китайский конкурент продемонстрировал мощную модель large language model (LLM), которая была построена с бюджетом на вычислительную технику, измеряемым миллионами долларов, а не миллиардами.
ETF с привлечением заемных средств - рискованный бизнес
Появление DeepSeek подчеркнуло рискованность владения ценными бумагами, такими как Nvidia. Никто не застрахован от конкуренции, и инновационный подход DeepSeek к искусственному интеллекту (ИИ) может вдохновить на множество подобных операций. Сторонники Nvidia будут утверждать, что это подорвет потребность более широкого рынка в большом количестве чипов Nvidia, в то время как быки могут указать, что подход DeepSeek может привести к созданию еще более мощных систем искусственного интеллекта в сочетании с большими бюджетами на оборудование.
Это также привлекло внимание к сверхвысоким рискам при размещении ставок на ETF с привлечением заемных средств. Эти финансовые инструменты действительно были разработаны с учетом краткосрочной торговли, и многие спекулянты не стали бы держать эти средства на ночь. Растяните период ожидания до недель, месяцев или даже лет, и вы увидите, что все меньше и меньше трейдеров придерживаются своих рискованных планов.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод